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Help me set up FinLab and analyze 2064 晉椿. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2064
2064
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 晉椿 a buy? Fundamentals and valuation first
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 25% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.0%。
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估值中性。本益比位居全市場第 47 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 63 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.4%（賣超）。
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +11% · branches to 2026-06-16· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台灣企銀-太平 has accumulated 1,045 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 元大-西屯 peaked at 76 lots, has sold 25%, 57 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.74pp, mid holders +2, retail -2.38pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -3 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台灣企銀-太平 +1,045
- 兆豐-台中 +231
- 群益金鼎-彰化 +90
- 群益金鼎-台南 +51
- 凱基-大里 +46
- 宏遠-館前 +37
Distributing
- 元大-西屯 57 left
- 凱基-台中 13 left
- 群益金鼎 5 left
- 國泰-忠孝 1 left
- 元大-員林中山 2 left
- 元大-豐原站前 1 left
Desks
- 元大-中崙 -182
- 元大-鹿港 -180
- 康和-台南 -100
- 臺銀-新竹 -94
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 75 | +1.2% | +2.2% | 72% | +14.7% |
| 40-60 | 61 | +19.9% | +44.9% | 57.4% | -27.6% |
| 60-80 You are here | 236 | +32.2% | +34.5% | 60.2% | -21.8% |
| 80-100 | 251 | +4.7% | -7.6% | 26.7% | -6.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 15.53，落在自身歷史第 62.9 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
Currently in “中等 × 60 日動能向上”: across 31 historical days, 120-day forward avg declined 30.4%, win rate 0%, lagged the market by 15.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
11 times historically; 60-day forward avg +3.17%, win rate 80%, beating the market by -0.63 pts on average.
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
Pending單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
33 times historically; 60-day forward avg +5.93%, win rate 60%, beating the market by +1.31 pts on average.
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
7 times historically; 60-day forward avg -5.35%, win rate 33.3%, beating the market by -10.55 pts on average.
What does 晉椿 do? Company profile
Overview
