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Help me set up FinLab and analyze 1476 儒鴻. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1476
1476
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 儒鴻 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~87% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 6.4%.
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Valuation is neutral.PE is in the 28th market percentile; within its own history, PE is around the 18th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -12.3% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution, concentration falling — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -23% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-台北 has accumulated 3,666 lots since the start (sold 12%), now trimming.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 6,407 lots, has sold 68%, 2,046 left, ~13 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -1.05pp, mid holders +5, retail +0.43pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2,053 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-台北 +3,666
- 永豐金證券 +2,300
- 臺銀 +1,028
- 合庫證券 +913
- 統一 +834
- 土銀 +558
Distributing
- 台灣摩根士丹利 2,046 left
- 摩根大通 523 left
- 台新-台北 746 left
- 康和 170 left
- 華南永昌 152 left
- 元大-中壢 45 left
Desks
- 富邦證券 -8,198
- 新加坡商瑞銀 -7,562
- 美林 -1,664
- 大和國泰 -883
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 25 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 488 | +23.4% | +16.1% | 74% | -13.3% |
| 40-60 | 858 | +4.2% | +5% | 64.1% | -12.3% |
| 60-80 | 723 | +12.9% | +3.6% | 55.9% | +1.9% |
| 80-100 | 949 | +20.1% | +1% | 52.7% | +12% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 15.65, at the 17.8th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 279 historical days, 120-day forward avg gained 12.6%, win rate 79.2%, lagged the market by 7.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
36 times historically; 60-day forward avg +12.59%, win rate 58.3%, beating the market by +10.11 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
79 times historically; 60-day forward avg +10.65%, win rate 61.1%, beating the market by +9.51 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
72 times historically; 60-day forward avg +6.82%, win rate 66.2%, beating the market by +3.65 pts on average.
What does 儒鴻 do? Company profile
Overview
1476 對應儒鴻企業股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1977 年，2001 年於台灣證券交易所掛牌上市；總公司位於新北市新莊區中央路 738 號。董事長為王樹文，總經理為洪瑞廷，創辦人洪鎮海於 2024 年卸任董事長後由董事會尊稱為創辦人。公司 2025 年年報揭露核定股本 30 億元，流通在外普通股 274,367,111 股，實收股本新台幣 2,743,671,110 元。2025 年營業收入淨額新台幣 379.90 億元，營業利益 70.91 億元，本期淨利 55.15 億元，EPS 20.10 元；員工數 2025 年底 21,582 人，年報刊印日時 21,368 人。主要股東包括毅遠投資 9.40%、鑫岦 4.94%、蔡賢嶔 4.60%、富邦人壽 3.85%、陳靜芳 3.48%、砮丹 3.40%、富達顧問專注新興市場基金投資專戶 3.35%、洪鎮海 3.29%、普徠仕新興市場探索股票信託投資專戶 2.94%、南山人壽 2.56%。公司全球生產與研發據點包含台灣、越南、柬埔寨、印尼等地；官方網站揭露 19 個生產基地與研發中心、全球員工 20,000 人以上。
