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Help me set up FinLab and analyze 1733 五鼎. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1733
1733
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 五鼎 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 78th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 4.4%.
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Valuation is neutral.PE is in the 30th market percentile; within its own history, PE is around the 39th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.2% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -1% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 第一金 has accumulated 1,949 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 130 lots, has sold 38%, 81 left, ~19 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.15pp, mid holders -3, retail -0.71pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -93 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 第一金 +1,949
- 元大-南京 +539
- 富邦-竹北 +367
- 台新 +339
- 凱基-科園 +165
- 永豐金-敦北 +93
Distributing
- 美商高盛 81 left
- 國泰-館前 26 left
- 元大-文心興安 44 left
- 統一-高雄 18 left
- 新光-台中 38 left
- 元大-四維 15 left
Desks
- 美林 -332
- 新加坡商瑞銀 -280
- 富邦-竹科 -248
- 新光-新竹 -230
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 257 | +12.3% | +9.3% | 87.2% | -5.5% |
| 20-40 You are here | 177 | +8.1% | +14.6% | 69.5% | -12.5% |
| 40-60 | 534 | -1.8% | -2.4% | 44.2% | -22.6% |
| 60-80 | 548 | -0.8% | +0.7% | 50.5% | -17.4% |
| 80-100 | 1210 | -6% | -7.6% | 31.7% | -24% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 16.07, at the 38.7th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 469 historical days, 120-day forward avg gained 5.5%, win rate 70.1%, lagged the market by 2.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
20 times historically; 60-day forward avg -3.56%, win rate 25%, beating the market by -5.39 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
73 times historically; 60-day forward avg +3.39%, win rate 57.4%, beating the market by +0.56 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
66 times historically; 60-day forward avg +0.75%, win rate 50%, beating the market by -2.84 pts on average.
What does 五鼎 do? Company profile
Overview
1733 對應證券為五鼎，屬台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1997/12/02，2001/09/17 上市，總部位於新竹科學園區新竹市力行五路 7 號。董事長兼總經理為沈燕士，發言人為吳純慧。公開資料顯示實收資本額約新台幣 999,501,920 元，已發行普通股 99,950,192 股。依 2024 年報，2025/03/31 從業員工 671 人，其中管理 162 人、研發技術 129 人、作業員 380 人。主要股東依 2025/03/25 年報揭露包括沈燕士 9.75%（另配偶及未成年子女 0.63%）、三陽工業股份有限公司 7.36%、益德股份有限公司 2.38%、益盛股份有限公司 1.29%、可耀股份有限公司 1.27%、三欣開發顧問股份有限公司 1.12%、吳昭慧 1.11%、蘇柏松 1.01%、花旗台灣商銀受託保管海外基金專戶 0.75% 等。公司子公司與通路布局包括美國 Omnis Health LLC（年報揭露持股約 99%）及蘇州五鼎生技醫療器械進出口貿易有限公司（持股約 96%），分別用於美國與中國市場通路布局。
