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Help me set up FinLab and analyze 2250 IKKA-KY. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2250
2250
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is IKKA-KY a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 40th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 39th market percentile; within its own history, PE is around the 32th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.1% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -19% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 美商高盛 has accumulated 191 lots since the start (sold 10%), now trimming.
- Main distributor 玉山-新莊 peaked at 46 lots, has sold 65%, 16 left, ~40 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +1, retail -1.84pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -124 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 美商高盛 +191
- 國泰-館前 +146
- 兆豐-天母 +107
- 新光 +89
- 富邦-南屯 +83
- 台灣摩根士丹利 +74
Distributing
- 玉山-新莊 16 left
- 國泰-敦南 33 left
- 玉山-台南 28 left
- 群益金鼎-新竹 17 left
- 國票-南京 6 left
- 兆豐-台中港 3 left
Desks
- 凱基-南崁 -580
- 富邦-新營 -233
- 元大-北屯 -95
- 永豐金-萬盛 -77
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 132 | -6.7% | -6.3% | 32.6% | -40.9% |
| 20-40 You are here | 67 | -30.6% | -32.9% | 0% | -88.6% |
| 40-60 | 21 | Insufficient data | |||
| 60-80 | 14 | Insufficient data | |||
| 80-100 | 0 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 18.22, at the 32.3th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(1d)
(26d)
(0d)
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 182 historical days, 120-day forward avg gained 3.2%, win rate 42.9%, lagged the market by 16.9%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
5 times historically; 60-day forward avg -4.02%, win rate 40%, beating the market by -6.22 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg -2.23%, win rate 37.5%, beating the market by -10.42 pts on average.
What does IKKA-KY do? Company profile
Overview
