投資警語：本文僅供教學參考，不構成投資建議。過去績效不代表未來表現，投資有風險。

RSI、MACD、KD：哪個技術指標最有用？

這三個是台股投資人最常用的技術指標：

RSI：超買超賣，判斷股價是否過熱
MACD：動能方向，判斷趨勢強弱
KD：隨機指標，判斷短期轉折

每個指標都有一群忠實信徒，但很少有人用回測數據來比較。

今天我們就來做個終極 PK：10 年台股回測，三大指標誰的選股能力最強？

指標原理：30 秒搞懂三大指標

RSI（相對強弱指標）

公式概念： 過去 14 天中，漲幅佔總波動的比例。

RSI 範圍	意義
> 70	超買（可能過熱）
50-70	多頭（健康上漲）
30-50	空頭（偏弱）
< 30	超賣（可能反彈）

白話： RSI 就像體溫計——超過 70 度可能「發燒」，低於 30 度可能「失溫」。

MACD（指數平滑異同平均線）

公式概念： 12 日 EMA 減去 26 日 EMA。

MACD 信號	意義
MACD > Signal	多頭（黃金交叉）
MACD < Signal	空頭（死亡交叉）
柱狀體放大	動能增強
柱狀體縮小	動能減弱

白話： MACD 就像車速表——正值代表加速前進，負值代表減速倒退。

KD（隨機指標）

公式概念： 目前價格在過去 9 天高低價區間的相對位置。

KD 信號	意義
K > D（黃金交叉）	買進信號
K < D（死亡交叉）	賣出信號
K > 80	超買區
K < 20	超賣區

白話： KD 就像電梯樓層——80 樓以上可能要下來了，20 樓以下可能要上去了。

回測設計：公平比較

三組策略使用統一設定：

設定	數值
回測期間	2015-2025（10 年）
流動性篩選	20 日均量 > 300 張
持股數量	20 檔
換股頻率	月度

策略 A：RSI 策略

買進 RSI > 50 的股票，選 RSI 最高的 20 檔

      
        顯示程式碼
        
      from finlab import data
from finlab.backtest import sim
 
close = data.get('price:收盤價')
volume = data.get('price:成交股數')
rsi = data.indicator('RSI', timeperiod=14)
 
vol_filter = volume.average(20) > 300 * 1000
cond = (rsi > 50) & vol_filter
position = rsi[cond].is_largest(20)
 
report = sim(position.loc['2015':], resample='M', upload=False)

策略 B：MACD 策略

買進 MACD 黃金交叉的股票

      
        顯示程式碼
        
      macd, macd_signal, macd_hist = data.indicator('MACD', fastperiod=12, slowperiod=26, signalperiod=9)
 
cond = (macd > macd_signal) & (macd_hist > 0) & vol_filter
position = macd_hist[cond].is_largest(20)
 
report = sim(position.loc['2015':], resample='M', upload=False)

策略 C：KD 策略

買進 KD 黃金交叉且 K 介於 20-80 的股票

      
        顯示程式碼
        
      k, d = data.indicator('STOCH', fastk_period=9, slowk_period=3, slowd_period=3)
 
cond = (k > d) & (k < 80) & (k > 20) & vol_filter
position = k[cond].is_largest(20)
 
report = sim(position.loc['2015':], resample='M', upload=False)

回測結果：單一指標效果有限

指標	RSI	MACD	KD
年化報酬率	14.3%	-1.2%	5.8%
夏普比率	0.58	0.01	0.28
最大回撤	-45.7%	-69.8%	-45.5%

殘酷的真相

MACD 策略竟然虧損！KD 策略也遠遜大盤。只有 RSI 勉強還行。

各指標的問題

指標	強項	致命弱項
RSI	辨識超買超賣	趨勢延續時容易出場太早
MACD	捕捉中期趨勢	震盪盤面假信號多，反應慢
KD	短期反轉信號快	長期趨勢追蹤能力差

結論：純技術指標選股效果很差。

RSI vs MACD vs KD：三大技術指標台股實測，誰最準？