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Help me set up FinLab and analyze 3558 神準. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3558
3558
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 神準 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 28th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.3%.
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Valuation is neutral.PE is in the 76th market percentile; within its own history, PE is around the 99th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -3.2% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基 has accumulated 154 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 248 lots, has sold 72%, 69 left, ~10 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +0, retail -0.03pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -222 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基 +154
- 國泰-敦南 +123
- 元大-新營 +100
- 玉山-高雄 +95
- 華南永昌-鶯歌 +54
- 合庫證券 +46
Distributing
- 凱基-台北 69 left
- 新光-台中 17 left
- 永豐金證券 13 left
- 富邦-永和 14 left
- 統一 24 left
- 國票-博愛 30 left
Desks
- 新加坡商瑞銀 -220
- 摩根大通 -201
- 台灣摩根士丹利 -156
- 港商野村 -139
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 300 | +19.3% | +10.3% | 69.7% | -4.6% |
| 20-40 | 804 | +21% | +2.5% | 55.3% | +3.4% |
| 40-60 | 406 | +3.1% | -7.4% | 40.4% | -7% |
| 60-80 | 241 | +3.8% | -5.6% | 37.3% | -11.2% |
| 80-100 You are here | 295 | -4.3% | -19.2% | 36.6% | -41% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 49.63, at the 99.0th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 293 historical days, 120-day forward avg declined 4.1%, win rate 34.8%, lagged the market by 4.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
11 times historically; 60-day forward avg +6.04%, win rate 54.5%, beating the market by +6.07 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
65 times historically; 60-day forward avg +5.09%, win rate 59.6%, beating the market by +3.04 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
55 times historically; 60-day forward avg +3.9%, win rate 49.1%, beating the market by +0.99 pts on average.
What does 神準 do? Company profile
Overview
3558 對應證券為神準科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 2006/10/12，2013/12/30 上櫃，產業為通信網路業；官方公司基本資料揭露實收資本額為新台幣 590,608,810 元，已發行普通股 59,060,881 股。公司地址為桃園市龜山區復興三路500號，登記地址亦見於財報封面為新北市新店區中正路529號3樓。董事長為蔡文河，總經理為林伯彰，發言人為喻鳳筱。2025 年個體財報揭露本年度平均員工人數 1,851 人。主要股東依 2025 年股東常會停止過戶基準日資料：神腦國際企業 19,582,454 股、33.16%；正峯投資 2,118,824 股、3.59%；華順投資 1,738,763 股、2.94%；蔡文河 1,701,918 股、2.88%；裕祐投資 1,514,379 股、2.56%；另有台灣企銀受託保管群益創新科技基金專戶、全方位國際投資、大通託管 JP 摩根證券投資專戶、匯豐銀行託管法國興業歐洲選擇權投資專戶、黃秋珍等前十大股東。集團全球布局包括台灣總部及研發製造基地、美國、加拿大、歐洲、新加坡、日本、印度、越南等銷售或製造子公司；2025 年財報另新增 Senao Networks USA Inc. 與 Senao Networks Japan 株式會社。
Business