Business
儒鴻定位為高階機能性針織布與運動休閒成衣的垂直整合供應商，業務範圍涵蓋布疋、成衣、紡織原料、紗類與化學合成纖維絲線等製造加工買賣及進出口。2025 年產品營收結構為針織布 33.61%、成衣 66.39%；主要產品為各式彈性針織布品及成衣，尤其以圓編彈性針織布、運動服、休閒服、韻律裝、瑜珈與 athleisure 相關服飾為主。公司商業模式以接單式生產、共同開發設計、ODM 與垂直整合一次購足服務為核心，流程涵蓋織造、染整、定型、後加工、裁剪、車縫、品檢、包裝。年報揭露 2025 年單一最大客戶 A 銷貨 62.45 億元、占 16.44%，客戶 B 占 9.09%，客戶名稱未公開；公司另說明主要往來客戶為品牌及通路商，並致力於與客戶協同開發設計。公開徵才與市場資料指出合作品牌包含 Nike、Under Armour、Lululemon、Alo、Nordstrom 等，部分二手資料亦提及 Athleta、Vuori、On、Sweaty Betty、Aritzia、Aerie 等新興或潛力客戶，但未全數可由公司年報直接確認。功能布產品包含抗菌、涼感、吸濕排汗、導濕快乾、輕量透氣、高機能、防水透濕、抗 UV、保暖等系列，終端應用包括運動、健身、瑜珈、戶外、休閒、通勤與健康生活場景。
Outlook 2025–2028
2025 年實績方面，儒鴻營收 379.90 億元、年增 3.15%，創歷史次高；成衣事業部 252.20 億元、占 66.39%，針織事業部 127.70 億元、占 33.61%。管理層在 2025 年年報中指出，關稅、匯率劇烈變動與地緣政治衝突干擾品牌採購策略，但公司透過研發、新興品牌客戶、既有客戶深化合作與高附加價值利基產品維持韌性。2026 年展望重點為分散生產基地、加速印尼成衣廠三期建廠、提升印尼產能占比、導入自動化生產與產線監控、推動 AI 大語言模型與智慧製造、培育在地幹部，以及拓展非美國市場客戶以降低單一市場政策風險。媒體與法說摘要顯示，公司看好 Wellness、Well-being 與多場景機能服飾趨勢，預期新品與高毛利訂單有助於 ASP 與毛利率；2026 年第一季合併營收約 96.2 億元、EPS 6.69 元，毛利率 32.17%，顯示新品與成衣拉貨動能仍在。2027 年展望以印尼三廠投產為核心，公開資訊指出印尼三期擴廠投資約 8,000 萬美元，市場報導稱規劃月產能約 180 萬件，可能於 2027 年下半年或第四季投產，並導入更高程度自動化；若順利量產，將強化區域分散、降低越南集中與人工成本壓力。2028 年屬較長期推估，成長動能可能來自印尼新產能完整放量、品牌客戶供應鏈分散、機能布擴大至通勤與日常服飾、垂直整合比例提升與綠色低碳製程；主要風險包括美國及各國關稅政策、品牌端去庫存或訂單保守、美元與新台幣匯率波動、越南與印尼工資及招工成本、原油與化纖原料價格、單一大型客戶集中、ESG 與碳排要求、地緣政治與海運中斷。2027 至 2028 之具體財務數字公司未公開指引，以上為依據已揭露投資與產業趨勢之推估。
Supply Chain
- The LYCRA Company 年報揭露儒鴻在彈性纖維方面採用萊卡公司產製之 Lycra；該公司非台股掛牌。
- 台塑旭彈性纖維 年報揭露儒鴻採用台塑旭之彈性纖維紗；台塑旭本身非台股掛牌，與台塑集團相關但不等同台股上市公司台塑。
- 曉星集團 Hyosung 年報揭露儒鴻採用曉星公司之彈性纖維紗；為韓國企業，非台股掛牌。
- 集盛實業 1455 年報列為長纖紗主要供應商之一；台股上市纖維與尼龍相關供應商。
- 南亞塑膠 1303 年報列為長纖紗主要供應商之一；台股上市石化與聚酯、纖維原料相關供應商。
- 新光合成纖維 1409 年報列為長纖紗主要供應商之一；台股上市化纖供應商。
- 羽台實業 年報列為長纖紗主要供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 東隆 年報列為長纖紗主要供應商之一；年報未揭露完整公司名稱，未能確認是否為台股上市櫃公司。
- Nike 國際運動品牌，美國上市公司；公開徵才與市場資料列為儒鴻合作客戶，年報僅匿名揭露大型客戶 A、B。
- lululemon 國際瑜珈與運動休閒品牌，美國上市公司；市場資料常列為儒鴻重要品牌客戶，非台股掛牌。
- Under Armour 國際運動品牌，美國上市公司；公開徵才資料列為儒鴻合作客戶，非台股掛牌。
- Athleta / Gap Inc. Athleta 為 Gap 旗下運動休閒品牌，Gap 為美國上市公司；二手研究資料列為儒鴻品牌客戶，非台股掛牌。
- Alo Yoga 美國私人運動休閒品牌；公開徵才資料列為儒鴻合作客戶，非上市公司。
- Vuori 美國私人運動休閒品牌；二手研究資料列為儒鴻新興客戶之一，非上市公司。
- On Holding 瑞士運動品牌，美國上市公司；二手法說摘要列為潛力新客戶群之一，非台股掛牌。
- Nordstrom 美國通路商；公開徵才資料列為儒鴻合作客戶，非台股掛牌。
Competitors
- 聚陽實業 1477 台股上市成衣代工大廠，與儒鴻同為國際品牌運動及休閒服飾供應鏈重要廠商。
- 廣越企業 4438 台股上市高階戶外與機能性羽絨、成衣代工廠，與儒鴻在品牌客戶、機能服飾與海外產能布局上具競爭關係。
- 振大環球 4441 台股上市成衣代工廠，近年與儒鴻、聚陽、廣越同列台灣成衣供應鏈競爭者。
- 旭榮集團 1475 台股上市紡織與成衣供應商，具布料、成衣與品牌供應鏈業務，部分產品與儒鴻重疊。
- 南緯實業 1467 台股上市紡織成衣廠，從事功能布與成衣相關業務，屬廣義競爭者。
- Makalot / 聚陽以外國際成衣 OEM、ODM 廠 包含香港、韓國、中國、越南及南亞大型成衣製造商；多數非台股掛牌，與儒鴻競爭品牌訂單與海外產能配置。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.