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Help me set up FinLab and analyze 1907 永豐餘. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1907
1907
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 永豐餘 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 26th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.3%.
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Valuation is neutral.PE is in the 44th market percentile; within its own history, PE is around the 53th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 3.3% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +7% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-台北 has accumulated 4,244 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 2,062 lots, has sold 57%, 893 left, ~8 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.54pp, mid holders +10, retail -0.64pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -425 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-台北 +4,244
- 永豐金-古亭 +2,429
- 凱基-站前 +2,042
- 華南永昌-東昇 +1,051
- 花旗環球 +979
- 統一 +810
Distributing
- 凱基-台北 893 left
- 摩根大通 204 left
- 玉山-高雄 51 left
- 永豐金-中正 18 left
- 統一-內湖 42 left
- 國泰-敦南 72 left
Desks
- 元大-北三重 -2,571
- 台灣摩根士丹利 -2,327
- 元大證券 -2,317
- 港商野村 -1,461
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 422 | +78.2% | +53.4% | 78.2% | +52.9% |
| 20-40 | 726 | +12.4% | +2.3% | 54.4% | +5.6% |
| 40-60 You are here | 361 | +8.8% | +8.1% | 62.3% | -6.5% |
| 60-80 | 664 | -4.8% | -8.4% | 36% | -29.5% |
| 80-100 | 792 | +1.5% | -4.1% | 42.6% | -13.2% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 19.64, at the 53.2th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 450 historical days, 120-day forward avg gained 6%, win rate 61.8%, lagged the market by 3.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg +1.38%, win rate 47.8%, beating the market by -0.45 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
25 times historically; 60-day forward avg +5.56%, win rate 58.3%, beating the market by +2.73 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
61 times historically; 60-day forward avg +2.14%, win rate 56.7%, beating the market by -0.11 pts on average.
What does 永豐餘 do? Company profile
Overview
1907 對應永豐餘投資控股股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立日為 1950/02/20，上市日為 1977/02/22，統一編號 85066002，英文簡稱 YFY，主要營業項目登記為一般投資業，實際上透過子公司與轉投資經營林漿紙、工紙紙器、消費品、RFID、能源與碳管理等業務。公司通訊地址為台北市重慶南路二段51號，董事長為葉惠青，總經理為駱秉正；實收資本額約新台幣 166.04 億元，已發行普通股 1,660,371,495 股。2024 年報揭露截至年報刊印日止集團從業員工合計 12,078 人。2025/04/22 主要股東包括和則誼企業公司 9.91%、財團法人信誼基金會 5.66%、信誼企業公司 4.69%、上誼文化實業公司 4.04%、何政廷 2.92%、永豐餘投資控股股份有限公司勞工退休準備金監督委員會 2.79%、如誼實業公司 2.69%、何美育 2.65%、成餘公司 2.31%、何奕達 2.14%。2025 年全年合併營收約新台幣 736.43 億元，歸屬母公司淨利約 19.74 億元，EPS 1.19 元，董事會通過每股現金股利 1.0 元。
