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Help me set up FinLab and analyze 00720B 元大投資級公司債. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=00720B
00720B
no active signal today.
Is 元大投資級公司債 a buy? Fundamentals and valuation first
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -28.3%（賣超）。
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -1% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-台北 has accumulated 136,601 lots since the start (sold 2%), still adding.
- Main distributor 永豐金-新竹 peaked at 1,235 lots, has sold 67%, 409 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +5.48pp, mid holders -38, retail -5.27pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -14,143 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-台北 +136,601
- 元大證券 +122,380
- 凱基 +98,459
- 群益金鼎 +58,306
- 永豐金證券 +10,732
- 臺銀 +7,546
Distributing
- 永豐金-新竹 409 left
- 元大-新盛 457 left
- 新加坡商瑞銀 84 left
- 統一 425 left
- 永豐金-桃盛 140 left
- 富邦-桃園 52 left
Desks
- 國泰-敦南 -12,613
- 華南永昌-嘉義 -10,861
- 玉山-台中 -7,473
- 第一金-澎湖 -7,135
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
8 times historically; 60-day forward avg -0.16%, win rate 42.9%, beating the market by -2.72 pts on average.
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
19 times historically; 60-day forward avg -0.69%, win rate 50%, beating the market by -10.25 pts on average.
What does 元大投資級公司債 do? Company profile
Overview
00720B 為元大投信（元大證券投資信託股份有限公司）發行之債券型 ETF，正式全名為「元大多元債券ETF傘型證券投資信託基金之元大20年期以上BBB級美元公司債券ETF證券投資信託基金」，為傘型基金下的子基金。基金成立日為 2018 年 1 月 19 日，2018 年 2 月 1 日掛牌交易；屬國內債券 ETF，依台灣慣例於櫃買中心（TPEx，代號常見為 00720B.TWO）掛牌交易，計價幣別為新台幣。經理人為周宜縉。費用結構：經理費約 0.30%（規模 30 億元以下 0.40%、超過 30 億元 0.30%），保管費約 0.12%~0.14%，加計其他費用後總管理費用率約 0.39%。基金規模約新台幣 1,300~1,370 億元（依 MoneyDJ 截至 2026/06/15 約 1,373 億元；2023 年底約 1,085 億元），為國內規模較大的長天期公司債 ETF 之一。此為被動式（指數化）投資工具，並非營運公司，無自有產品營收或員工營運規模等概念。
Business
00720B 採指數化策略，追蹤「彭博美國20+年期BBB公司債流動性指數」（Bloomberg US 20+ Year BBB Corporate Bond Liquid/Liquidity Index），規定至少 70% 基金淨值投資於指數成分債券。投資標的為美元計價、剩餘到期日 20 年期以上、由 Moody's／S&P／Fitch 評級介於 BBB- 至 BBB+（投資級中相對較低、收益率較高的等級）、單一發行流通面額逾 7.5 億美元的固定利率公司債，發行人涵蓋一般企業、公用事業與金融機構。成分債券約 280~300 餘檔（不同時點介於約 277~302 檔），發行公司多為國際知名企業（如 CVS Health、Boeing、HP、AT&T、Oracle、Amgen 等），地區以美國為主（約佔 88%）。配息政策為季配息（每季一次），近兩年每單位分配金額約介於 0.41~0.51 元，年化殖利率約 3.62%~6.18%（2026/06 前後揭露之殖利率約 5.49%）。投資人報酬主要來自債券票息收益與因利率／信用利差變動而產生的價格損益。
Outlook 2025–2028
（以下為依據產品特性與總體環境之分析推估，非發行人正式預測）00720B 屬「長天期（20 年期以上）＋投資級偏低評級（BBB）」公司債 ETF，存續期間（duration）長，價格對美國長天期利率變動高度敏感，並同時承擔 BBB 級信用利差風險。2025~2028 展望關鍵變數：(1) 利率：若美國聯準會延續降息／長端殖利率下行，長天期債券價格具資本利得空間，對淨值與總報酬有利；反之若通膨僵固、利率維持高檔或反彈，則淨值承壓。(2) 信用循環：BBB 為投資級最低一階，若景氣轉弱、企業獲利惡化導致部分發行人遭調降至非投資級（落入「墮落天使」），信用利差擴大將不利價格。(3) 收益吸引力：高票息使其在降息環境中具備存股／領息配置吸引力，惟匯率（美元計價、新台幣交易）波動與台灣對債券 ETF 之稅務、折溢價情形亦影響實際報酬。主要風險：利率風險、信用／違約風險、流動性與折溢價風險、匯率風險、提前到期或指數調整風險。整體屬偏向利率與信用敏感的配置型工具，報酬展望取決於美國利率路徑與信用環境，不確定性較高。
Sources（8）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。