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Help me set up FinLab and analyze 00727B 國泰優選非投等債. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=00727B
00727B
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Is 國泰優選非投等債 a buy? Fundamentals and valuation first
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.2%（買超）。
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台新證券 has accumulated 641 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 群益金鼎 peaked at 714 lots, has sold 64%, 255 left, ~32 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.51pp, mid holders +1, retail -0.91pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -121 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台新證券 +641
- 富邦證券 +609
- 富邦-敦南 +25
- 新光-新竹 +24
- 台新-緯城 +22
- 永豐金-新店 +18
Distributing
- 群益金鼎 255 left
- 國泰-板橋 9 left
- 元大-雙和 3 left
- 台新-高雄 3 left
- 國泰-台南 2 left
- 兆豐證券 2 left
Desks
- 大昌-新店 -440
- 永豐金證券 -411
- 台新 -333
- 凱基-台北 -99
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
23 times historically; 60-day forward avg +0.79%, win rate 77.3%, beating the market by -2.84 pts on average.
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
6 times historically; 60-day forward avg +3.12%, win rate 100%, beating the market by -5.41 pts on average.
What does 國泰優選非投等債 do? Company profile
Overview
本檔為國泰投信（國泰證券投資信託股份有限公司）發行與經理的債券型ETF，基金全名為「國泰優選1-5年美元非投資等級債券基金」，原名稱含「高收益債」，因主管機關規範自2021年起將「高收益債」更名為「非投資等級債」，現行簡稱為「國泰優選非投等債」（早期亦見「國泰1-5Y高收債」之名）。基金成立日為2018年1月29日，掛牌上市日為2018年2月7日。經理公司為國泰投信，保管機構為信託銀行（依公開說明書）。費用結構：經理費約0.40%、加計保管費及其他費用後之總管理／內扣費用率約0.47%（含約0.07%非管理費用）。計價幣別為新台幣（基金以新台幣計價，惟標的資產為美元計價債券，故含匯率因素）。基金規模約新台幣22~23億元（MoneyDJ揭示2026/6/16約新台幣2,243.9百萬元）。配息頻率為季配（每年4次），近4期單位配息分別為2026/4約0.85元、2026/1約0.57元、2025/10約0.57元、2025/7約0.57元，年化配息率近一年約落在5.4%~8.5%區間（依除息前一日淨值估算）。
Business
本ETF屬被動式管理之債券型ETF，追蹤指數為「彭博優選短期美元非投資等級債（中國除外）指數」（Bloomberg short-term USD High Yield ex-China 相關指數）。投資策略為將至少約7成以上資產直接投資於到期年期約1~5年的美元計價非投資等級（高收益）債券，並以標的指數成分債為主要投資標的，藉由短天期高收益債之較高票息收益貢獻，並相對降低利率存續期間與債價波動。持債以美國及全球非投資等級企業發行之公司債為主，並排除中國發行人。前十大成分債合計約占19%上下，曾揭露之成分包含 AMC Networks、Staples、Gray Television、EG Global Finance、Venture Global LNG、Neptune Bidco、Aston Martin Capital、Herbalife Finance、Connect Finco、Rakuten Group 等發行人之債券（持股會定期調整，依最新公告為準）。本商品適合追求相對較高固定收益、可承受信用風險與匯率風險之投資人。
Outlook 2025–2028
（以下屬產業環境與情境分析，非保證）2025~2028年展望主要受三大因素牽動：一、利率環境——美國聯準會於2024~2025年進入降息循環，短天期非投等債在降息初期可同時受惠於票息收益與潛在資本利得，惟若通膨黏著導致降息步調放緩，高票息將成為報酬主要來源。二、信用利差與違約風險——非投資等級債對景氣循環敏感，若2025~2026年美國經濟放緩或衰退，違約率上升將擴大信用利差、壓抑債價，為本檔最主要風險；惟基金鎖定1~5年短天期，存續期間較短，利率與價格波動相對長天期高收債為低。三、匯率風險——基金以新台幣計價、資產為美元債券，新台幣兌美元升貶將直接影響台幣計價報酬。成長動能來自台灣投資人對月／季配息型債券ETF的長期需求、以及降息環境下對相對高殖利率資產的偏好；潛在挑戰包含違約率攀升、流動性風險、利差過度壓縮後的評價風險，以及若規模偏小而面臨清算或合併的可能。整體屬收益型工具，2025~2028較合理的預期是以票息收益為核心、價格區間波動，而非高資本增值。
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。