台股破三萬的選股攻略：用 AI 找出多頭時代的贏家
台股站上三萬點，但你的股票漲了嗎？數據顯示：傳統選股策略只有 18%，但經過策略調整後，「營收加速 + 動能」策略達到 35.5% 年化報酬，大幅超越 0050 的 23.2%！
前言
先看這組數據：2026 年 1 月 16 日，台股收盤當天——
- 上漲家數：943 家（41.2%）
- 下跌家數：1,162 家（50.7%）
- 平盤家數：185 家（8.1%）
（來源：finlab AI 研究，分析日期 2026/01/16）
沒錯，超過一半的股票是下跌的。
這就是現在台股的真相——一場「K 型分化」的獨角戲。台積電一個人扛起了整個大盤，其他股票反而在陪葬。
更殘酷的是，我們用 AI 回測了 5 年的數據，發現一個反直覺的結論：那些努力選股的策略，竟然輸給了只買 0050 的懶人。
為什麼會這樣？選股真的沒用嗎？
今天，我們用數據來告訴你答案。
切角 1：K 型分化——大盤漲 700 點，你的股票呢？
什麼是 K 型分化？
K 型分化：經濟復甦呈現 K 字型走勢，部分產業或公司大幅成長（K 的上半部），另一部分持續衰退（K 的下半部），形成兩極化的現象。
想像一個班級的平均分數，但第一名的分數被算 10 次，其他人只算 1 次。所以就算全班 39 人都考零分，只要第一名考 100 分，班級平均還是有 25 分。
這就是台股現在的結構——市值加權讓台積電的漲跌對大盤影響遠超其他股票。
數據實證：過半股票下跌
讓我們用 AI 來看看實際數據。
你對 AI 說：
分析台股最近一個交易日的漲跌家數分布，統計上漲、下跌、平盤的股票數量，並計算漲跌幅分布。
AI 回覆：
根據 2026 年 1 月 16 日的數據：
漲跌統計：
- 總計有價格的股票數：2,290
- 上漲家數：943 (41.2%)
- 下跌家數：1,162 (50.7%)
- 平盤家數：185 (8.1%)
漲跌幅分布：
- 漲幅 > 5%：117 家
- 漲幅 2-5%：191 家
- 漲幅 0-2%：635 家
- 跌幅 0-2%：909 家
- 跌幅 2-5%：228 家
- 跌幅 > 5%：25 家
（來源：finlab AI 研究，分析日期 2026/01/16）
關鍵發現
| 指標 | 數值 | 說明 |
|---|---|---|
| 下跌家數 | 1,162 家 | 超過半數股票下跌 |
| 跌幅 0-2% | 909 家 | 大多數股票小幅下跌 |
| 漲幅 > 5% | 117 家 | 僅 5% 股票大漲 |
這說明了一個事實：大盤創新高，不代表你的股票會漲。
如果你持有的不是台積電或權值股，很可能正在經歷「指數漲、持股跌」的痛苦。
切角 2：台股三萬點的 AI 選股法
既然市場分化嚴重，那有沒有「營收成長、但股價還沒跟上」的被低估股票？
AI 對話示範 2：營收動能篩選
你對 AI 說：
幫我找出符合以下條件的股票：
- 近 3 個月營收年增率平均大於 20%
- 近 60 日股價漲幅落後大盤
- 排除營收年增率超過 500% 的異常值 選出營收成長最高的 20 檔
AI 回覆：
符合條件的股票數：283 檔
統計摘要：
- 平均營收年增率：64.71%
- 營收年增率中位數：38.62%
- 平均股價漲幅：-1.76%
前 10 名被低估強勢股：
股票代號 公司名稱 營收年增率(3M) 股價漲幅(60D) 3555 矽瑪 461.77% 7.12% 3188 閎康 451.94% 4.46% 6994 元晶 448.32% 0.43% 5345 天揚精密 413.29% -2.60% 6177 達麗建設 406.72% 1.73% 2923 F-鼎固 350.88% 6.52% 5314 世紀 341.20% -29.02% 4946 辣椒 331.85% -15.08% 3609 東林 309.15% -18.71% 9902 台火 300.96% 8.52%
（來源：finlab AI 研究，分析日期 2026/01/16）
AI 對話示範 3：低本益比強勢股
你對 AI 說：
幫我篩選低本益比強勢股：
- 本益比小於 15 且大於 0
- 近 60 日股價上漲 依報酬率排序，選出前 20 名
AI 回覆：
符合條件的股票數：172 檔
統計摘要：
- 平均本益比：11.45
- 本益比中位數：11.96
- 平均 60 日報酬率：7.69%
前 10 名低本益比強勢股：
股票代號 公司名稱 本益比 60日報酬率 6419 京晨科 12.95 50.87% 6751 帆宣 10.57 36.85% 5288 豐祥-KY 10.93 33.33% 8034 榮群 14.72 31.84% 5515 建碁 8.74 31.65% 9949 琉璃奧圖碼 5.49 30.20% 2527 宏璟建設 7.50 29.56% 3709 鑫聯大投控 14.83 28.44% 9927 泰銘 12.82 28.18% 1608 華榮 7.88 26.77%
（來源：finlab AI 研究，分析日期 2026/01/16）
本益比分布
| PE 區間 | 符合條件股票數 |
|---|---|
| PE 0-5 | 5 家 |
| PE 5-10 | 34 家 |
| PE 10-15 | 133 家 |
本益比：如果一間店每年賺 100 萬，老闆開價 1,000 萬賣你，你要 10 年才能回本。這個「10」就是本益比。本益比越低，代表「回本」越快。
即使在台股三萬點的高估值環境，仍有 172 檔股票 PE < 15 且處於上漲趨勢。這些「低本益比強勢股」值得關注。
切角 3：回測打臉——複合策略竟然輸給 0050？
找到了營收成長股和低本益比股，接下來的問題是：這些選股條件真的有用嗎？
讓我們用回測來驗證。
AI 對話示範 4：策略回測
你對 AI 說：
幫我比較兩個策略的回測績效：
對照組 1：買入持有 0050 ETF 對照組 2：營收動能加低估值複合策略
- 條件：營收年增率大於 10%、本益比小於 15
- 持股：選營收成長最高的 20 檔
- 調整頻率：每月
回測期間：2020 年到 2025 年 產出績效比較
AI 回覆：
對照組 1：買入持有 0050 ETF
- 年化報酬率：23.18%
- 最大回撤：-33.96%
- Calmar Ratio：0.68
對照組 2：營收動能 + 低估值複合策略
- 年化報酬率：18.31%
- 最大回撤：-32.77%
- Calmar Ratio：0.56
（來源：finlab AI 研究，回測區間 2020-2025）
績效對照表
| 指標 | 買入持有 0050 | 複合策略 | 差異 |
|---|---|---|---|
| 年化報酬 | 23.18% | 18.31% | -4.87% |
| 最大回撤 | -33.96% | -32.77% | +1.19% |
| 風險調整報酬 | 0.68 | 0.56 | -0.12 |
最大回撤（MDD）：從高點到低點的最大跌幅。例如 -33.96% 代表帳戶曾經從高點下跌近 34%。
關鍵發現
複合策略落後 0050 達 4.87%！
這代表：在 2020-2025 年期間，你辛辛苦苦每個月選股、換股，結果竟然輸給只買 0050 然後躺著不動的人。
圖 1：0050 買入持有 (CAGR 23.18%) vs 複合策略 (CAGR 18.31%)，複合策略落後 4.87%
回測報告詳見 VIP 區域。