岱稜 3303
- 品質
- 頂級
- 估值
- 偏便宜
岱稜可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 83% 的個股。最新一季 ROE 約 6.1%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 12 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 9 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -20.0%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -1.4%，較去年同月下滑。
估值
良好本益比便宜，但股價淨值比偏貴。
品質
強勢2 項指標都頂尖。
成長
偏弱月營收年增率普通。
動能
偏弱近 240 日報酬良好，但近 60 日報酬落後。
籌碼
偏弱外資 20 日買超強度落後。
今天有什麼變化？
行情至 09-24 · 三大法人至 09-24 · 融資券至 09-24
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
岱稜（3303）合理價估算與歷史估值定位
估值至 09-24
現價比岱稜過去五年的本益比慣常評價低了約 9%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 13.6 倍，對應股價約 68.4 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 53.2 至 81.9 元）；以每股淨值倍數中位數 1.6 倍換算約 40.8 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，岱稜的應得價約 68 元；加上岱稜自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 47.6 至 56.4 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，岱稜目前比全市場約 29% 的股票貴（同業中約比 25% 貴）合理
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
岱稜（3303）EPS 與獲利能力
岱稜 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）1.48 元，近四季合計 5.04 元，2025 年全年 EPS 4.57 元。
2026 年第 2 季毛利率 38.7%、營業利益率 20.3%、稅後淨利率 14.4%、單季 ROE 6.1%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 1.48 | 38.7% | 20.3% | 14.4% | 6.1% |
| 2026 年第 1 季 | 0.92 | 34.3% | 12.9% | 11.5% | 3.8% |
| 2025 年第 4 季 | 1.05 | 34.4% | 10.8% | 14.2% | 4.2% |
| 2025 年第 3 季 | 1.59 | 33.7% | 12.5% | 18.9% | 6.8% |
| 2025 年第 2 季 | 0.73 | 41.6% | 20.7% | 9.3% | 3.3% |
| 2025 年第 1 季 | 1.20 | 40.5% | 18.0% | 15.4% | 5.2% |
| 2024 年第 4 季 | 0.92 | 36.9% | 14.4% | 12.3% | 4.0% |
| 2024 年第 3 季 | 1.36 | 39.4% | 19.2% | 15.2% | 6.5% |
歷年全年 EPS
- 2025 年4.57 元
- 2024 年3.89 元
- 2023 年2.20 元
- 2022 年2.92 元
- 2021 年1.60 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
岱稜 2026 年 8 月營收 2.82 億元，較去年同月衰退 1.4%；近 12 個月中有 7 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 2.82 | -1.4% |
| 2026 年 7 月 | 3.46 | +31.3% |
| 2026 年 6 月 | 3.74 | +49.0% |
| 2026 年 5 月 | 2.98 | +21.3% |
| 2026 年 4 月 | 3.07 | +18.4% |
| 2026 年 3 月 | 2.69 | +2.9% |
| 2026 年 2 月 | 2.16 | -10.4% |
| 2026 年 1 月 | 2.89 | +19.3% |
| 2025 年 12 月 | 2.44 | -3.3% |
| 2025 年 11 月 | 2.14 | -11.8% |
| 2025 年 10 月 | 2.48 | +11.9% |
| 2025 年 9 月 | 2.50 | -5.1% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
岱稜（3303）股利政策與殖利率
