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Help me set up FinLab and analyze 00989B 台新美國非投等債. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=00989B
00989B
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Is 台新美國非投等債 a buy? Fundamentals and valuation first
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.6%（賣超）。
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基 has accumulated 48,220 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 台新-中原 peaked at 227 lots, has sold 89%, 24 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -58.55pp, mid holders +10, retail +52.04pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -77 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基 +48,220
- 富邦證券 +20,509
- 元大證券 +12,116
- 凱基-台北 +6,099
- 統一 +5,198
- 富邦-高雄 +202
Distributing
- 台新-中原 24 left
- 富邦-台北 71 left
- 凱基-新莊 90 left
- 群益金鼎-永和 68 left
- 華南永昌-頭份 72 left
- 富邦-嘉義 46 left
Desks
- 永豐金證券 -2,943
- 群益金鼎 -2,812
- 中國信託-文心 -2,102
- 台新-世貿 -1,961
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
What does 台新美國非投等債 do? Company profile
Overview
本檔為台新投信（台新證券投資信託股份有限公司）發行之指數股票型債券基金，正式名稱為「台新美國聚焦傘型證券投資信託基金之台新美國優選收益非投資等級債券ETF」，屬傘型基金下的子基金。2026年3月9日起公開募集、發行價格每受益權單位新臺幣10元，2026年3月31日於櫃買中心（TPEx）掛牌上櫃，依規定停徵證券交易稅。計價幣別為新臺幣。基金經理人為簡大為。費用結構：經理費依規模分級，30億元（含）以下為0.35%、逾30億元為0.29%；保管費0.12%（依各來源，數值可能隨公開說明書調整）。截至2026年6月15日基金規模約新臺幣5.7億元（約570.81百萬元）。風險報酬等級為RR4（中高風險）。此為被動追蹤指數之債券ETF，無一般營運公司之董事長/總經理/員工/客戶等概念，發行人即台新投信。
Business
投資策略為被動式指數化操作，追蹤「ICE TPEx 1-5年BB-B級美國優息非投資等級債券指數」（ICE TPEx 1-5 Year BB-B US Premium High Yield Bond Index，代碼 HUC4LRES），投資於標的指數成分債券之總金額須達子基金淨資產價值90%以上，標的為美國企業發行、美元計價、剩餘到期1-5年、信用評級介於BB至B級之非投資等級（高收益）公司債，並排除CCC等級以下債券（採台新訴求之MASTER篩選原則：聚焦美國企業債、排除CCC以下、篩選票息率約6.5%以上、控制違約率與波動度）。指數／投組特性（依券商與投信揭露）：平均到期殖利率約7.52%、平均票息率約8.18%、平均存續期間約1.72年、平均到期年限約3.69年、信用評級分布以B1約23.4%、BB3約22.3%、B3約18.2%、B2約16.1%、BB2約14.2%、BB1約5.8%為主；產業分布涵蓋服務業、金融服務、能源（各約10%）、科技約8.7%、媒體約8.3%等。收益分配採月配息機制：成立屆滿90日曆日後按月評價，首次評價日6月30日、首次除息日7月15日、首次領息日8月1日；配息來源可能包含收益平準金，無保證收益及配息。主要風險為利率風險、信用（違約）風險、流動性風險，以及以新臺幣計價投資美元資產之匯率風險。
Outlook 2025–2028
（以下為產業環境分析與推估，非發行人保證）2025-2028年美國非投資等級債的核心變數為Fed利率政策路徑與信用循環：在通膨回落、Fed逐步降息的情境下，短中天期高收益債可同時受惠於利差收斂與相對高的票息，搭配本ETF短存續（約1.7年）特性，利率敏感度低、價格波動相對全市場高收益債溫和（指數年化標準差約4.84%、歷史最大回檔約-19.82%，優於一般非投等債指數），有利於追求現金流與相對抗震的配置型資金。成長動能來自台股債券ETF規模持續擴張、月配息產品需求旺盛，以及美國高收益債票息收益率仍處相對高檔。主要風險與挑戰：若美國經濟轉弱或進入衰退，BB-B級企業違約率可能上升、利差走擴造成資本利損；新臺幣兌美元升值將侵蝕未避險之匯兌收益（須留意是否採匯率避險，目前資料未明確揭露避險比例）；配息含收益平準金可能形同部分返還本金；ETF規模偏小（約5.7億元）若無法持續成長，恐影響流動性與折溢價。整體屬中高風險（RR4）的息收型工具，展望中性偏審慎，須緊盯Fed政策、信用利差與違約率變化。
Sources（9）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。