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Help me set up FinLab and analyze 4183 福永生技. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4183
4183
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 福永生技 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 9th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -4.5%.
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Valuation is high.PE is in the 90th market percentile; within its own history, PE is around the 91th percentile.
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -14% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 第一金-桃園 has accumulated 92 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 元大-新竹經國 peaked at 7 lots, has sold 43%, 4 left, ~40 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.22pp, mid holders +0, retail -0.96pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -10 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 第一金-桃園 +92
- 台新-松德 +79
- 華南永昌-台南 +60
- 永全證券 +59
- 元富-松德 +59
- 永豐金-新竹 +29
Distributing
- 元大-新竹經國 4 left
- 元大-龍潭 3 left
- 富邦-和美 2 left
- 兆豐-寶成 1 left
- 華南永昌-麻豆 1 left
Desks
- 永豐金-桃園 -115
- 玉山-新竹 -46
- 永豐金-桃盛 -38
- 統一-桃園 -33
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 83 | +37.9% | +35.4% | 100% | +13.1% |
| 20-40 | 352 | +1.1% | -5.3% | 42.3% | -19.7% |
| 40-60 | 303 | +8.6% | +12.9% | 65% | -10% |
| 60-80 | 195 | -0.2% | +1.1% | 53.3% | -11.2% |
| 80-100 You are here | 66 | +4.7% | +4.6% | 95.5% | +19.6% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 74.11, at the 90.7th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 100 historical days, 120-day forward avg gained 0.7%, win rate 54%, beat the market by 8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
9 times historically; 60-day forward avg -4.32%, win rate 33.3%, beating the market by -8.08 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
58 times historically; 60-day forward avg -2.8%, win rate 41%, beating the market by -7.56 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
What does 福永生技 do? Company profile
Overview
4183 對應福永生物科技股份有限公司，英文簡稱 EPS Bio，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF/ETN/權證。公司成立於 2002/10/22，2017/03/09 上櫃，總部與主要廠址位於新竹科學園區新竹縣寶山鄉研發三路 8 號。公開資料顯示董事長為郭鳳琳、總經理及發言人為卓振輝，實收資本額約新台幣 2.38 億元、已發行普通股 23,800,000 股。公司主要登記營業項目包括醫療器材製造、國際貿易、智慧財產權、一般儀器與電子產品製造、醫療器材批發及零售等。員工規模依 2024 年年報資料，截至 2024/05/02 為 105 人，其中研發 21 人、業務及管理 49 人、生產線 35 人，平均年齡 44.16 歲、平均服務年資 9.53 年。主要股東名單截至 2024/04/26 為証吉投資有限公司 10.26%、郭鳳琳 9.53%、郭曉倩 9.12%、劉連福 7.98%、林靜怡 5.28%、游逸帆 4.40%、游逸朋 3.73%、郭柏雄 2.94%、張宏哲 2.74%、張乃文 1.70%；截至本研究日未能確認是否已有較新的主要股東名單公開。