岱稜近 12 個月已除息的現金股利合計 3.0 元，交易所以 2026-09-24 收盤價計算的殖利率為 6.22%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 3.0 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-07-10（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 3.0 | 1 |
| 2025 年 | 2.77 | 1 |
| 2024 年 | 1.75 | 1 |
| 2023 年 | 2.0 | 1 |
| 2022 年 | 1.45 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-07-10 | 114年 | 3.0 |
| 2025-07-09 | 113年 | 2.77 |
| 2024-07-04 | 112年 | 1.75 |
| 2023-07-06 | 111年 | 2.0 |
| 2022-07-07 | 110年 | 1.45 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
岱稜（3303）三大法人買賣超與融資融券
三大法人至 09-24 · 融資券至 09-24
截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超岱稜 26 張（外資 +27、投信 0、自營商 -1），近 20 個交易日合計賣超 950 張。
融資餘額 1,777 張，近 20 日減少 108 張，融券餘額 1 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 7.5%（截至 2026-09-24）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-24 | -5 | 0 | 0 | -5 | 1,777 | 1 |
| 09-23 | +20 | 0 | 0 | +20 | 1,779 | 1 |
| 09-22 | +17 | 0 | 0 | +17 | 1,783 | 1 |
| 09-21 | -32 | 0 | -1 | -33 | 1,772 | 1 |
| 09-18 | +27 | 0 | 0 | +27 | 1,769 | 1 |
| 09-17 | -7 | 0 | 0 | -7 | 1,771 | 1 |
| 09-16 | -40 | 0 | 0 | -40 | 1,770 | 1 |
| 09-15 | -29 | 0 | +1 | -28 | 1,772 | 1 |
| 09-14 | +28 | 0 | -4 | +24 | 1,783 | 1 |
| 09-11 | -144 | 0 | -3 | -147 | 1,787 | 1 |
| 09-10 | -573 | 0 | -4 | -577 | 1,780 | 1 |
| 09-09 | +18 | 0 | 0 | +18 | 1,829 | 1 |
| 09-08 | +47 | 0 | 0 | +48 | 1,832 | 1 |
| 09-07 | -10 | 0 | 0 | -11 | 1,840 | 1 |
| 09-04 | -63 | 0 | -1 | -64 | 1,834 | 1 |
| 09-03 | -64 | 0 | +1 | -63 | 1,841 | 1 |
| 09-02 | -21 | 0 | -1 | -22 | 1,859 | 1 |
| 09-01 | -16 | 0 | -1 | -17 | 1,871 | 1 |
| 08-31 | -38 | 0 | 0 | -38 | 1,876 | 1 |
| 08-28 | -51 | 0 | 0 | -51 | 1,885 | 1 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
三大法人至 09-24 · 融資券至 09-24
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-24 起 · 股價 +1% · 分點至 2026-09-24· 集保至 2026-09-24
- 最大持有者致和-府前 自起點累積 618 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 515 張、已倒 74%，剩 134 張，依近期速度約 22 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.03pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 -1.43pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -773 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 致和-府前 +618
- 元大-新營 +568
- 第一金-新竹 +479
- 華南永昌-潮州 +423
- 富邦-台南 +335
- 群益金鼎-鳳山 +299
派發
- 台灣摩根士丹利 剩 134
- 國泰-敦南 剩 146
- 國票-中和 剩 52
- 元大證券 剩 22
- 第一金-華江 剩 51
- 國票證券 剩 59
交易台
- 台新-桃園 -818
- 兆豐-桃園 -749
- 光和-高雄 -410
- 凱基-台北 -306
