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00795B

中信美國公債20年 Other Securities As of 2026-07-29 Updated daily after market close

1 signal active.

1 active signal
外資連買5日
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估值 50品質 50成長 50動能 62籌碼 91

Is 中信美國公債20年 a buy? Fundamentals and valuation first

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 14.0%（買超）。

Chip flow

Bullish +0.99
BearishNeutralBullish

Single-sided accumulation, concentration rising — bullish

  • Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
  • 凱基-台北 holds 324,050 lots
  • sellers have 380 lots left, ~27 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price -1% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 凱基-台北 has accumulated 324,050 lots since the start (sold 0%), still adding.
  • Main distributor 元富 peaked at 13,209 lots, has sold 30%, 9,277 left, paused recently.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +7.68pp, mid holders -71, retail -6.59pp — concentration shifting upward.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -18,374 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
凱基-台北群益金鼎大和國泰台新證券第一金臺銀
Distributing
元富台灣企銀-太平陽信-台中台新群益金鼎-台南第一金-自由
Desks
own scale
國泰-敦南永豐金證券玉山-新莊摩根大通
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 凱基-台北 +324,050
    sold 0%· still adding
  • 群益金鼎 +18,228
    sold 1%· still adding
  • 大和國泰 +10,400
    sold 0%
  • 台新證券 +10,038
    sold 6%
  • 第一金 +7,003
    sold 0%
  • 臺銀 +6,992
    sold 2%

Distributing

  • 元富 9,277 left
    sold 30%· paused recently
  • 台灣企銀-太平 192 left
    sold 83%· paused recently
  • 陽信-台中 100 left
    sold 85%· ~5 sessions to clear
  • 台新 71 left
    sold 89%· paused recently
  • 群益金鼎-台南 116 left
    sold 79%· paused recently
  • 第一金-自由 177 left
    sold 29%· paused recently

Desks

  • 國泰-敦南 -12,908
    day-trade · selling pressure
  • 永豐金證券 -8,519
    unclassified
  • 玉山-新莊 -7,677
    unclassified
  • 摩根大通 -5,552
    hedge desk · will cover
Still selling 380 lots ~27 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +27,909 absorbed / -337 sold buyers slightly ahead
Hedge-desk net short -21 lots potential cover-buying, not selling pressure
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

外資連續買超滿 5 個交易日

Active · now 5%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

24 historical occurrences (since 2021-06-23)
Average forward return after 外資連續買超滿 5 個交易日。20-day: Win 52.2%, Sample 23, Median +0.22%, Excess -5.02%, Beat mkt rate 17.4%；60-day: Win 50%, Sample 22, Median +0.18%, Excess -12.02%, Beat mkt rate 9.1%；120-day: Win 47.4%, Sample 19, Median -0.38%, Excess -19.69%, Beat mkt rate 5.3%

120 days after: historical avg -0.47%

20-day -0.47%
60-day -0.35%
120-day -0.47%
20-day
60-day
120-day
Win
52.2%
50%
47.4%
Sample
23
22
19
Median
+0.22%
+0.18%
-0.38%
Excess
-5.02%
-12.02%
-19.69%
Beat mkt rate
17.4%
9.1%
5.3%

Over 19 occurrences, 120-day forward avg declined 0.47%, lagged the market by 19.69 pts; win rate 47.4%.

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

Pending

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

What does 中信美國公債20年 do? Company profile

債券型ETF／固定收益（美國長天期公債ETF） 台灣櫃買中心(TPEx／上櫃，證券代號 00795B.TWO)

Overview

由中國信託證券投資信託（中國信託投信，CTBC Investments）發行與經理。基金全名為「中國信託投資等級債券ETF傘型證券投資信託基金之中國信託美國政府20年期以上債券ETF證券投資信託基金」。基金成立日為2019年4月1日，2019年4月11日於櫃買中心（TPEx，債券成分ETF）掛牌上櫃交易。屬被動式指數型債券ETF。費用方面：經理費規模500億元（含）以下為0.08%、超過500億元為0.06%；保管費於超過500億元級距約0.04%。風險報酬等級為RR2（低風險）。配息為季配息（每年1、4、7、10月最後一個日曆日為評價日）。規模約新台幣554億元（2025/12/12），2024/12/30曾達684.98億元；發行受益單位約20.27億單位（2025/12）。受益人數在台灣同類美債20年ETF中名列前茅（約第4名）。本ETF無一般營運公司之董事長／總經理／員工等概念，係由投信公司設立之基金。

Business

採指數化（被動）投資策略，追蹤「彭博20年期（以上）美國公債指數（Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Index）」，至少70%以上基金淨資產投資於指數成分債券。標的為美國政府發行、到期期限20年以上、信用評級AAA/Aaa、流通在外發行面額逾3億美元的固定利率公債；實際持債幾乎全為美國公債（權重約98%），其餘為現金。前十大成分債券權重約介於3.34%–5.06%，到期日約落在2052–2054年，票面利率約2.875%–4.625%，違約風險極低。商業模式為向受益人收取經理費／保管費，提供長天期美債的低成本被動投資工具，適合追求穩定利息與資產配置（股債平衡、利率敏感度曝險）的長期投資人。配息穩定：2025年全年現金股利合計約1.44元，全年殖利率約5.28%（近五年平均現金殖利率約3.88%）；2025/05/19除息每單位0.38元（當期殖利率約1.45%）。基金已連續多年配息。

Outlook 2025–2028

績效與配息高度受美國公債殖利率與聯準會（Fed）利率政策影響，並非單純由降息決定，尚需考量通膨數據、債券供需與市場對Fed政策路徑的預期。2025–2026年市場預期進入降息循環（高盛曾預估2025年9、10、12月及2026年3、6月各降息1碼，終端利率約3–3.25%）；由於本ETF成分券存續期長（同類20年期以上美債有效存續期約15–16年），利率每下降約1%，債券價格理論上有約15%以上的上漲潛力，於降息環境具資本利得想像空間。但反向風險同樣顯著：殖利率每上升約1%（100bps），市價可能下跌約17%–18%。主要風險與挑戰包括：利率反覆與通膨僵固、美國財政赤字與長債供給壓力、政策不確定性等；2025年4月美國關稅政策（川普關稅）造成美債市場劇烈波動，00795B曾出現約新台幣2,565萬元的違約交割，為當年櫃買市場最高金額，顯示長天期債券ETF在事件衝擊下仍具高波動。2025–2028年方向取決於降息幅度與速度，若順利進入降息循環，價格面有支撐；若通膨或供給疑慮升溫，淨值仍可能承壓。

Sources（12）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。