鴻碩 3092
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
鴻碩可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 11% 的個股。最新一季 ROE 約 -10.3%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 87 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 82 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 20.2%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -12.9%，較去年同月下滑。
估值
偏弱股價淨值比偏貴，本益比昂貴。
品質
偏弱2 項指標都落後。
成長
偏弱月營收年增率落後。
動能
偏弱近 240 日報酬良好，但近 60 日報酬落後。
籌碼
強勢外資 20 日買超強度頂尖。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-24，與前一交易日 2026-09-23 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
鴻碩（3092）合理價估算與歷史估值定位
現價落在鴻碩過去五年的股價淨值比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 1.7 倍換算約 19.4 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，鴻碩的應得價約 15.3 元；加上鴻碩自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 16.6 至 22.5 元，現價高於慣常區間上緣約 1%。調整基本面後，鴻碩目前比全市場約 78% 的股票貴（同業中約比 77% 貴）偏貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
鴻碩（3092）EPS 與獲利能力
鴻碩 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）-1.24 元，近四季合計 -4.11 元，2025 年全年 EPS -5.14 元。
2026 年第 2 季毛利率 11.0%、營業利益率 -27.0%、稅後淨利率 -32.6%、單季 ROE -10.3%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | -1.24 | 11.0% | -27.0% | -32.6% | -10.3% |
| 2026 年第 1 季 | -0.95 | 9.2% | -24.0% | -24.8% | -7.2% |
| 2025 年第 4 季 | -0.83 | 1.5% | -21.3% | -23.4% | -6.1% |
| 2025 年第 3 季 | -1.09 | 0.2% | -29.3% | -32.4% | -7.8% |
| 2025 年第 2 季 | -2.01 | 7.6% | -58.9% | -52.1% | -12.5% |
| 2025 年第 1 季 | -1.21 | 7.3% | -28.6% | -28.7% | -6.8% |
| 2024 年第 4 季 | -0.51 | 15.8% | -14.7% | -13.1% | -2.7% |
| 2024 年第 3 季 | -1.11 | 13.6% | -26.1% | -22.3% | -5.7% |
歷年全年 EPS
- 2025 年-5.14 元
- 2024 年-2.08 元
- 2023 年-1.64 元
- 2022 年0.71 元
- 2021 年0.28 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
鴻碩 2026 年 8 月營收 1.13 億元，較去年同月衰退 12.9%；近 12 個月中有 4 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 1.13 | -12.9% |
| 2026 年 7 月 | 1.29 | +2.3% |
| 2026 年 6 月 | 1.26 | -3.4% |
| 2026 年 5 月 | 1.56 | +16.2% |
| 2026 年 4 月 | 1.32 | -15.4% |
| 2026 年 3 月 | 1.69 | +6.8% |
| 2026 年 2 月 | 1.03 | -27.4% |
| 2026 年 1 月 | 1.46 | -7.4% |
| 2025 年 12 月 | 1.33 | -8.5% |
| 2025 年 11 月 | 1.21 | -12.2% |
| 2025 年 10 月 | 1.36 | +0.3% |
| 2025 年 9 月 | 1.17 | -25.9% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
鴻碩（3092）股利政策與殖利率
鴻碩近 12 個月沒有除息紀錄，交易所以 2026-09-24 收盤價計算的殖利率為 0.00%，2023 年已除息 1 次、現金股利合計 0.5 元。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|---|
| 2023 年 | 0.5 | 0.3 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） |
|---|---|---|---|
| 2023-08-08 | 111年 | 0.5 | 0.3 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
鴻碩（3092）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超鴻碩 110 張（外資 +110、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計買超 647 張，已連續 2 日買超。
融資餘額 3,690 張，近 20 日增加 64 張，融券餘額 3 張（近 20 日減少 1 張），融資使用率 13.8%（截至 2026-09-24）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-24 | +20 | 0 | 0 | +20 | 3,690 | 3 |
| 09-23 | +22 | 0 | 0 | +22 | 3,693 | 3 |
| 09-22 | -4 | 0 | -1 | -5 | 3,690 | 3 |
| 09-21 | +13 | 0 | 0 | +13 | 3,688 | 3 |
| 09-18 | +59 | 0 | +1 | +60 | 3,689 | 3 |
| 09-17 | +64 | 0 | +1 | +65 | 3,677 | 5 |
