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Help me set up FinLab and analyze 00950B 凱基A級公司債. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=00950B
00950B
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Is 凱基A級公司債 a buy? Fundamentals and valuation first
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 9.0%（買超）。
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -1% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-台北 has accumulated 168,211 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 群益金鼎 peaked at 5,740 lots, has sold 44%, 3,222 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +3.23pp, mid holders -25, retail -2.80pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -4,912 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-台北 +168,211
- 臺銀 +23,682
- 元大證券 +8,604
- 合庫證券 +4,705
- 台新證券 +3,552
- 元大-內湖 +2,889
Distributing
- 群益金鼎 3,222 left
- 台新-新興 499 left
- 台新-建北 461 left
- 台新-高雄 425 left
- 富邦-青埔 370 left
- 華南永昌-豐原 100 left
Desks
- 凱基 -39,220
- 元富 -9,545
- 永豐金證券 -9,124
- 台新 -8,971
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
14 times historically; 60-day forward avg +1.39%, win rate 69.2%, beating the market by -15.15 pts on average.
What does 凱基A級公司債 do? Company profile
Overview
本商品為由凱基投信（凱基證券投資信託股份有限公司）發行與經理的債券型ETF，並非營運公司。基金全名為「凱基全球10年期以上美元A級公司債券ETF證券投資信託基金」，於2024年7月1日成立、2024年7月9日於櫃買中心（TPEx）掛牌交易，計價幣別為新臺幣，發行價每受益權單位新臺幣15元。基金經理人為李暢，保管銀行為彰化銀行。基金類型為債券ETF、風險報酬等級RR2（屬較低風險級距）。費用方面，經理費採級距式（規模100億元以下0.30%，逐級降至300億元以上0.20%），保管費0.05%～0.10%，市場資料顯示其概估總費用率約0.21%。依規定債券ETF停徵證券交易稅。發行人凱基投信為凱基金控（開發金控旗下凱基證券體系）相關之資產管理機構。
Business
本ETF採指數化（被動式）投資策略，追蹤「彭博全球美元A級公司債券指數（Bloomberg Global Agg Corp A USD Ex Emg 500M Cpn >4.5% Index）」，投資於標的指數成分債券之總金額原則不低於基金淨資產價值之90%。標的為全球成熟市場、以美元計價、到期年限10年期以上、信用評等屬A級（A-、A、A+）之投資等級公司債，並以票息率高於4.5%、單一發行規模達門檻者為篩選條件，鎖定中長天期投資級公司債之收益與報酬風險最佳化。成分債券檔數約380～410檔（隨指數調整而變動），信用評等以A-/A/A+為主、投資等級債占比約99%。國家分布以美國為最大宗（約85%～90%），其餘為比利時、英國、加拿大、澳洲等。前十大成分債發行人包含安海斯-布希英博（ABIBB，比利時）、富國銀行（WFC）、花旗集團（C）、必治妥施貴寶（BMY）、輝瑞（PFE）、美國銀行（BAC）、迪士尼（DIS）、聯合健康（UNH）、高通（QCOM）、Simon Property Group（SPG）等（均為美國及歐洲掛牌之國際企業，非台股）。配息採月配息並設有收益平準金機制，指數平均票息率約5.41%、到期殖利率約5.76%（為過往資料時點之數值）。商業模式為向受益人收取經理費／保管費，提供投資人以新臺幣參與全球美元投資級長天期公司債的工具。
Outlook 2025–2028
作為長天期（10年期以上）投資級公司債ETF，2025～2028年的表現主要受三項因素驅動：(1) 利率與貨幣政策——長天期債券存續期間（duration）較長，對利率高度敏感；若美國聯準會於2025～2026年進入降息循環，債券價格具資本利得空間，反之若通膨黏著、降息延後或再度升息，淨值將承壓（2024～2025年間該ETF淨值一度回檔逾8%即反映此風險）。(2) 信用利差與企業基本面——標的為A級投資級公司債，違約率低、信用品質佳，但若經濟衰退使信用利差走擴，價格仍會受影響。(3) 匯率——基金以新臺幣計價但持有美元資產，新臺幣兌美元升貶將直接影響台幣報酬，為主要非利率風險。成長動能來自市場對「鎖定相對高票息（指數平均票息率逾5%）＋月配息穩定現金流」的需求，以及降息預期下長天期債價的資本利得潛力；潛在挑戰包括利率走勢不確定性高、長天期部位波動大、匯率波動、以及同類美元投資級／公司債ETF競爭激烈導致的規模與流動性分散。整體屬追求穩定配息與分散信用風險的中長期持有型工具，而非高成長標的。
Sources（8）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。