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析至 09-24
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 776 | +11.1% | +6.5% | 65.6% | -15.4% |
| 20-40 | 496 | +11.9% | +5.4% | 68.5% | -22.2% |
| 40-60 | 387 | +20.4% | +5.8% | 74.7% | -5.5% |
| 60-80 | 477 | +38.9% | +21.8% | 83.2% | +28% |
| 80-100 | 340 | +21.5% | +16.1% | 87.6% | +20.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 9.62，落在自身歷史第 9.2 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 521 天樣本中，120 日後平均上漲 9.7%、勝率 89.3%，落後大盤 9.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 35 次，觸發後 60 日平均 +4.56%，勝率 50%，平均贏大盤 +1.37 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 60 次，觸發後 60 日平均 +1.09%，勝率 50%，平均贏大盤 +0.65 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 57 次，觸發後 60 日平均 +7.11%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +2.04 個百分點。
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岱稜是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3303 對應證券為岱稜科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司前身岱稜實業有限公司於1990年在台南新化成立，1995年遷至台南麻豆現址，2002年更名為岱稜科技股份有限公司，2003年公開發行，2007年5月28日正式掛牌上櫃。總部位於台南市麻豆區麻柚路383號。董事長為蔡國龍，執行長兼總經理為李顯昌。公司自有品牌為 UNIVACCO，定位為全球燙金箔領導品牌及真空蒸鍍、精密塗佈材料供應商。依公司網站揭露，全球員工逾600人，生產基地約5處，業務遍及70個以上國家和地區、客戶逾4000家，並以台灣作為全球研發、生產、行銷中心，全球擁有子公司與獨家經銷商網絡。實收資本額依公開股市資料約新台幣9.41億元；櫃買中心上櫃資料亦可查得其上櫃日期與掛牌資訊。2025年度主要股東名單顯示，主要持股者包含蔡國龍、台昌樹脂企業股份有限公司、蔡宗霖、李顯昌、新勝投資股份有限公司等；公開資料可確認持股比例會隨股本與股權異動變化，本文不推估未揭露的最新持股。
主要業務
岱稜核心業務為真空蒸鍍薄膜與精密塗佈材料，主要產品包含熱燙箔、窄幅冷燙箔、平版冷燙箔、雷射箔、數位燙金箔、功能性燙金箔，以及光學材料如保護膜、自黏式封裝膠帶、醫療膠帶、電子膠帶、擴散膜與塗佈代工。商業模式為以自有配方、真空蒸鍍與精密塗佈技術開發產品，透過自有品牌 UNIVACCO、子公司與經銷商銷售全球印刷包裝、標籤、品牌包材與部分光電/電子材料客戶。應用領域包括酒瓶標籤、酒盒包裝、食品與飲品標籤、食品包裝、菸盒/菸包、卡片海報、日用品、化妝品、香水、藥品包裝與高機能塗佈材料。官方與產業資料顯示，營收主要來自真空蒸鍍薄膜與光電材料；2025年合併財報揭露集團為單一營運部門，營收主要來自真空蒸鍍薄膜及光電材料之生產銷售。2025年外部客戶收入按地區約為美洲12.98億元、歐洲7.72億元、中國大陸3.62億元、台灣2.98億元、其他2.76億元，合計30.07億元；2025年無個別客戶銷售金額超過10%。公司網站列舉之終端案例包含瑞士巧克力品牌 Lindt 食品包裝、純萃喝飲品包裝標籤，以及美國二十世紀福斯電影海報等，顯示其客戶基礎分散於品牌商、包裝印刷廠與標籤供應鏈。
2025–2028 展望
2025年岱稜營收30.07億元，年增約0.49%，每股盈餘4.57元，擬配發2025年度現金股利每股3元，獲利創掛牌以來新高；公司表示獲利改善主要來自產品組合優化、美國市場滲透率提升、處分無錫廠股權認列利益，以及市場布局與價格策略調整。2025至2028年主要成長動能可分為四項：第一，美洲市場在2025年已成為最大收入區域，若品牌包裝與高階燙金箔需求維持，將支撐高單價產品比重；第二，歐洲子公司與波蘭據點有助於貼近歐洲客戶、提升即時服務與技術支援，可能改善過去偏經銷模式的通路效率；第三，冷燙箔、雷射箔、數位燙金箔、可回收/可堆肥與低碳材料符合品牌包裝精緻化、短量多樣與永續包材趨勢；第四，光學材料與高機能塗佈代工可作為非傳統燙金箔延伸，但公開資料顯示光電產品過去受中國競爭與價格壓力影響，未必是主要成長核心。潛在風險包括新台幣升值造成外銷換算壓力、原膜/樹脂/染料/溶劑等原物料成本波動、歐美景氣與消費包裝需求循環、關稅與地緣政治變動、歐洲波蘭據點營運爬坡不如預期、國際大廠及中國低價競爭、品牌包裝去塑化與減少裝飾材料趨勢，以及環保法規對薄膜與包材回收要求提高。2026至2028年具體營收或獲利數字未見公司正式財測，本欄展望屬依公開營運方向與產業趨勢推估。
