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Help me set up FinLab and analyze 00945B 凱基美國非投等債. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=00945B
00945B
no active signal today.
Is 凱基美國非投等債 a buy? Fundamentals and valuation first
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 9.2%（買超）。
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -1% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-台北 has accumulated 93,762 lots since the start (sold 6%), still adding.
- Main distributor 富邦證券 peaked at 3,763 lots, has sold 73%, 1,009 left, ~10 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.12pp, mid holders +2, retail -2.29pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,450 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-台北 +93,762
- 凱基 +41,933
- 群益金鼎 +11,068
- 富邦-青埔 +1,114
- 國泰-台中 +1,002
- 凱基-高雄 +940
Distributing
- 富邦證券 1,009 left
- 國泰-板橋 1,146 left
- 凱基-大安 501 left
- 彰銀 556 left
- 大昌 154 left
- 中國信託 551 left
Desks
- 元富 -15,663
- 台新 -8,103
- 凱基-站前 -5,184
- 聯邦商銀 -4,488
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
15 times historically; 60-day forward avg +2.45%, win rate 84.6%, beating the market by -11.56 pts on average.
What does 凱基美國非投等債 do? Company profile
Overview
00945B為凱基投信(凱基證券投資信託股份有限公司，KGI SITE)發行與經理之債券型ETF，2024年5月2日於台灣證券交易所(TSE)掛牌上市，發行價每股新台幣15元，為台灣市場首檔以月配息為訴求之美國非投資等級債ETF。計價幣別為新台幣;費用方面經理費約0.3%、保管費約0.1%(總管理費用約0.4%，公開說明書揭露之費用上限可能更高)。配息頻率為月配，並設有收益平準金機制以平滑配息來源。基金規模約新台幣118.9億元(MoneyDJ資料，截至2026年6月15日)。本ETF以新台幣掛牌但實際投資標的為美元計價債券，故須承擔美元兌新台幣之匯率風險;配息屬海外所得，依現行稅制海外所得未達門檻者免申報。
Business
本ETF採指數化策略，追蹤「彭博美國企業非投資等級1-5年Ba至B債券指數(Bloomberg U.S. Corporate Non-Investment Grade 1-5 Year Ba to B Bond Index)」，由彭博(Bloomberg)編製，基金以至少約90%淨資產投資於指數成分債券。投資組合鎖定美國非投資等級(高收益)公司債，信用評等聚焦於Ba至B等級，並以剩餘到期日1至5年之短中天期債券為主，藉短存續期間降低利率波動風險、同時保有相對較高之票息收益。商業模式為被動追蹤指數、收取經理費與保管費，並將債息扣除費用後按月分配予受益人;近一年年化配息率/殖利率約落在7%~8%區間(隨淨值與市價波動)。產品定位為提供投資人穩定月現金流之固定收益工具。
Outlook 2025–2028
成長動能:在台灣高股息/月配息ETF熱潮下，債券型ETF(尤其非投等債、投等債)資產規模持續成長，00945B以月配+收益平準金+高殖利率為賣點吸引退休族與存息族群。產業趨勢:2025~2026年市場普遍預期美國與主要央行進入降息循環，利率緩降有利債券價格;美國非投等債基本面相對穩健，市場預估違約率維持約2%~3%(部分機構估計更低)，信用利差約300多個基本點，平均到期殖利率仍逾7%，短天期、較高評級(Ba/B)之高收益債被視為兼具防禦性與息收的標的。潛在風險與挑戰:(1)信用風險—若美國經濟轉弱或衰退，非投等債違約率可能上升、利差走擴導致價格下跌;(2)利率風險—若通膨再起、降息幅度不如預期，債券價格承壓;(3)匯率風險—以新台幣掛牌但持有美元債，美元走貶將侵蝕台幣計價報酬;(4)配息來源—若部分配息來自本金或收益平準金，恐侵蝕淨值;(5)同類產品競爭加劇與規模/折溢價變動。整體2025~2028展望屬中性偏多，但高度連動美國利率政策、信用循環與匯率。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。