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Help me set up FinLab and analyze 2017 官田鋼. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2017
2017
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 官田鋼 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 14th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -1.3%.
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Valuation is neutral.PE is in the 79th market percentile; within its own history, PE is around the 74th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 6.6% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +3% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 致和-府前 has accumulated 2,419 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 684 lots, has sold 59%, 281 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.08pp, mid holders +0, retail -0.31pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,963 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 致和-府前 +2,419
- 致和證券 +2,377
- 土銀-台南 +1,899
- 台新-台南 +1,764
- 元大-虎尾 +1,004
- 永豐金-台南 +920
Distributing
- 美商高盛 281 left
- 元大-博愛 80 left
- 群益金鼎-大甲 238 left
- 國泰-敦南 270 left
- 元大-南投 51 left
- 第一金-路竹 114 left
Desks
- 元大-府城 -5,911
- 凱基-北門 -1,351
- 統一-板橋 -632
- 華南永昌-彰化 -601
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 316 | +8.4% | +11.4% | 64.6% | -4.2% |
| 20-40 | 123 | -0.7% | +5.9% | 58.5% | -15.4% |
| 40-60 | 199 | +68.3% | -6.3% | 40.2% | +30% |
| 60-80 You are here | 300 | +11.9% | -21.9% | 17.3% | -14% |
| 80-100 | 231 | +79.3% | +154% | 55.8% | +32.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 36.79, at the 74.0th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 296 historical days, 120-day forward avg gained 86.1%, win rate 41.6%, beat the market by 52.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg +3.72%, win rate 42.1%, beating the market by +1.33 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
46 times historically; 60-day forward avg +7.89%, win rate 60%, beating the market by +7.2 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
64 times historically; 60-day forward avg +3.49%, win rate 54.7%, beating the market by +0.17 pts on average.
What does 官田鋼 do? Company profile
Overview
官田鋼鐵股份有限公司為台灣證券交易所上市普通股，股票代號 2017，英文簡稱 Quintain Steel。公司屬鋼鐵工業，前身可追溯至和信鐵線廠，1973 年 7 月 28 日設立，1992 年 11 月 2 日於台灣證券交易所上市。企業總部位於台南市南區新建路 47 號 4 樓，主要營運據點包括台南總管理處、官田廠與麻豆廠。依 2024 年永續報告書，實收資本額為新台幣 4,468,746,910 元，員工人數 278 人（截至 2024 年 12 月 31 日），董事長為汪振澤，總經理為謝政成，發言人為陳重憲。公司主要經營業務為盤元線材、球化線材、鍍鋅鐵線及螺絲之生產及買賣。主要股東名單依公司網站揭露包括保利都投資股份有限公司 14.128%、致和證券股份有限公司 8.485%、美優實業股份有限公司 5.469%、陳重憲 4.111%、夏都國際開發股份有限公司 3.875%、嘉績百貨企業股份有限公司 3.317%、陳宓娟 2.439%、台灣鋼鐵股份有限公司 2.238%、陳協同 2.090%、陳品錞 1.623%。合併報表另包含夏都公司等非鋼鐵營運部門，2024 年應報導部門包含官田鋼鐵公司、夏都公司及其他投資部門。
