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Help me set up FinLab and analyze 009803 玉山市值動能50. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=009803
009803
no active signal today.
Price and fund-flow snapshot
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -11.6%（賣超）。
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +53% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 2,398 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 3,757 lots, has sold 88%, 436 left, ~5 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -8.39pp, mid holders -3, retail +10.58pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -96 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-敦南 +2,398
- 玉山-板橋 +1,129
- 中國信託-嘉義 +413
- 統一-敦南 +396
- 元大-員林 +375
- 元大-天母 +347
Distributing
- 凱基-台北 436 left
- 群益金鼎-鳳山 464 left
- 亞東-板橋 159 left
- 臺銀-高雄 244 left
- 台灣企銀-岡山 187 left
- 國泰-高雄 166 left
Desks
- 群益金鼎 -12,103
- 富邦證券 -8,475
- 元大證券 -7,874
- 台新 -3,971
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
6 times historically; 60-day forward avg +23.45%, win rate 100%, beating the market by +4.54 pts on average.
What is 玉山市值動能50? Tracked index, holdings and distributions
Overview
009803 為「玉山臺灣市值動能50ETF證券投資信託基金」，證券簡稱「玉山市值動能50」，屬國內成分股票型 ETF。發行與經理公司為玉山證券投資信託股份有限公司（玉山投信，隸屬玉山金控）。本基金原由 PGIM 保德信投信發行，名為「PGIM 保德信臺灣市值動能50 ETF」，係保德信投信於 2025 年首度跨足 ETF 市場的產品；後因玉山金控以約新台幣 27.62 億元併購保德信投信，基金更名為「玉山臺灣市值動能50 ETF」。基金成立日為 2025/03/03，於臺灣證券交易所掛牌上市日約為 2025/03/13。追蹤指數為「臺灣指數公司特選 FactSet 臺灣市值動能50指數」。費用結構：經理費資產規模 50 億元（含）以下為 0.3%、超過部分為 0.25%；保管費 0.035%。基金規模約新台幣 34.5～34.7 億元（2026/06/16 約 34.66 億元），受益人數約 1.62 萬人；基金經理人為楊立楷。配息政策為季配息（每年配息），近期配息紀錄包含 2025/10/09 每單位 0.19 元、2026/01/09 0.22 元、2026/04/09 0.25 元、2026/07/07 0.50 元；配息來源可能含收益平準金，涉及由平準金支出部分可能導致原始投資金額減損。
Business
本 ETF 採被動式指數化操作，追蹤「臺灣指數公司特選 FactSet 臺灣市值動能50指數」，標的為 50 檔台灣上市指標企業，被定位為第三代被動市值型 ETF。選股結合市值、動能、成長三大因子：自各產業挑選市值前 15%、或近三年市值成長前 15% 的企業，並導入動能篩選以提升投組績效。採『兩階段（兩次定審）機制』，每年 6 月與 12 月各調整一次——6 月定審偏價值風格、提高相對便宜股權重；12 月定審切換為動能風格、篩選漲勢最有效率的強勢股，於台股旺季加重動能權重，兼顧股息與市值成長。投資組合高度集中於半導體與電子相關產業：依其季度資料，產業分布約為上市半導體業約 51.5%、電子零組件業約 16.0%、其他電子業約 9.3%、電腦及週邊設備業約 6.8%、金融保險業約 5.7%、通信網路業約 2.7%，股票部位約 95.9%。前十大成分股（季度資料）約為：台積電約 41.05%、台達電約 6.82%、鴻海約 4.13%、聯發科約 3.31%、致茂約 3.18%、日月光投控約 2.53%、奇鋐約 2.51%、台光電約 2.49%、穎崴約 2.16%、金像電約 1.95%。商業模式為投信收取經理費／保管費，投資人透過次級市場買賣或申購／買回參與台股大型權值與成長動能標的。
Outlook 2025–2028
成長動能：本基金為 2025 年新上市的市值動能型 ETF，受惠 AI 與半導體景氣，掛牌後績效強勁（截至 2026/06/16 約近一年報酬約 120%～130%、近半年約 81%，惟過去績效不代表未來）。受惠標的高度集中於台積電與 AI 供應鏈（台達電、鴻海、奇鋐、台光電、金像電、穎崴、致茂等），2025～2028 年若 AI 伺服器、先進製程、散熱、PCB／CCL、半導體測試等需求延續，指數成分有望續享成長紅利；兩階段定審（6 月偏價值、12 月偏動能）設計，目標是在不同市況間平衡價值與動能，並掌握下一波市值快速成長的產業趨勢。潛在風險與挑戰：(1) 高度集中風險——單一個股（台積電逾 40%）與半導體／電子產業佔比逾七成，分散度低，易受單一龍頭與產業景氣波動影響；(2) 市場與景氣循環風險——AI 行情若反轉或評價修正，淨值波動大；(3) 動能策略追高風險——動能因子在轉折期可能反向；(4) 配息含收益平準金，可能侵蝕本金；(5) 規模偏小（約 34 億元）與成立時間短、追蹤誤差與流動性風險；(6) 投信整併（保德信→玉山）後之營運、品牌與後續產品策略變動。以上展望為依產業趨勢之研判，非報酬保證。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。