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Help me set up FinLab and analyze 2312 金寶. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2312
2312
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 金寶 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 35th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.9%.
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Valuation is neutral.PE is in the 65th market percentile; within its own history, PE is around the 70th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 1.8% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 美商高盛 has accumulated 18,880 lots since the start (sold 6%), still adding.
- Main distributor 新加坡商瑞銀 peaked at 20,032 lots, has sold 54%, 9,174 left, ~9 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -5.45pp, mid holders -12, retail +5.92pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -27,557 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 美商高盛 +18,880
- 美林 +12,146
- 富邦-南京 +7,434
- 花旗環球 +4,640
- 陽信-石牌 +2,854
- 富邦-嘉義 +2,526
Distributing
- 新加坡商瑞銀 9,174 left
- 凱基-台北 8,550 left
- 元大-竹科 1,427 left
- 台新 418 left
- 永豐金-敦南 807 left
- 美好-蘆洲 663 left
Desks
- 摩根大通 -19,540
- 富邦證券 -12,115
- 永豐金證券 -10,905
- 元大證券 -9,533
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 117 | +22.6% | +21.1% | 100% | +7.2% |
| 20-40 | 290 | +19.3% | +15.2% | 85.2% | -20.2% |
| 40-60 | 800 | +6.2% | -1% | 46.9% | -13.8% |
| 60-80 You are here | 516 | +23.3% | +22.2% | 80.4% | -0.9% |
| 80-100 | 482 | +12.4% | +8.3% | 86.5% | +2.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 33.51, at the 69.5th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 420 historical days, 120-day forward avg gained 5.3%, win rate 58.8%, lagged the market by 3.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
24 times historically; 60-day forward avg +0.68%, win rate 34.8%, beating the market by -1.72 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
75 times historically; 60-day forward avg +3.46%, win rate 59.1%, beating the market by -0.13 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
76 times historically; 60-day forward avg +4.81%, win rate 54.7%, beating the market by +0.6 pts on average.