2250 對應證券為 IKKA-KY，正式中文名為第一化成控股(開曼)股份有限公司，英文名為 IKKA Holdings (Cayman) Limited，屬臺灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。集團源自 1963 年成立的日本第一化成株式會社，開曼控股公司於 2016 年 3 月設立，2021 年 5 月 31 日以第一上市方式於臺灣證券交易所掛牌。公司註冊地為開曼群島，在臺聯絡地址為新竹縣關西鎮深坑子 3-1 號；公司網站揭露營運據點包含日本、中國、越南、馬來西亞等。經營團隊方面，董事長兼策略長為胡湘麒，集團總經理兼日本 IKKA 社長為小原正美，財務長為江碩彥。依 2026 年初公開股市基本資料，實收資本額約新臺幣 363,882,260 元、已發行普通股 36,388,226 股；2024 年報在 2025 年 5 月刊印時揭露截至 2025 年 4 月實收股本為新臺幣 346,059 千元，後續股本差異推估來自可轉債與員工認股權轉換。2024 年報揭露 2025 年 3 月 31 日集團員工合計 1,754 人。主要股東方面，2024 年報揭露 2025 年 5 月 2 日前十大股東含捷邦國際科技股份有限公司 33.05%、能率創新股份有限公司 12.13%、中國信託商業銀行受託保管金邁投資有限公司投資專戶 3.96%，其餘為個人、券商或外資保管專戶。集團 100% 持有 DaiichiKasei Co., Ltd.、IKKA Technology (Vietnam) Co., Ltd.、M.A.C Technology (Malaysia) Sdn. Bhd.、IKKA (Hong Kong) Co., Limited、東莞一化精密注塑模具有限公司、Sol-Plus(HK)、Sol-Plus 日本及 Hiraiseimitsu 泰國等子公司。
Business
IKKA-KY 是日系供應鏈導向的精密塑膠射出成型與模組製造商，商業模式以 OEM／Tier 2 供應汽車、衛浴家電、辦公設備等精密塑膠零組件為主，核心能力包括精密塑膠射出、包射成型 Insert Molding、塑膠齒輪模組、模具設計製作、量測評價與自動化製程。2024 年產品營收結構為汽車類新臺幣 23.39 億元、占 63.89%；衛浴家電類 6.46 億元、占 17.64%；辦公設備類 1.69 億元、占 4.62%；其他 5.07 億元、占 13.85%。2025 年第 1 季結構為汽車類 65.70%、衛浴家電類 19.87%、辦公設備類 3.35%、其他 11.08%。汽車類產品包含 EPB 電子駐車煞車系統用零件、繼電盒、EPS 電動動力轉向輔助系統用包射齒輪、方向盤角度感知器 SAS 用齒輪、電動滑門 PSD 用包射齒輪，應用於車輛控制、方向盤、匯流排組裝、滑門與後視鏡等；衛浴家電類包含沖洗噴頭模組、便座便蓋自動開關模組、清潔毛刷驅動模組、浴室乾燥機擋板模組、空調風向葉片模組、烘手機吹風噴射頭模組，應用於免治馬桶、掃地機器人、浴室乾燥機、冷氣機與烘手機；辦公設備類包含磁鼓驅動模組、軸承輔助模組、高精度齒輪、碳粉攪拌齒輪、送紙匣上升齒輪、分頁驅動齒輪與鏡頭切換驅動模組，應用於雷射印表機、多功能事務機與投影機。銷售區域高度集中亞洲，2024 年亞洲銷售占 99.70%。官方年報以 A、B、C 公司匿名揭露主要客戶，2024 年前三大客戶分別占銷貨淨額 27.53%、17.85%、14.28%，合計 59.66%，顯示客戶集中度高。外部資料與法說摘要指出其汽車客戶群主要為住友電裝、愛信、日立等日本 Tier 1，再供應 Toyota、Honda、Nissan、Volkswagen 等終端車廠；衛浴家電主要透過日系供應鏈供應 TOTO、LIXIL 等；辦公設備客戶包含 Canon、EPSON、Uchida Yoko 等。
Outlook 2025–2028
2025 年原先公司年報對全年營收與獲利持穩成長抱持正向看法，成長主軸包括汽車電動化、電子化、自動化、輕量化，名古屋新廠產能，Toyota 次世代 EPB 相關產品，新能源車零組件，Sol-Plus 與泰國子公司切入電動車馬達塑膠零組件，以及藉由能率集團資源切入光學、電子模組與機器人相關機會。不過截至 2026 年 6 月可得公開數據，2025 年全年合併營收約新臺幣 33.66 億元，年減約 7.87%，EPS 約 3.99 元，低於 2024 年 EPS 6.17 元的高峰；2026 年 1 至 5 月累計營收約新臺幣 13.13 億元，累計年減約 9.27%，2026 年第 1 季 EPS 約 0.64 元，顯示短期需求、產品組合或匯率／費用壓力仍需觀察。2025 至 2028 的中長期成長動能可分為四項：第一，EPB 從高階車款向中低階車款與電動車普及，IKKA 在 Toyota 日系供應鏈具既有量產實績，有機會受惠次世代 EPB 與電動車相關零件放量；第二，塑膠替代金屬、輕量化與高精密包射成型需求上升，有利於具模具與齒輪模組能力的廠商；第三，智慧衛浴滲透率提升，公司免治馬桶與自動開關模組有穩定需求基礎；第四，公司 2025 年與能率、佳能、能率亞洲創投投資美國協作機器人新創 Mantis Robotics，並評估切入減速機齒輪零件模組，屬 2026 至 2028 以後可能發酵的新事業選項。主要風險包括日系一階供應商與 Toyota 體系集中、前三大客戶集中度高、汽車零件驗證時間長、車廠年降壓力、品質異常可能導致重大賠償、日圓與新臺幣匯率波動、全球車市與電動車需求不確定、關稅與地緣政治、以及機器人與新事業仍處投資或早期開發階段，尚無法確認對 2026 至 2028 營收與獲利的實質貢獻。