產業上下游
- 原膜、樹脂、染料、溶劑供應商 主要原物料類別；公開資料僅揭露原膜、樹脂、染料、溶劑為重要原料，未確認具名主要供應商，故不填台股代號。
- 真空蒸鍍與精密塗佈設備供應商 製程所需設備與耗材供應來源；公開資料未具名特定設備供應商。
- 台昌樹脂企業股份有限公司 2025年主要股東名單列為主要股東之一；公司名稱含樹脂但公開資料未能確認其為岱稜主要原料供應商，因此僅列股權關係而非供應關係。
- 全球包裝印刷廠與標籤加工廠 直接使用燙金箔、冷燙箔、雷射箔與功能性薄膜的主要客戶群；多為非台股掛牌或未具名客戶。
- Lindt 公司官網列舉瑞士知名巧克力品牌 Lindt 採用於食品包裝；非台股公司。
- 純萃喝 公司官網列舉飲品包裝標籤應用案例；品牌背後公司未在公開頁面明確列為直接客戶，故 stock_id 設為 null。
- 二十世紀福斯 公司官網列舉美國二十世紀福斯電影海報使用平版冷燙箔案例；美國媒體品牌，非台股公司。
- 品牌商、酒類、食品飲料、化妝品、藥品與菸品包裝供應鏈 終端應用需求來源，通常透過包裝設計、印刷廠與標籤廠採購材料，個別品牌或客戶多未公開揭露。
競爭對手
- Kurz 德國燙金箔與薄膜材料大廠，為真空蒸鍍薄膜/燙金箔主要國際競爭者；非台股公司。
- Crown Roll Leaf 美國燙金箔相關材料競爭者；非台股公司。
- 3M 美國上市公司，在保護膜、膠帶與特殊材料領域與岱稜部分產品競爭；非台股公司。
- 光群雷射科技股份有限公司 2461 台股上市公司，雷射全像與包裝防偽相關材料，與岱稜之雷射箔、包裝裝飾材料在部分市場有競爭或替代關係。
- 冠好科技股份有限公司 8354 台股上櫃公司，自黏標籤、自黏膠帶、離型紙等產品，與岱稜電子膠帶/膠黏材料與標籤包材供應鏈部分重疊。
- 萬洲化學股份有限公司 1715 台股上市公司，膠帶與膠黏材料廠，與岱稜電子膠帶或功能性膠帶材料部分競爭。
- 長興材料工業股份有限公司 1717 台股上市公司，樹脂、電子材料與特用材料廠；產業資料列其為擴散膜相關競爭者之一。
- 華宏新技股份有限公司 8240 台股上櫃公司，光學膜與功能膜材料廠，與岱稜光學材料/擴散膜產品線有部分競爭。
- 勝昱科技股份有限公司 4304 台股上櫃公司，塑膠加工及薄膜相關同業，部分包材/塑膠材料市場與岱稜具替代性。
資料來源（18）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於岱稜（3303）的常見問題
- 岱稜(3303)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-24 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 岱稜股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-24 收盤 48.2 元，本益比 9.6、股價淨值比 1.9。目前本益比位於 2015 年以來自身分佈的第 9 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 岱稜的每股盈餘（EPS）是多少？
- 岱稜 2026 年第 2 季單季 EPS 1.48 元，近四季合計 5.04 元，2025 年全年 4.57 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 岱稜最新月營收表現如何？
- 岱稜 2026 年 8 月營收 2.82 億元，較去年同月衰退 1.4%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 岱稜配息多少？殖利率多少？
- 岱稜近 12 個月已除息的現金股利合計 3.00 元，交易所公告殖利率 6.22%（截至 2026-09-24）；2026 年現金股利合計 3.00 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 岱稜外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超岱稜 26 張（外資 +27、投信 0、自營商 -1 張），近 20 日合計賣超 950 張；融資餘額 1,777 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 岱稜合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 13.6 倍，對應股價約 68 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 53 至 82 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.6 倍換算約 41 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-24）。
- 岱稜目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：岱稜若回到五年中位評價，約對應 68 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-24）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。