What does 金寶 do? Company profile
Overview
2312 對應證券為金寶電子，於台灣證券交易所上市，ISIN 查詢結果顯示 2312 金寶、TW0002312006、上市日 1989/11/07，因此判定為普通股 common_stock。公司成立於 1973/04/24，為金仁寶集團成員，早期以電子計算機製造起家，現為電子製造服務與設計製造代工廠。公司登記／通訊地址多數公開資料列為臺北市南京東路五段99號10樓；金寶集團亦揭露深坑辦公室／總部位於新北市深坑區北深路三段147號。董事長為許介立，總經理為陳威昌，發言人為游千慧。依 2026 年報，至 2026/03/27 普通股發行總股數為 1,505,781,211 股、每股面額 10 元，額定股本 20,000,000,000 元；2025 年底股本約 15,054,852 千元。員工規模依 2026 年報：2025 年度合計 42,058 人，至 2026/03/31 為 39,951 人，其中管理人員 3,101 人、研發技術人員 3,376 人、直接作業員 33,474 人。主要股東依 2026 年報 2026/03/27 前十大股東包括仁寶電腦工業股份有限公司 8.24%、鵬寶科技股份有限公司 4.61%、博鑫開發有限公司 2.66%、合寶投資股份有限公司 1.99%、瑞信興業股份有限公司 1.86%、華南商業銀行受託保管元大臺灣價值高息 ETF 專戶 1.48%、蔡麗珠 1.44%、瑞士銀行台北分行受蔡麗珠信託財產專戶 1.33%、許勝雄 0.91%、瑞士銀行台北分行受許勝雄信託財產專戶 0.90%。
Business
金寶主要從事電子製造服務 EMS，並正提高 ODM 設計代工比重。公司主要產品與服務包括消費性電子產品、家庭網路終端產品、儲存性產品、噴墨及雷射印表機／事務機、智慧穿戴式裝置、無線通訊模組、信用卡支付終端設備／POS、充電樁、半導體設備 PCBA、車用電子、家庭安全系統、Thunderbolt／USB4 外接儲存與擴充產品、通用型電源供應器、企業與電信級電源模組及伺服器電源。依 MoneyDJ 2025/08/27 資料，2025 年第一季產品組合為消費性電子產品 46%、影像產品 24%、儲存裝置產品 22%、網路通訊產品 8%；2024 年銷售地區為美加 56%、歐洲 10%、亞洲 34%。公司商業模式以承接國際品牌與系統客戶之製造、組裝、測試、供應鏈管理與部分設計開發為主，近年加速從傳統 EMS 轉向較高附加價值 ODM。2025 年合併營收 163,498,976 千元，較 2024 年 164,405,392 千元微減 0.55%；營業利益 3,987,979 千元，本期淨利 2,149,314 千元，歸屬母公司淨利 1,571,126 千元，EPS 1.05 元。2026 年報揭露主要銷貨客戶以代號保密，2025 年 A 客戶 27.64%、B 客戶 16.35%、C 客戶 14.16%、D 客戶 13.28%、其他 28.57%；MoneyDJ 另揭露主要客戶包含 CASIO、TI、HP，但未提供對應各客戶實際營收占比。
Outlook 2025–2028
2025 年公司營收微幅下滑，主要受到對等關稅、新台幣波動、生產基地調整與產品組合調整影響，但仍維持 EPS 1 元以上。2025 年底公司將近 80% 產能集中於泰國與菲律賓等東南亞基地，並結合巴西聖保羅新廠，形成亞洲與美洲的多元生產網絡；2026 年報亦指出公司透過 AI 技術降低調機時間、提高檢測品質，並大規模採用機械手臂與 RPA，目標朝無人化與數位化生產。2026 至 2028 年主要成長動能包括：一、AI 伺服器與資料中心電源，金寶從 EMS 轉向 ODM，聚焦 AI 伺服器、HVDC 電源系統、直流快速充電樁，並希望提高 AI 運算與車用電子產品占比；媒體引述公司法說與股東會說法，AI 伺服器目前以 L2／L6、4U 機殼等產品為主，規劃跨入 L10 與機櫃級產品，泰國廠為主要生產重心。二、電源與能源管理，公司與康舒合作發展 PSU、BBU、LVDC，並以充電樁高壓直流經驗切入下一代 AI 伺服器 HVDC 電源櫃；公司管理層提到相關貢獻需配合 NVIDIA Vera Rubin 或 Rubin Ultra 等新平台導入時程，最快 2027 年落地、亦可能延至 2028 年。三、儲存裝置與 HDD／SSD，AI、雲端資料中心、監控與近線儲存需求支撐大容量 HDD，SSD 與外接儲存亦為公司重點產品。四、車用電子與智慧座艙，公司年報提到整合高階車載系統平台、AI 影像辨識與毫米波雷達，推出智慧座艙解決方案。五、物聯網、智慧穿戴、POS／KIOSK、家庭網路與 Wi-Fi 7 等連網設備仍具中長期需求。六、量子電腦、半導體、無人機、機器人與多軌衛星等屬前瞻布局，其中量子電腦投資 SEEQC 為策略性投資，短中期營收貢獻不宜過度推估。主要風險包括：美國關稅與地緣政治導致產能移轉與成本波動；匯率波動；主要客戶集中度高，2025 年前四大客戶合計約 71.43%；DDR4、稀土磁鐵、鋰電池、IGBT、GaN／SiC、PMBus 控制 IC、連接器、銅鋁等料件供應與價格風險；AI 伺服器與 HVDC 量產時程取決於客戶驗證與新平台導入；EMS／ODM 同業競爭激烈，毛利率提升需靠產品組合與設計能力落實。