Business
永豐餘是投資控股型紙業與氣候科技轉型平台，核心營收來自四大事業群。依 2025 年第一季法說資料，合併營收 180.68 億元，其中工紙紙器事業群約 76.72 億元、占 42%，林漿紙事業群約 43.56 億元、占 24%，消費品事業群約 26.77 億元、占 15%，其他事業約 33.63 億元、占 19%。林漿紙事業群主要銷售與製造紙漿、印刷書寫用紙、包裝用紙、特殊用紙與紙板，並結合木質素生質能發電與紙纖維材料創新；工紙紙器事業群主要製造工業用紙、紙箱、彩盒、食品容器等包裝產品，商業模式包含回收紙再製、紙板與紙箱垂直整合、台灣/中國/越南區域化包裝供應；消費品事業群透過永豐餘消費品實業經營家庭用紙與清潔用品，品牌包含五月花、得意、柔情、橘子工坊等，通路涵蓋量販、超市、便利商店、電商、經銷與商用客戶；其他事業包含乳膠材料、RFID 電子標籤、產品包裝設計製造、智慧能源、儲能、綠電與碳管理服務。年報揭露最近二年度無單一供應商或單一銷貨客戶占合併進貨或銷貨金額 10% 以上，表示客戶與供應來源分散。權益法與金融投資亦是獲利來源之一，2025 年公司揭露投資收益受惠元太科技等轉投資表現。
Outlook 2025–2028
2025 年基調為多元事業與低碳轉型並行：公司 2025 年全年營收年減約 6%，但歸屬母公司淨利與 EPS 年成長，顯示紙業本業仍受價格、需求與成本波動壓力，投資收益與業務組合改善支撐獲利。2026 年公司公開表示將以「碳為軸、醣為源、數據驅動」為主軸，強化分散式低碳能源管理、能源自主與供電穩定。成長動能包括：一、林漿紙事業群持續推動醣經濟、紙纖維材料、生物基阻隔材料、非塑包裝、FSC/環保標章/碳足跡產品，並提升木質素生質能發電效率；二、工紙紙器事業群受惠電商、物流、資通訊、食品與綠色包裝長期需求，透過上下游整合、越南擴張、自動化、智慧製造、沼氣發電、SRF/TDF 代煤與零燃煤鍋爐改善成本與碳排；三、消費品事業群聚焦高端家庭用紙、全紙包裝、抽取式廚紙、天然清潔品、電商與 OMO 通路，提高品牌與產品組合價值；四、其他事業的 RFID、智慧能源、表後儲能、微電網、虛擬電廠、再生能源售電與碳管理服務，可能在 2026 至 2028 年受缺工、零售數位化、企業綠電需求、碳費與碳管理政策推動。主要風險包括全球景氣低增速、中國與東南亞包裝產能過剩、進口紙競爭、回收紙與紙漿價格波動、電價與碳費上升、匯率與利率變動、地緣政治與關稅政策、極端氣候造成木片/紙漿/回收紙供應不穩、消費品削價競爭，以及能源與碳管理新事業商業化速度不確定。2027 至 2028 年缺乏公司正式量化財測，合理展望是以低碳材料、綠色包裝、能源管理與轉投資收益改善獲利韌性，但傳統紙業供需循環仍會影響波動。
Supply Chain
- 中華紙漿 1905 永豐餘重要轉投資與林漿紙事業群核心公司，生產紙漿、紙品、紙板並布局木質素生質能；對集團紙纖維、紙品與低碳材料供應鏈具上游與核心製造角色。
- 國外木片與紙漿供應商 年報揭露造紙主要原料包含各種造紙纖維原料，來源以國外進口為主；受歐洲、北美罷工、海陸運、極端氣候、地緣政治與漿廠成本影響，未揭露單一供應商名稱且最近二年度無供應商占進貨總額 10% 以上。
- 回收紙與回收紙漿供應商 工紙紙器事業群主要以回收紙、回收紙漿為工業用紙原料，經散漿、篩選、脫墨、抄紙等製程再製成瓦楞紙板與紙箱用紙；未揭露個別供應商名稱。
- SRF、TDF、木質料與有機廢棄物料源供應者 碳管理與再生能源布局需要資源循環燃料、木質料、食品污泥、水肥、廚餘等生質料源，用於代煤、沼氣與生質能發電；多為地方政府、廢棄物處理或未上市供應鏈，未揭露單一供應商。
- 永豐餘消費品實業 6790 永豐餘旗下消費品事業上市櫃公司，製造與銷售家庭用紙及清潔用品，品牌包含五月花、得意、柔情、橘子工坊等，下游客戶為量販、超市、便利商店、電商、經銷商與終端消費者。
- 永豐餘工業用紙 永豐餘旗下未上市工紙紙器事業核心公司，將工業用紙、紙板與紙箱供應電子、資訊、食品、紡織、物流與其他包裝需求客戶。
- 永道-KY 6863 永豐餘旗下 RFID 電子標籤事業，已上櫃；產品應用於零售、服飾鞋品、物流、航空行李、門票票卡、資產與庫存管理等，是其他事業群的數位標籤與物聯網應用延伸。
- 包裝、出版、食品、電子、零售與物流客戶 林漿紙與工紙紙器下游包含文化出版、印刷、食品包裝、電子資訊、紡織、物流配送、紙板與紙器加工、終端消費通路等；年報揭露無單一銷貨客戶占合併銷貨 10% 以上，因此未列個別客戶名稱。
Competitors
- 正隆 1904 台股上市造紙與工紙紙器同業；永豐餘年報列為國內工業用紙板主要競爭者之一，也是家庭用紙市場供應者之一。
- 榮成 1909 台股上市工業用紙與包裝紙同業；永豐餘年報列為國內工業用紙板主要競爭者之一。
- 士紙 1903 台股上市造紙相關公司，與永豐餘同屬造紙工業分類，但業務規模與產品組合不同。
- 寶隆 1906 台股上市造紙相關公司，屬紙業同業競爭參考。
- 金百利克拉克 Kimberly-Clark，外商/非台股掛牌；永豐餘年報列為台灣家庭用紙主要供應廠商之一。
- 金盛世 台灣家庭用紙市場供應商，未查得台股上市櫃代號；永豐餘年報列為消費品事業群競爭者之一。
- 康那香 9919 台股上市民生與清潔用品相關公司，在部分家庭清潔、個人照護與生活消費品通路中具競爭參考性。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.