Business
公司核心業務為血糖監測系統及相關居家醫療照護儀器與耗材，主要產品包括血糖測試儀、血糖測試片、葡萄糖品管液、糖尿病照護與遠距健康管理相關方案；官網另揭露曾跨足集乳器系統。2024 年年報所揭露的 2023 年營收結構為血糖測試片新台幣 354,918 仟元、占 75.49%；血糖測試儀 79,330 仟元、占 16.87%；其他 35,919 仟元、占 7.64%，合計 470,167 仟元。其商業模式以自有血糖監測技術、電化學生物感測、電子儀器製造、生物感測製造、醫療法規與品質系統能力，為海外品牌商、通路商與零售商提供產品銷售、ODM/OEM 與客製化開發服務。年報揭露產品銷售收入來自醫療設備產品，客戶於起運或運抵指定地點時承擔再銷售責任與產品風險，公司於該時點認列收入。銷售區域高度外銷，2023 年歐洲占 62.91%、亞洲不含台灣占 30.55%、北美洲占 5.04%、台灣僅占 0.48%；依客戶所在地，2023 年德國、伊朗、沙烏地阿拉伯、瑞士、拉斯維加斯及其他地區分別貢獻主要收入。主要客戶採代號揭露，2023 年 E 客戶占銷貨 39.50%、Q 客戶占 17.12%；2024 年第一季 E 客戶占 47.02%、H 客戶占 17.92%、F 客戶占 10.77%。公司官網說明其技術橫跨醫療電子工程、生物化學工程與光學機構工程，並具備 ISO 13485、GMP、CE、美國 FDA 查廠要求等品質與法規能力。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望判斷為「長期需求有結構性支撐，但公司短中期仍受客戶集中、價格競爭、匯率與出貨節奏影響」。成長動能包括全球糖尿病人口增加、高齡化、居家照護、遠距醫療與慢性病自我監測需求提升；公司年報引用 IDF 資料指出 2021 至 2045 年全球糖尿病人口預估由 5.36 億人成長至 7.83 億人，歐美為高滲透血糖監測市場，新興市場則因糖尿病人口快速增加與衛教/所得提升而具成長空間。公司已揭露研發方向包括提升血糖量測系統品質與規格、無線傳輸、血酮/血糖二合一量測系統、新生物檢測系統、糖尿病照護產品、睡眠監控技術等；2024 年年報揭露 2024 年預計研發支出約新台幣 2,900 萬元，視全球市場與營運狀況調整。營運資料方面，2025 年全年營收依公開月營收資料約新台幣 4.997 億元，年增約 10.8%；但 2026 年 1 至 5 月累計營收約新台幣 1.321 億元，年減約 38.6%，顯示短期出貨與需求波動明顯。主要風險包括：一、主要銷售客戶 E 公司集中，2023 年占銷貨 39.50%，若客戶轉單、終端銷售轉弱或庫存調整，營收波動會放大；二、單一關鍵供應商 Aa 廠商 2023 年占進貨 32.35%，雖公司表示已簽長期供貨合約且多數採購維持兩家以上合格供應商，但仍有關鍵原料集中風險；三、血糖儀與試片市場有國際大廠及台灣同業競爭，價格平價化、自動化量產與免費血糖儀促銷可能壓縮毛利；四、公司銷貨九成以上來自海外，匯率變動對營收與獲利有一定影響；五、醫療器材法規、品質系統、各國註冊認證與客訴品質管理若失誤，可能影響出貨資格與客戶關係。2027 至 2028 年未找到公司明確量化財測或擴產時程，因此僅能以產業需求、研發管線與既有客戶關係推估，不作營收或獲利數字預測。
Supply Chain
- Aa 廠商（未具名） 年報以代號揭露之主要供應商，2023 年占進貨淨額 32.35%，供應試片裸片等關鍵原料；未揭露實名，無法確認是否台股掛牌。
- Ac 廠商（未具名） 年報以代號揭露之第二供應商，2024 年第一季因導入重要原物料第二供應商而占進貨 11.62%；未揭露實名，無法確認是否台股掛牌。
- IC、PCB、機構料件供應商 血糖測試儀主要原料來源，年報僅揭露類別，未揭露具名供應商。
- 裸片原材與酵素供應商 血糖測試片主要原料來源，年報表示供應商多為長期合作且供給狀況良好，未揭露具名供應商。
- E 客戶（未具名） 主要銷售客戶，2023 年占銷貨 39.50%、2024 年第一季占 47.02%；年報描述其經銷血壓監控、體溫量測、體重管理、居家醫護等產品並銷售逾 100 國，未揭露實名。
- Q 客戶（未具名） 2023 年占銷貨 17.12%，年報以代號揭露，未揭露實名或掛牌狀態。
- H 客戶（未具名） 2024 年第一季占銷貨 17.92%，年報以代號揭露，未揭露實名或掛牌狀態。
- F 客戶（未具名） 2024 年第一季占銷貨 10.77%，年報以代號揭露，未揭露實名或掛牌狀態。
- 海外品牌商、零售商與醫療通路商 公司產品以外銷與 ODM/OEM/客製化服務為主，下游客戶包含歐洲、亞洲、北美等區域通路及品牌客戶；多數未具名。
Competitors
- 五鼎生物技術股份有限公司 1733 台股上市公司，血糖測試儀與試片相關同業。
- 訊映光電股份有限公司 4155 台股上市公司，血糖測試片與血糖儀同業。
- 聿新生物科技股份有限公司 4161 台股上櫃公司，體外診斷與血糖相關產品同業。
- 泰博科技股份有限公司 4736 台股上櫃公司，血糖、血壓、額溫等居家醫療檢測產品同業。
- 華廣生技股份有限公司 4737 台股上櫃公司，血糖檢測儀與試片同業，具 BIONIME/瑞特 RIGHTEST 品牌。
- Roche 羅氏 全球血糖監測市場國際大廠，瑞士上市公司，非台股掛牌。
- Abbott Laboratories 亞培 全球糖尿病照護與血糖/連續血糖監測大廠，美國上市公司，非台股掛牌。
- LifeScan 血糖監測國際品牌，非台股掛牌。
Sources（20）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.