Business
官田鋼主要從事鋼鐵產品製造、加工與銷售，產品包括盤元、球化線材、鍍鋅鐵線、螺絲、鋼鐵線材及代工服務。公司位於鋼鐵產業鏈中、下游，中游生產線材盤元，供下游螺絲螺帽、鋼線鋼纜等製造；下游產品應用於建築、農業、製造、機械、家居裝配與交通等領域。公司採內部製造與外包加工相結合模式，2024 年內部製造年產能 145,000 公噸，包含鍍鋅鐵線及加工 40,000 公噸、球化線材及加工 90,000 公噸、螺絲及加工 15,000 公噸；2024 年合計產量 93,573 公噸、產值新台幣 1,972,127 仟元。2024 年產品銷售額及約略占比為盤元 1,115,954 仟元（約 42.0%）、螺絲 953,822 仟元（約 35.9%）、鍍鋅鐵線 224,520 仟元（約 8.4%）、其他 157,895 仟元（約 5.9%）、代工收入 134,634 仟元（約 5.1%）、鋼鐵線材 73,414 仟元（約 2.8%）。2024 年合併部門收入中，官田鋼鐵公司對外收入 2,652,344 仟元，夏都公司對外收入 602,380 仟元，其他部門對外收入 26,435 仟元，合併對外收入合計 3,281,159 仟元；官田鋼鐵部門仍為主要收入來源但該部門 2024 年部門損失 183,128 仟元。公司產品銷售以國內市場為主，2024 年內銷約 89%、外銷約 11%，外銷主要地區為日本、美國、歐洲；主要客戶名稱於永續報告書以代號揭露，未公開具體公司。商業模式上，除自製銷售外，公司自 2020 年 11 月 1 日起將軋鋼廠出租予易昇鋼鐵股份有限公司，為期十年，並委託其代工生產盤元及鋼筋，2023 年另簽訂軋鋼廠租賃增補合約。2026 年 5 月合併營收 235,624 仟元，年減 2.11%；2026 年 1 至 5 月累計營收 1,159,236 仟元，年減 4.17%。2026 年第 1 季每股虧損約 0.14 元，2026 年前 4 月自結合併虧損 59,452 仟元，惟自結數尚未經會計師簽證或核閱。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為本業鋼鐵景氣、成本與碳風險、儲能轉型三條主軸。第一，本業方面，官田鋼 2025 年上半年合併營收約 14.2 億元、年減約 10%，毛利顯著下滑，法說會摘要指出主因包含市場售價與庫存成本壓力，且公司對 2025 下半年傳統產業景氣看法偏保守。2026 年前 5 月累計營收仍年減 4.17%，顯示短期鋼鐵線材與螺絲相關需求尚未明顯轉強。第二，產業中期需求有溫和修復但非強復甦。世界鋼鐵協會 2026 年 4 月短期展望預估全球鋼鐵需求 2026 年成長 0.3% 至 17.24 億噸，2027 年成長 2.2% 至 17.62 億噸；OECD Steel Outlook 2025 則指出至 2030 年全球鋼需年均成長約 0.7%，中國需求結構性下滑、OECD 需求大致持平，成長較集中於印度、東協、中東等新興市場。對官田鋼而言，這代表 2026 至 2028 年本業較可能是低基期下的緩步復甦，而非高成長循環。第三，轉型與投資方面，公司 2024 年 12 月 18 日簽訂總額度新台幣 76 億元聯貸合約，用途包含償還及替代既有債務、建置儲能系統與購置附屬設備、購置機器設備、建置工程、購料週轉及充實中期營運週轉金；2025 年法說會摘要稱公司於台南麻豆工業區建置儲能廠，土木與設備陸續進場，預計 2026 年下半年完工。若儲能專案順利商轉，2027 至 2028 年可能提供非傳統鋼鐵收入或資產收益來源，但實際容量、合約、收益率與商轉時程仍需待公司正式公告。第四，主要風險包括鋼胚與能源價格波動、內外銷鋼價競爭、中國與其他低價進口鋼品壓力、終端建築與製造需求疲弱、匯率與利率、聯貸後負債與財務比率約束、儲能投資執行與收益不確定性，以及 CBAM 等碳邊境與低碳產品要求。公司永續報告亦將環保法規、碳排放壓力、產品被低碳產品取代、投資新技術或製程所需資金列為氣候與轉型風險。整體而言，2025 至 2026 年本業承壓、2026 下半年至 2028 年觀察儲能專案與鋼需溫和復甦能否改善獲利結構；此為依已揭露資料與產業展望推估，非公司正式財測。
Supply Chain
- 威致鋼鐵股份有限公司 2028 公司永續報告揭露國內鋼胚來源之一；台股上市公司，亦為盤元及球化線材領域競爭同業。
- 慶欣欣鋼鐵股份有限公司 公司永續報告揭露國內鋼胚來源之一；未查得台股上市櫃代號。
- 俄羅斯、中國大陸、印尼及越南鋼胚供應商 公司揭露國外鋼胚主要採購來源地區，但個別供應商名稱未公開。
- 在地原物料、設備維修與加工機械材料供應商 公司自原料供應至設備維修系統建立供應鏈，依價格、品質、交期等評量；供應商多以代號揭露，未公開具體名稱。
- 易昇鋼鐵股份有限公司 承租官田鋼軋鋼廠並受託代工盤元及鋼筋；屬台灣鋼鐵集團，未查得台股上市櫃代號。
- 國內螺絲螺帽、鋼線鋼纜、建築、農業及製造業客戶 官田鋼線材盤元、鍍鋅鐵線與螺絲的主要下游應用；公司揭露內銷為主，但主要客戶名稱以代號揭露。
- 日本、美國、歐洲客戶 公司外銷主要地區；2024 年外銷約占銷售 11%，具體客戶名稱未公開。
Competitors
- 中鋼 2002 公司永續報告列為國內外主要同業之一；在鋼鐵材料與線材市場具指標地位。
- 豐興 2015 公司永續報告列為盤元及球化線材領域主要競爭同業。
- 燁興 2007 公司永續報告列為盤元及球化線材領域主要競爭同業。
- 威致 2028 公司永續報告列為盤元及球化線材領域主要競爭同業，同時也是國內鋼胚供應商之一。
- 龍慶鋼鐵 公司永續報告列為主要同業；未查得台股上市櫃代號。
- 宗發 公司永續報告列為鍍鋅鐵（鋼）線和螺絲線領域國內同業；未查得台股上市櫃代號。
- 金昇 公司永續報告列為鍍鋅鐵（鋼）線和螺絲線領域國內同業；未查得台股上市櫃代號。
- 慶峰 公司永續報告列為鍍鋅鐵（鋼）線和螺絲線領域國內同業；未查得台股上市櫃代號。
- 竹洲 公司永續報告列為鍍鋅鐵（鋼）線和螺絲線領域國內同業；未查得台股上市櫃代號。
Sources（17）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.