Supply Chain
- 長瀨產業株式會社 主要原物料膠粒／合成樹脂供應商；日本上市公司，非台股掛牌，stock_id 設為 null。
- 雙日株式會社 主要原物料膠粒／合成樹脂供應商；日本上市公司，非台股掛牌，stock_id 設為 null。
- 住友商事株式會社 主要原物料膠粒／合成樹脂供應商；日本上市公司，非台股掛牌，stock_id 設為 null。
- 模具設計與製作體系 公司年報強調自有模具設計、生產、維修與垂直整合能力；此為內部能力或未具名供應體系，非特定台股公司。
- 住友電裝株式會社 日系 Tier 1 汽車零組件客戶，外部資料指出為重要汽車客戶之一；日本未上市或非台股掛牌，stock_id 設為 null。
- 愛信株式會社 日系 Tier 1 汽車零組件客戶，外部資料指出 IKKA 透過其供應汽車及衛浴相關終端品牌；日本上市公司，非台股掛牌。
- Hitachi Astemo／日立系汽車零組件客戶 外部資料列為日系 Tier 1 汽車零組件客戶之一；非台股掛牌。
- Toyota Motor Corporation 終端車廠；年報指出 IKKA 為 Toyota EPB 相關產品主要供應鏈成員並持續合作次世代 EPB；日本上市公司，非台股掛牌。
- Honda Motor Co., Ltd. 終端車廠，外部資料列為 IKKA 汽車零組件終端應用客戶之一；日本上市公司，非台股掛牌。
- Nissan Motor Co., Ltd. 終端車廠，外部資料列為 IKKA 汽車零組件終端應用客戶之一；日本上市公司，非台股掛牌。
- Volkswagen AG 終端車廠，外部資料列為 IKKA 汽車零組件終端應用客戶之一；德國上市公司，非台股掛牌。
- TOTO 株式會社 衛浴家電終端品牌客戶，外部資料指出 IKKA 免治馬桶模組透過日系供應鏈供應 TOTO；日本上市公司，非台股掛牌。
- LIXIL Corporation 衛浴家電終端品牌客戶，外部資料列為 IKKA 衛浴設備終端應用客戶之一；日本上市公司，非台股掛牌。
- Canon Inc. 辦公設備終端客戶，外部資料列為雷射印表機／多功能事務機相關客戶；日本上市公司，非台股掛牌。
- Seiko Epson Corporation 辦公設備終端客戶，外部資料列為辦公設備相關客戶；日本上市公司，非台股掛牌。
- Uchida Yoko Co., Ltd. 辦公設備客戶，外部資料列為相關客戶；日本上市公司，非台股掛牌。
- Mantis Robotics 2025 年公司與能率集團相關公司投資的美國協作機器人新創，目的為建立相關供應鏈與拓展機器人零件／模組機會；未上市或非台股掛牌。
Competitors
- 東陽實業廠股份有限公司 1319 台股上市汽車零組件公司，產品以汽車塑膠件、鈑金與 AM/OEM 零件為主，屬廣義汽車零組件同業。
- 堤維西交通工業股份有限公司 1522 台股上市汽車零組件公司，主力為車燈及汽車零件，屬廣義汽車零組件同業。
- 帝寶工業股份有限公司 6605 台股上市汽車零組件公司，主力為車燈，與 IKKA 同屬汽車零組件供應鏈但產品不同。
- 胡連精密股份有限公司 6279 台股上市車用端子與連接器公司，與 IKKA 同屬車用零組件供應鏈，產品不同但終端應用重疊。
- 同致電子企業股份有限公司 3552 台股上市車用電子與感測相關零組件公司，與 IKKA 在車用電子化趨勢下有終端市場重疊。
- Aisan Industry Co., Ltd. 官方／外部產業資料列為汽車類產品同業；日本上市公司，非台股掛牌。
- Denso Corporation 官方／外部產業資料列為汽車類產品同業；日本上市公司，非台股掛牌。
- Futaba Industrial Co., Ltd. 官方／外部產業資料列為汽車類產品同業；日本上市公司，非台股掛牌。
- Unipres Corporation 官方／外部產業資料列為汽車類產品同業；日本上市公司，非台股掛牌。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.