紅包行情完全攻略：用 AI 回測揭開封關抱股的真相
January 17, 2026
前言
先看這組數據：
| 策略 | 年化報酬 | 結論 |
|---|---|---|
| 買入持有 0050 | 12.6% | 長期複利的力量 |
| 只做春節策略 | -0.9% | 擇時不如持有 |
（來源：finlab AI 研究，回測區間 2016-2025）
這可能跟你想的不一樣。
每年這時候，你一定聽過有人說：「紅包行情勝率 80%，抱股過年穩賺！」
但當我們用 AI 回測 10 年真實數據，發現：
- 勝率只有 60%，不是 80%
- 近兩年都大跌（2020: -5.68%、2025: -4.27%）
- 長期持有遠勝過短期擇時
今年台股休市 11 天（2/12-2/22），史上第二長。期間美股、港股照常交易——這代表什麼？
開紅盤那天，可能是紅包，也可能是地雷。
這篇文章，我們用數據說話，告訴你：
- 紅包行情的「真實」勝率是多少？
- 哪種策略報酬最好？
- 2026 年該不該抱股過年？
一、破除迷思：紅包行情勝率只有 60%
網傳 80% vs 真實 60%
很多人聽過「紅包行情勝率 80%」這個數字，但這個數字怎麼來的？
我們用 finlab AI 回測 2016-2025 共 10 年的數據，結果如下：
| 年份 | 報酬率 | 結果 | 特殊事件 |
|---|---|---|---|
| 2016 | -0.92% | 下跌 | - |
| 2017 | -0.55% | 下跌 | - |
| 2018 | +2.26% | 上漲 | - |
| 2019 | +1.08% | 上漲 | - |
| 2020 | -5.68% | 下跌 | COVID-19 爆發 |
| 2021 | +4.27% | 上漲 | 疫情後復甦 |
| 2022 | +0.53% | 上漲 | - |
| 2023 | +2.20% | 上漲 | - |
| 2024 | +4.71% | 上漲 | 科技股狂飆 |
| 2025 | -4.27% | 下跌 | DeepSeek 衝擊 |
統計摘要：
- 勝率：60%（6/10 年上漲）
- 平均報酬：+0.36%
- 最佳：+4.71%（2024 年）
- 最差：-5.68%（2020 年）
（來源：finlab AI 研究，回測區間 2016-2025，使用 0050 ETF 作為大盤代表）
幫我繪製 2016-2025 年紅包行情的歷年報酬率柱狀圖，上漲用綠色、下跌用紅色，並標註勝率。
顯示程式碼
import pandas as pd
import matplotlib.pyplot as plt
# 紅包行情歷年報酬數據
years = [2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025]
returns = [-0.92, -0.55, 2.26, 1.08, -5.68, 4.27, 0.53, 2.20, 4.71, -4.27]
fig, ax = plt.subplots(figsize=(12, 6))
colors = ['#10B981' if r > 0 else '#EF4444' for r in returns]
bars = ax.bar(years, returns, color=colors)
# 添加數值標籤
for bar, ret in zip(bars, returns):
height = bar.get_height()
ax.annotate(f'{ret:+.1f}%',
xy=(bar.get_x() + bar.get_width() / 2, height),
xytext=(0, 3 if height > 0 else -15),
textcoords="offset points", ha='center')
ax.axhline(y=0, color='black', linestyle='-', linewidth=0.5)
ax.set_title('紅包行情歷年報酬率（2016-2025）')
ax.text(0.02, 0.98, '勝率：60%（6/10 年上漲）', transform=ax.transAxes, va='top')
plt.savefig('chart_redpacket_yearly.png')
圖 1：紅包行情歷年報酬率，綠色為上漲、紅色為下跌。勝率 60%（6/10 年上漲）。
春節後 20 天：每年走勢一覽
下圖顯示每年從封關日（Day 0）到後 20 個交易日的累積報酬率變化。每條線代表一年，可以清楚看出不同年份的走勢差異。
幫我用 finlab 繪製 0050 每年春節前後 20 個交易日的累積報酬率走勢，每年一條線。
顯示程式碼
from finlab import data
import matplotlib.pyplot as plt
import numpy as np
# 取得 0050 收盤價
close = data.get("price:收盤價")
etf_close = close['0050']
# 定義每年春節前最後一個交易日
cny_last_trading_days = {
2016: '2016-02-01', 2017: '2017-01-25', 2018: '2018-02-12',
2019: '2019-02-01', 2020: '2020-01-20', 2021: '2021-02-08',
2022: '2022-01-26', 2023: '2023-01-17', 2024: '2024-02-05',
2025: '2025-01-23',
}
# 計算每年春節後 20 個交易日的報酬率
results = {}
for year, last_day in cny_last_trading_days.items():
idx = etf_close.index.get_indexer([last_day], method='ffill')[0]
base_price = etf_close.iloc[idx]
returns = [0] + [(etf_close.iloc[idx + i] / base_price - 1) * 100 for i in range(1, 21)]
results[year] = returns
# 繪圖
fig, ax = plt.subplots(figsize=(12, 7))
colors = plt.cm.RdYlBu_r(np.linspace(0.1, 0.9, len(results)))
for i, (year, returns) in enumerate(sorted(results.items())):
ax.plot(range(21), returns, marker='o', markersize=3, label=str(year), color=colors[i])
ax.axhline(y=0, color='gray', linestyle='--')
ax.axvspan(0, 1, alpha=0.15, color='red', label='春節休市期間')
ax.set_title('0050 春節前後 20 天報酬率走勢（2016-2025）')
plt.savefig('chart_cny_returns_by_year.png')
圖 2：0050 春節前後 20 天報酬率走勢（2016-2025），每年一條線。
觀察重點：
- 2024 年（最上方）：表現最佳，第 20 日達 +14%
- 2020 年（最下方）：COVID-19 衝擊，第 20 日 -8.4%
- 淺紅區域（Day 0→1）：春節休市期間，市場關閉無交易
- 開紅盤（Day 1）：多數年份開盤後立即出現漲跌分歧
- 第 10-15 天：常見轉折點，決定該年紅包行情成敗
結論：開紅盤後 5 天內賣出（Day 1-5），通常能避開後續波動風險。
為什麼勝率沒有 80%？
可能的原因：
- 統計方式不同：有些統計只看「開紅盤當天有沒有漲」，有些看「整個春節行情」
- 樣本期間不同：如果排除 2020、2025 這兩個黑天鵝年份，勝率確實會提高
- 標的不同：加權指數 vs ETF vs 個股，表現差異很大
重點：不要被「勝率 80%」誤導。用自己的數據驗證，才是真正的投資人。