| 09-16 | +33 | 0 | 0 | +33 | 3,671 | 5 |
| 09-15 | -10 | 0 | +1 | -9 | 3,643 | 5 |
| 09-14 | +53 | 0 | -1 | +52 | 3,633 | 5 |
| 09-11 | -15 | 0 | 0 | -15 | 3,613 | 5 |
| 09-10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,607 | 5 |
| 09-09 | +124 | 0 | 0 | +124 | 3,620 | 3 |
| 09-08 | +92 | 0 | -1 | +91 | 3,626 | 4 |
| 09-07 | +46 | 0 | 0 | +46 | 3,638 | 4 |
| 09-04 | +48 | 0 | 0 | +48 | 3,630 | 4 |
| 09-03 | -7 | 0 | 0 | -7 | 3,639 | 4 |
| 09-02 | +82 | 0 | 0 | +82 | 3,627 | 4 |
| 09-01 | +4 | 0 | 0 | +4 | 3,620 | 4 |
| 08-31 | -20 | 0 | 0 | -20 | 3,628 | 4 |
| 08-28 | +41 | 0 | +1 | +42 | 3,626 | 4 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-24 起 · 股價 -28% · 分點至 2026-09-24· 集保至 2026-09-24
- 最大持有者康和-台中 自起點累積 790 張（已賣 14%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 669 張、已倒 83%，剩 113 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.12pp、中實戶人數 +5 戶、散戶佔比 -3.68pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -95 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 康和-台中 +790
- 兆豐-新竹 +660
- 第一金-新竹 +460
- 中國信託-高雄 +263
- 富邦-內湖 +171
- 富邦-新竹 +127
派發
- 凱基-台北 剩 113
- 台灣摩根士丹利 剩 106
- 美林 剩 69
- 致和-南京 剩 16
- 臺銀-新竹 剩 20
- 新光-高雄 剩 17
交易台
- 富邦-陽明 -195
- 富邦-高雄 -174
- 國泰-敦南 -169
- 富邦-建國 -154
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 833 | +38.8% | +19.7% | 67.6% | +24.8% |
| 20-40 | 368 | +68.9% | +57.8% | 85.6% | +46.2% |
| 40-60 | 156 | +76.1% | +65.3% | 80.1% | +59.8% |
| 60-80 | 152 | +26.4% | +5.5% | 56.6% | +18.7% |
| 80-100 現在在這裡 | 272 | -35.7% | -39.1% | 0% | -29.4% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 49.3，落在自身歷史第 81.5 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 256 天樣本中，120 日後平均下跌 10.3%、勝率 25.8%，落後大盤 12.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 16 次，觸發後 60 日平均 +12.07%，勝率 43.8%，平均贏大盤 +3.94 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 52 次，觸發後 60 日平均 -6.01%，勝率 31.2%，平均贏大盤 -5.85 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 41 次，觸發後 60 日平均 -0.64%，勝率 40%，平均贏大盤 -6.09 個百分點。
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鴻碩是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3092 對應證券為鴻碩，屬臺灣證券交易所上市普通股，產業別為電子零組件業。公司成立於 1991/12/12，總部位於台北市內湖區行愛路169號，統一編號 86318408，董事長為張利榮，總經理及發言人為魯憶萱。公司曾於 2002/06/27 興櫃、2010/05/11 上櫃，並於 2021/05/13 轉上市。實收資本額依不同資料更新點約新台幣 10.655 億至 10.665 億元，已發行普通股約 1.0655 億至 1.0665 億股。員工規模第三方資料列約 1,933 人。主要經營業務為製造、銷售各種電腦訊號線、連接器、連接線。股權方面，董事長法人代表高鵬投資股份有限公司持股約 8.2%，張利榮之關係人持股資料顯示其關係人持股比例較高；公開搜尋結果另顯示 113 年年報前十大股東包含張利榮、張佑維等，但完整前十大股東與最新 2026 名單未能逐項交叉確認。
主要業務
鴻碩核心本業為連接線與線束產品，產品包含電子訊號線纜、連接器、附連接器接頭之連接線，以及電源線、電線電纜與銅品等，應用於 LCD 顯示器、電腦週邊、電腦系統、通訊網路、消費性電子、車用訊號與電力傳輸等領域。MoneyDJ 整理之 2024 年產品營收占比為連接線 100%，銷售地區以亞洲為主，2024 年亞洲占 89%、其他地區占 11%。公司自 2006 年推動垂直整合，涵蓋電解銅、連接器、EMI 材料、PVC 材料、模具、油壓等製程，MoneyDJ 稱自製率達九成；主要生產基地在中國大陸江蘇蘇州、湖北及越南。新能源轉型方面，公司透過子公司鴻銘智能／鴻鳴智能布局電動車充電槍、充電樁線纜、AC/DC 充電樁、儲能系統、太陽能／混合式逆變器與光充儲整合方案。2026/03 公司宣布旗下鴻銘智能與加拿大 GridVici Solutions Inc. 合作，目標於合約期間銷售 EVSE 充電樁 20,000 套與 BESS 儲能系統 400 套，訂單金額至少約 7 億美元、折合新台幣約 200 億元以上，並拓展北美業務。2025 全年營收約新台幣 16.39 億元，2026 年 1-5 月累計營收約新台幣 7.05 億元、年減 5.62%；2026 年第 1 季 EPS 約 -0.95 元，顯示本業與轉型仍處虧損調整期。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望可分為三條主線。第一，傳統連接線本業仍面臨中國大陸同業搶單、3C 與顯示器需求成熟、毛利率偏低與客戶集中度不透明等壓力，2025 全年營收較 2024 年下滑，且 2025 EPS 為虧損，短期營運體質仍需修復。第二，越南廠與中國湖北等產能調整是改善交期彈性、降低地緣風險與爭取國際客戶的重要變數；但產能移轉費用與效率爬坡可能在 2025-2026 年持續壓抑獲利。第三，新能源與光儲充是中期最大轉型題材，公司已由充電槍線纜延伸至充電樁、儲能櫃、太陽能與能源管理整合，並透過 GridVici 北美合作取得 2026-2030 年能見度；若 2026 下半年至 2028 年出貨按計畫放大，新能源產品占比有機會明顯提升並改善營收規模。但此展望仍有高不確定性：大型訂單需確認實際出貨、驗收、收款、毛利率與售後服務成本；北美認證、關稅、匯率、供應鏈與資金需求也可能影響轉型成效。整體判斷，2025-2026 年屬轉型陣痛與驗證期，2027-2028 年營運能否重估，關鍵在新能源訂單是否穩定量產並帶來可持續毛利，而非僅反映題材。