Supply Chain
- B 公司 2026 年報揭露 2025 年最大供應商以代號 B 公司保密，進貨金額 18,883,737 千元，占全年進貨淨額 10.57%，與公司關係為無；實際公司名稱未揭露。
- 康舒科技股份有限公司 6282 金仁寶集團關係企業，與金寶合作發展 PSU、BBU、LVDC、HVDC 與 AI 伺服器電源櫃等電源產品；屬台股上市公司。
- Infineon Technologies AG 功率半導體 MOSFET、IGBT、GaN、SiC 供應商之一；德國上市公司，非台股掛牌。
- STMicroelectronics N.V. 功率半導體供應商之一；歐洲／美國掛牌半導體公司，非台股掛牌。
- ROHM Co., Ltd. 功率半導體供應商之一；日本上市公司，非台股掛牌。
- Navitas Semiconductor GaN／SiC 等寬能隙功率半導體供應商之一；美國上市公司，非台股掛牌。
- Texas Instruments 控制 IC 與數位通訊晶片供應商之一；美國上市公司，非台股掛牌。
- Microchip Technology PMBus 控制器等數位電源管理晶片供應商之一；美國上市公司，非台股掛牌。
- Molex ORV3／48V 架構高電流母排與專用連接器供應商之一；未在台股掛牌。
- TE Connectivity 連接器與母排系統供應商之一；海外上市公司，非台股掛牌。
- 三星電子 DDR4／DDR5／HBM 等記憶體大廠，年報提到 DDR4 供應緊縮受三星、Micron、SK Hynix 轉產影響；韓國上市，非台股掛牌。
- Micron Technology 記憶體供應鏈重要廠商；美國上市公司，非台股掛牌。
- SK Hynix 記憶體供應鏈重要廠商；韓國上市公司，非台股掛牌。
- A 客戶 2026 年報以代號揭露之最大銷貨客戶，2025 年銷貨 45,067,596 千元，占銷貨淨額 27.64%，與金寶為實質關係人；實際名稱未揭露。
- B 客戶 2026 年報以代號揭露，2025 年銷貨 26,658,326 千元，占 16.35%，無投資關係；實際名稱未揭露。
- C 客戶 2026 年報以代號揭露，2025 年銷貨 23,082,004 千元，占 14.16%，無投資關係；實際名稱未揭露。
- D 客戶 2026 年報以代號揭露，2025 年銷貨 21,659,769 千元，占 13.28%，無投資關係；實際名稱未揭露。
- CASIO MoneyDJ 揭露之主要客戶之一，推估與計算器、消費性電子相關；日本上市公司，非台股掛牌。
- Texas Instruments MoneyDJ 揭露之主要客戶之一，可能與教育用／工程用計算器等產品相關；美國上市公司，非台股掛牌。
- HP Inc. MoneyDJ 揭露之主要客戶之一，可能與印表機、影像或周邊產品相關；美國上市公司，非台股掛牌。
- 雲端服務商／AI 伺服器客戶 公司年報與法說展望提到爭取高速運算晶片龍頭與指標性硬碟／存儲方案大廠合作，並發展 AI 伺服器與電源櫃；具體客戶名稱多未公開。
Competitors
- 鴻海精密工業股份有限公司 2317 台股上市 EMS／伺服器／消費電子代工龍頭，為金寶在電子製造服務與 AI 伺服器供應鏈的主要國內競爭者。
- 廣達電腦股份有限公司 2382 台股上市，伺服器、雲端資料中心與電子代工大廠，與金寶在 AI 伺服器、ODM／EMS 領域競爭。
- 緯創資通股份有限公司 3231 台股上市，ICT 產品、伺服器與系統組裝代工，為 EMS／ODM 同業。
- 和碩聯合科技股份有限公司 4938 台股上市，通訊與消費電子代工大廠，為 EMS／ODM 同業。
- 英業達股份有限公司 2356 台股上市，伺服器、筆電與智慧裝置代工，為 EMS／ODM 同業。
- 神達投資控股股份有限公司 3706 台股上市，伺服器、車用與通訊相關產品代工，與金寶在伺服器及車用電子部分題材重疊。
- 環旭電子 中國 A 股上市 EMS／SiP／電子製造服務公司，非台股掛牌；MoneyDJ 列為國外競爭者。
- Jabil Inc. 美國上市 EMS 大廠，非台股掛牌；MoneyDJ 列為國外競爭者。
- Flex Ltd. 新加坡註冊、美國上市 EMS 大廠，非台股掛牌；MoneyDJ 列為國外競爭者。
- Sanmina Corporation 美國上市 EMS 大廠，非台股掛牌；MoneyDJ 列為國外競爭者。
- Celestica Inc. 加拿大／美國上市 EMS 與雲端硬體供應鏈公司，非台股掛牌；MoneyDJ 列為國外競爭者。
- Plexus Corp. 美國上市 EMS 公司，非台股掛牌；MoneyDJ 列為國外競爭者。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.