神準主要從事網路通訊與網路安全設備之研發、設計、生產製造及銷售，兼具 ODM/OEM 與自有品牌 EnGenius 模式。主要產品包含 Wi-Fi 無線網路基地台與管理平台、有線乙太網路交換器、資料中心高速交換器 100GbE/400GbE/800GbE、AI 安全存取與邊緣運算設備、5G 連網閘道器、智慧物聯網裝置、雲端網路管理系統與訂閱式服務、企業無線通訊系統、伺服器與高效能電源供應器。2025 年合併營收為新台幣 15,035,668 仟元，產品別為：無線網路系統產品 4,299,843 仟元約 28.6%；有線網路系統產品 5,126,153 仟元約 34.1%；網路運算設備系統產品 3,667,598 仟元約 24.4%；伺服器與邊緣運算設備系統產品 410,668 仟元約 2.7%；雲端管理軟體 19,226 仟元約 0.1%；其他 1,512,180 仟元約 10.1%。2025 年地區別收入以美洲為最大，合併財報揭露美洲收入 12,822,926 仟元，遠高於亞洲、歐洲與台灣。商業模式上，公司向國際品牌客戶、經銷商、系統整合商、電信商、WISP/ISP、資料中心等提供研發製造、客製化硬體、雲端管理平台與售後支援；會計師查核事項揭露前十大銷售客戶占營業收入八成以上，客戶集中度高，但公司未在公開財報中揭露主要終端客戶名稱。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以 Wi-Fi 7 企業升級、資料中心高速交換器、AI 邊緣運算、伺服器、雲端管理軟體與海外產能分散為主要動能。公司年報指出 Wi-Fi 7 系列已於 2023 年底量產，企業級 WLAN 市場持續由 Wi-Fi 7、骨幹頻寬升級與數位轉型推動；資料中心與 AI 推論需求帶動 400G/800G 高速交換器、邊緣運算伺服器、AI 安全閘道器與高瓦數電源供應器需求。公司 2024 年報揭露已開發 LMM AI 監控搜尋、AFC 6GHz 戶外基地台、OpenRoaming、SD-WAN VPN、Layer 7 惡意網址攔截、AI 客服、AI 伺服器電源、AI 加速邊緣運算伺服器、200G PCIe 卡式伺服器、邊緣系統安全模組等技術。公司未來五年預計持續投入無線/有線網路、高速交換器、AI 邊緣運算、AIoT、雲端網路管理系統，並以銷售收入 4%~8%作為研發費用。產能方面，2024 年報揭露 2025 年預計投入新台幣 1,400,886 仟元於越南自建廠房，作為海外產能與供應鏈布局；公開法說摘要亦提及越南新廠 2025Q4 量產、墨西哥 2025Q4 試產、印度代工與日本/印度市場擴張，但該部分屬法說摘要與管理層展望，非已實現財務數字。主要風險包括：美洲收入占比高與前十大客戶占比高造成客戶與區域集中風險；匯率波動，因公司收款以美元為主；關稅與地緣政治造成供應鏈重組壓力；競爭者眾多與價格競爭；電子產品生命週期短造成存貨跌價風險；研發人才不足；Wi-Fi 7、AI 邊緣運算與伺服器新產品若導入速度不如預期，可能影響成長斜率。
Supply Chain
- 文曄科技股份有限公司 3036 2024 年報揭露為 2024 年度進貨占比 10%以上供應商，金額新台幣 1,026,822 仟元，占進貨淨額 12.75%；屬半導體與電子零組件通路商。
- Avnet, Inc. 2024 年報揭露為 2023 年度進貨占比 10%以上供應商，金額新台幣 1,708,056 仟元，占進貨淨額 14.22%；美國上市電子元件通路商，非台股掛牌。
- 鴻沛電子股份有限公司 2024 年報揭露為 2023 年度進貨占比 10%以上供應商，金額新台幣 1,356,699 仟元，占進貨淨額 11.30%；未確認為台股上市櫃公司。
- 恩睿科技股份有限公司 神準 100% 持有子公司，財報揭露業務為沖壓元件製造及買賣，可支援機構件供應；未確認為台股掛牌。
- 半導體、RF 模組、PCB、被動元件、天線、電源供應器、連接器、線材、機殼與包材供應商 年報揭露神準上游產業包含 Networking IC、Commodity、Power Management、封裝測試、印刷電路板、被動元件、天線、機殼、連接器、內外部線材、電源供應器及其他電子零件；多數具體廠商未公開揭露。
- 國際品牌客戶群 財報揭露銷售客戶多為長期穩定合作之國際品牌廠商，且前十大客戶占營業收入八成以上；公司未公開揭露客戶名稱。
- 系統整合商與加值型代理商 年報揭露產品主要面對系統整合商、經銷代理商與加值型代理商，非直接面對多數 End-User；具體業者未公開揭露。
- 電信公司、WISP、ISP 與網路服務商 年報揭露下游包含電信及網路服務產業、電信公司、網路電話營運商、WISP/ISP；具體客戶未公開揭露。
- EnGenius Technologies, Inc. 神準 100% 持有美國子公司，財報揭露業務為通訊產品買賣，負責北美市場通路與服務；非台股掛牌。
- EnGenius Networks Europe B.V. 神準透過子公司持有之歐洲銷售公司，財報揭露業務為通訊產品買賣；非台股掛牌。
- EnGenius Networks Singapore Pte. Ltd. 神準透過子公司持有之新加坡銷售公司，財報揭露業務為通訊產品買賣；非台股掛牌。
Competitors
- 智邦科技股份有限公司 2345 台股上市網通設備與交換器大廠，於資料中心交換器、企業網通 ODM 領域與神準部分業務重疊。
- 啟碁科技股份有限公司 6285 台股上市網通與無線通訊設備 ODM/EMS 廠，於 Wi-Fi、寬頻、企業與電信設備領域具競爭關係。
- 中磊電子股份有限公司 5388 台股上市櫃轉上市網通設備廠，產品涵蓋寬頻、電信與企業網路設備，與神準在網通 ODM 市場部分重疊。
- 智易科技股份有限公司 3596 台股上市寬頻與網通設備廠，於閘道器、路由器、寬頻接取設備等領域與神準同屬網通供應鏈。
- 明泰科技股份有限公司 3380 台股上市網通設備廠，產品涵蓋無線寬頻、交換器、企業網路設備，與神準在 Wi-Fi 與交換器領域部分競爭。
- 正文科技股份有限公司 4906 台股上市網通設備廠，涵蓋無線寬頻、物聯網與網路設備，與神準部分產品線重疊。
- 合勤控股股份有限公司 3704 台股上市網通集團，旗下品牌與企業/電信網路設備產品，與神準自有品牌與網通產品線具競爭關係。
- Cisco Systems, Inc. 美國上市全球企業網路龍頭，年報引用企業級 WLAN 市占居前；非台股掛牌。
- Hewlett Packard Enterprise / Aruba 美國上市企業網路與 WLAN 主要競爭者，年報引用其企業級 WLAN 市占居前；非台股掛牌。
- Ubiquiti Inc. 美國上市企業與中小企業無線網路設備品牌，與 EnGenius 品牌在 SMB/企業 Wi-Fi 市場競爭；非台股掛牌。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.