產業上下游
- 未揭露之銅線供應商 主要原物料之一；公司公開資料揭露產品主要原料包含銅線，但未確認具名供應商。
- 未揭露之 PVC 粉供應商 主要原物料之一；用於線纜與連接線相關產品，具名供應商未確認。
- 未揭露之連接器與金屬材料供應商 主要原料包含連接器類、鋁鎂絲、銅包鋼、馬口鐵等；鴻碩亦具部分垂直整合能力，外部具名供應商未確認。
- 新能源充電樁、儲能與電力電子零組件供應商 新能源產品需逆變器、電力模組、電池、機構件與充電設備零組件；目前未查得鴻碩公開揭露具名上游供應商。
- GridVici Solutions Inc. 加拿大能源科技公司，與鴻碩子公司鴻銘智能簽署合作協議，拓展北美 EVSE 充電樁與 BESS 儲能系統業務；非台股掛牌。
- 美系電動車龍頭客戶 2021 年法說新聞稱鴻碩供應美系電動車龍頭中規版與美規版充電槍線纜；公司及新聞未在可查來源中直接揭露正式公司名稱，因此不填股票代號。
- LCD 顯示器、電腦週邊、通訊與消費性電子客戶 傳統連接線與訊號線下游應用；主要客戶多未具名揭露，終端應用涵蓋顯示器、印表機、電腦系統、通訊網路與消費電子。
- 充電站、系統整合商與能源營運商 新能源業務下游，包含台灣、東南亞與北美光充儲系統整合及充電營運場域；具名客戶除 GridVici 外未充分揭露。
競爭對手
- 今皓實業股份有限公司 3011 台股上市電子零組件與線材／連接線同業，MoneyDJ 將其列為鴻碩同業競爭廠商。
- 良得電股份有限公司 2462 台股上市連接線、電源線與電子零組件同業，屬鴻碩傳統線材業務競爭者。
- 良維科技股份有限公司 6290 台股上櫃電子零組件與線材同業，MoneyDJ 將其列為鴻碩同業競爭廠商。
- 鎰勝工業股份有限公司 6115 台股上櫃電線、電源線與連接線相關同業，MoneyDJ 將其列為鴻碩同業競爭廠商。
- 充電樁與儲能系統整合業者 新能源轉型後的競爭者還包括國內外 EVSE、BESS、能源管理與光儲充系統整合公司；個別競爭名單未能由公司公開資料完整確認。
資料來源（25）
- twse.com.tw
- accessibility.twse.com.tw
- investoredu.twse.com.tw
- tw.stock.yahoo.com
- goodinfo.tw
- cnyes.com
- moneydj.com
- tw.stock.yahoo.com
- winvest.tw
- histock.tw
- news.cnyes.com
- moneydj.com
- money.udn.com
- udn.com
- news.cnyes.com
- smartgreen-solution.com
- goodinfo.tw
- stockdog.com.tw
- hotron-ind.com
- fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw
- wantgoo.com
- moneydj.com
- goodinfo.tw
- cnyes.com
- tw.stock.yahoo.com
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於鴻碩（3092）的常見問題
- 鴻碩(3092)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-24 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 鴻碩股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-24 收盤 22.75 元，本益比 49.3、股價淨值比 2.0。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 82 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 鴻碩的每股盈餘（EPS）是多少？
- 鴻碩 2026 年第 2 季單季 EPS -1.24 元，近四季合計 -4.11 元，2025 年全年 -5.14 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 鴻碩最新月營收表現如何？
- 鴻碩 2026 年 8 月營收 1.13 億元，較去年同月衰退 12.9%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 鴻碩配息多少？殖利率多少？
- 鴻碩近 12 個月沒有除息紀錄，交易所公告殖利率 0.00%（截至 2026-09-24）；2023 年現金股利合計 0.50 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 鴻碩外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超鴻碩 110 張（外資 +110、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計買超 647 張；融資餘額 3,690 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 鴻碩合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 1.7 倍，對應股價約 19 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 18 至 25 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-24）。
- 鴻碩目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：鴻碩若回到五年中位評價，約對應 19 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-24）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。