2064 對應證券為晉椿，為櫃買中心上櫃普通股，產業別為鋼鐵工業。公司成立於 1971-05-10，總部位於彰化縣鹿港鎮鹿工路24號，董事長為陳譽，總經理為蕭良賢；2014-12-26 上櫃。依公司網站與公開資訊，截至近期揭露實收資本額為新台幣693,300,000元，已發行普通股69,330,000股。2025年年報揭露截至2026-03-31員工151人，平均年齡43歲、平均服務年資12年。主要股東方面，2025年年報揭露截至2026-04-19前十大股東包含建新電機有限公司、松旺管理顧問有限公司、陳譽、大自然休旅業股份有限公司、陳秀宜、陳貝宜、顏慧容、歐瑞耀、郭森祥、廖惠美等；其中建新電機與松旺管理顧問為重要法人股東，陳譽為公司負責人。公司直接或間接控制事業包含 PT. CAMELLIA METAL INDONESIA 等，顯示其已布局印尼據點。
Business
晉椿屬鋼鐵二次加工廠，主要承接上游盤元，經冷抽、磨光、伸線、熱處理、球化退火、軟化退火、弛力退火等製程，提供線材與磨光棒等產品。營業項目包含螺絲、螺帽、螺絲釘、鉚釘等製品製造，鋼線鋼纜製造，伸線、擠型，機械設備製造，以及國際貿易。2025年年報揭露2025年合併營收淨額1,580,622千元，產品營收結構為磨光棒1,091,667千元、占69.07%；線材446,524千元、占28.25%；其他42,431千元、占2.68%。銷售地區為台灣812,909千元、占51.43%；亞洲地區767,713千元、占48.57%，外銷市場包含馬來西亞、泰國、越南、印尼、韓國等。其商業模式為採購低碳鋼、中碳鋼、快削鋼、合金鋼與不鏽鋼盤元，經二次加工與品質檢測後供應下游通路、金屬零件加工、汽機車、五金、手工具、產業機械、電氣與電子機械等客戶。公司最近二年度無單一客戶占銷貨總額10%以上，客戶集中度相對分散，但主要市場需求仍受下游製造業、營建、車用及工業景氣影響。2025年營運受美國關稅政策、新台幣匯率波動、中國低價鋼材競爭、國內不動產與下游用鋼需求疲弱影響，營收較2024年下降3.86%，毛利較2024年下降36.13%，EPS為-1.30元。
Outlook 2025–2028
2025年已反映景氣壓力：公司年報指出2025年歐美與中國需求不振、美國關稅政策、匯率波動、國內信用管制衝擊不動產景氣，造成內外銷接單疲弱與補庫保守，且鋼材報價下修與中國低價鋼材競爭壓縮毛利。2026年公司管理層在年報中對訂單量、國內生產量與總銷售量偏樂觀，但仍以保守穩健看待景氣；成長動能來自AI設備、電動車、航太等新興產業所需高值化與精緻化鋼品，公共工程及新增廠辦需求，庫存回補，以及中國鋼鐵調控與出口管控可能改善全球供需。公司策略包含開發高利潤利基產品、高合金多製程精實鋼材、高碳鋼與低碳鋼五金零件市場，導入或優化ISO9001、IATF16949、ISO14001、ISO45001、ISO14064並規劃AS9100航太認證；製程面計畫添購導角機、圓棒與異形棒矯直機、渦流與超音波探傷機、新型鋼棒設備、研磨機、氣體裂解爐、新建酸洗室，並將圓棒與六角棒製程能力擴大至100mm。2026年前5月累計營收761,450千元，年增20.48%，顯示低基期後營收已有回升，但2026Q1 EPS約0元、毛利率仍低，獲利修復仍待確認。2027至2028年未見公司發布量化財測；合理推估核心變數將是東南亞與印尼市場拓展、車用供應鏈切入、航太軍工與高階金屬零件客戶認證進度、產品組合由一般磨光棒線材轉向高值化鋼材的速度，以及上游鋼價與匯率波動。主要風險包含美國關稅與貿易壁壘、全球工業需求復甦不如預期、中國低價鋼材再度外溢、台幣升值侵蝕外銷毛利、原料價格與售價錯配、資本支出回收期拉長、少子化導致技術傳承與招工困難、環保與碳盤查成本提高。2027至2028展望屬根據年報策略與產業趨勢之推估，非公司正式財測。
Supply Chain
- 中鋼 2002 主要盤元供應商之一，供應低碳鋼盤元、中碳鋼盤元、快削鋼盤元、合金鋼盤元；年報稱供應良好且穩定。
- 豐興 2015 主要盤元供應商之一，供應低碳鋼盤元、中碳鋼盤元與快削鋼盤元；年報稱供應良好且穩定。
- 燁興 2007 主要盤元供應商之一，供應低碳鋼盤元與不鏽鋼盤元；年報稱供應良好且穩定。
- 華新麗華 1605 不鏽鋼盤元供應商之一；年報稱供應良好且穩定。
- 新日鐵 日本上市大型鋼鐵公司，為快削鋼盤元與合金鋼盤元供應商之一，非台股掛牌。
- JFE-BS 日本系棒鋼線材供應商，為快削鋼盤元與合金鋼盤元供應商之一，非台股掛牌。
- SAARSTAHL 德國鋼鐵業者，為快削鋼盤元供應商之一，非台股掛牌。
- 阿賽洛米塔爾 國際鋼鐵集團，為快削鋼盤元供應商之一，非台股掛牌。
- 日鐵物產 不鏽鋼盤元供應商之一，非台股掛牌。
- 大同興 不鏽鋼盤元供應商之一，未確認為台股上市櫃公司。
- 通路商及金屬零件加工客戶群 年報未揭露個別客戶名稱；公司稱與下游通路客戶長期合作，並鎖定高階金屬零件加工產業。
- 汽機車與電動汽機車供應鏈客戶群 公司策略目標為跨入電動汽機車業並開拓東南亞汽機車高端市場；年報未揭露個別客戶名稱。
- 五金、手工具、氣動工具與產業機械客戶群 磨光棒與線材應用於五金零件、手工具、機具、氣動工具等；年報未揭露個別客戶名稱。
- 航太、軍工及高值化鋼材潛在客戶群 公司規劃導入AS9100並開發耐疲勞性、高清淨度、強度變異較小之鋼材，以擴增航太與軍工市場；多屬未來拓展方向，未揭露個別客戶。
Competitors
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。