Business
五鼎定位為生物感測與體外診斷醫療器材公司，核心產品為生化檢驗測試儀及測試片，主要應用於糖尿病血糖監測、糖化血色素、尿酸、乳酸、血色素、農藥殘毒、膽固醇及其他 POCT／居家檢測。2024 年營收新台幣 18.52211 億元，年增約 10.48%；產品營收比重為測試片 73.29%、測試儀套件 16.82%、電極測試片 6.44%、其他 4.89%，銷貨退回及折讓為 -1.44%。銷售區域高度外銷，2024 年外銷合計 95.77%，其中歐洲 47.91%、美洲 39.07%、亞洲 7.80%、其他 0.99%，內銷 4.23%。商業模式以國際客戶 ODM/OEM 為主、OBM 為輔；2024 年公司揭露營收約 75% 為貼牌 ODM、13% 為 OEM、12% 為自有品牌 OBM。主要客戶依年報以代號揭露，2024 年客戶 B、C、A 分別占銷貨淨額 30.69%、17.44%、13.23%，公司未公開實名。五鼎以血糖測試套組與測試片為基礎，透過美國、中國子公司與國際品牌客戶銷售全球市場，並發展遠距傳輸血糖機、多功能生化檢測儀、快篩試劑與 CGM 相關產品。
Outlook 2025–2028
2025 年公司營運主軸是客戶庫存去化後的訂單恢復、產品多元化與法規升級。2024 年報揭露 2025 年預計產銷計畫為測試片生產 12 億片、銷售 11 億片，測試儀套件生產 150 萬台、銷售 140 萬台；自有品牌主力為四合一生化多功能檢測儀套組與傳輸功能血糖機組，AB 型流感檢測亦規劃加入營運。2025 年至 2028 年的成長動能主要來自：一、全球高齡化與慢性病人口增加，帶動血糖、尿酸、血脂、糖化血色素等 POCT 與居家檢測需求；二、歐美醫材供應鏈重組，有利具量產、品質系統與法規經驗的台廠爭取轉單；三、遠距醫療、智慧醫材與藍牙／APP／雲端資料傳輸提升血糖機及多功能檢測儀附加價值；四、CGM 連續血糖監測為中長期關鍵產品，公開法說與新聞指出 ICU CGM 與義大利客戶合作、家用 CGM 為重點開發項目，2025 年底送臨床或完成開發送件臨床申請屬公司近年展望重點；五、快篩檢測試劑如 RSV、登革熱、毒品檢測、A/B 型流感、發炎指數、肝功能、肌酸肝腎功能等新產品可分散血糖單一產品依賴。主要風險包括：傳統 SMBG 血糖機／試片面臨 CGM 技術替代與價格競爭；中國醫材廠在新興市場競爭壓力升高；歐盟 MDR/IVDR、網通資安與各國醫材法規趨嚴，可能拉長認證與上市時程；ODM/OEM 客戶集中度高，2024 年前三大客戶合計逾 60%，訂單與庫存循環會放大營收波動；美元、歐元匯率及國際原物料價格會影響毛利率。2026 至 2028 年未見公司正式量化財測，本段對 2026-2028 的描述為依公司產品計畫、產業趨勢與公開法說資訊所作的研究推估。
Supply Chain
- 基板供應商 NJ（年報代號） 五鼎測試片與電極測試片使用之基板來源；公司年報僅揭露代號 NJ，未公開實名，供應情形良好。
- 塑殼供應商 JJY（年報代號） 測試儀套件機構塑殼來源；公司年報僅揭露代號 JJY，未公開實名，供應情形良好。
- 半導體供應商 ID（年報代號） 血糖機與檢測儀電子零組件來源；公司年報僅揭露代號 ID，未公開實名，供應情形良好。
- 膠帶供應商 MH（年報代號） 測試片耗材與組裝材料來源；公司年報僅揭露代號 MH，未公開實名，供應情形良好。
- 醫療器材外購材料及外包加工廠商 年報說明醫材上游包含試劑、耗材、電子零組件、機構件與外包加工，五鼎未逐一公開供應商實名。
- 客戶 B（年報代號） 2024 年最大銷貨客戶，占銷貨淨額 30.69%；年報未公開實名，與五鼎無關係人關係。
- 客戶 C（年報代號） 2024 年第二大銷貨客戶，占銷貨淨額 17.44%；年報未公開實名，與五鼎無關係人關係。
- 客戶 A（年報代號） 2024 年第三大銷貨客戶，占銷貨淨額 13.23%；公司說明客戶 A 因庫存調整結束、下單量增加，故銷售金額增加。
- Omnis Health LLC 五鼎美國子公司，非台股掛牌；用於美國市場通路布局與產品銷售。
- 蘇州五鼎生技醫療器械進出口貿易有限公司 五鼎中國子公司，非台股掛牌；用於中國市場通路布局與產品銷售。
- 國際醫材品牌商、醫療通路商、醫院診所、藥局與居家照護使用者 五鼎產品透過 ODM/OEM、OBM 與通路銷往歐洲、美洲、亞洲等市場，終端應用為糖尿病與慢性病監測、POCT 與居家檢測。
Competitors
- 泰博科技股份有限公司 4736 台股上櫃公司，生化科技、醫療電子與光學技術廠商，產品含血糖機、血糖試片、血壓機、血氧機、體溫計、糖化血色素分析儀與遠距醫療產品，與五鼎在血糖監測、POCT 與智慧醫材領域競爭。
- 華廣生技股份有限公司 4737 台股上櫃公司，專注血糖監測系統、血糖測試片、血糖監測儀與 CGM／數位血糖管理，與五鼎同屬血糖與糖尿病照護醫材競爭者。
- 訊映光電股份有限公司 4155 台股上市公司，主要產品為血糖測試片與血糖儀，公開資料顯示血糖測試片與血糖儀為核心營收來源，與五鼎在 SMBG 血糖測試設備領域直接競爭。
- 聿新生物科技股份有限公司 4161 台股上櫃公司，產品包含血糖、尿酸、膽固醇、血紅素、血酮等多功能檢測儀器及檢測試紙，與五鼎在居家檢測與 POCT 產品競爭。
- 合世生醫科技股份有限公司 1781 台股上櫃公司，主要為國際客戶代工血壓計、血糖儀等健康照護產品；與五鼎部分重疊於血糖儀及居家醫材 OEM/ODM。
- 台欣生物科技研發股份有限公司 原興櫃代號 4134，已於 2019/04/18 終止興櫃，非目前台股掛牌；公司設計開發與製造血糖監測系統並提供 OEM/ODM，屬非掛牌競爭者。
- Roche、LifeScan、Ascensia／Panasonic Healthcare、Abbott Laboratories 等國際品牌 非台股掛牌或屬海外企業；在全球血糖機、血糖試片與 CGM 市場具品牌、通路與技術優勢，是五鼎全球市場的重要競爭對手。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.