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4568
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 科際精密 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 47th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.4%.
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Valuation is neutral.PE is in the 60th market percentile; within its own history, PE is around the 87th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 5.8% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-新板 has accumulated 62 lots since the start (sold 2%), holding.
- Main distributor 新光 peaked at 6 lots, has sold 67%, 2 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.07pp, mid holders +0, retail -0.33pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -4 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-新板 +62
- 富邦-台南 +53
- 永豐金-桃盛 +41
- 凱基-台南 +32
- 康和-嘉義 +25
- 凱基 +25
Distributing
- 新光 2 left
- 第一金-高雄 3 left
- 第一金-彰化 2 left
- 元大-三民 1 left
- 兆豐-員林 1 left
- 華南永昌-敦南 1 left
Desks
- 元富-敦南 -100
- 統一-三重 -43
- 元大-龍潭 -42
- 元大-竹北 -35
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 164 | -5.5% | -3.6% | 3.7% | -29% |
| 20-40 | 63 | -2.4% | -3.2% | 17.5% | -12.6% |
| 40-60 | 69 | -8.7% | -9.5% | 10.1% | -66.2% |
| 60-80 | 193 | -6.9% | -7% | 18.1% | -29.3% |
| 80-100 You are here | 394 | -4.9% | -3.6% | 31% | -27.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 28.86, at the 86.7th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 303 historical days, 120-day forward avg declined 1.7%, win rate 33.3%, lagged the market by 15.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
28 times historically; 60-day forward avg -1.6%, win rate 53.8%, beating the market by -7.08 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
What does 科際精密 do? Company profile
Overview
科際精密股份有限公司為台灣上櫃普通股，股票代號4568，產業類別為電機機械。公司成立日期為2014年3月，總部位於新北市中和區建康路6號5樓，董事長張智、總經理張智，發言人為財務副總經理陳英毅。主要經營業務為泵、閥之生產及銷售，實收資本額317,691,250元，已發行普通股31,769,125股，公開發行日2017/7/28，興櫃日2017/10/26，上櫃日2018/10/3。公司官網亦稱其為以KOGE品牌銷售全球的台灣微型泵與電磁閥製造商，產品廣泛應用於家電、醫療、車用領域。員工規模：公司基本資料頁揭露旗下員工636人；113年度年報揭露截至114年5月30日合併從業員工593人。主要股東名單（114年4月26日，揭露於113年度股東會年報）包括：科際器材工業股份有限公司持股24.39%、薩摩亞商Winforever Group Incorporated持股19.05%、大廣投資有限公司持股15.66%、協和創業投資有限公司2.69%、寶旺投資有限公司1.69%、禾新投資有限公司1.49%、張智1.45%。集團生產與營運據點包含台灣總部、廈門科際精密器材有限公司、越南科際精密器材有限公司，以及醫療器材與汽車座椅系統相關子公司。
Business
科際精密專注微型泵閥及流體控制元件，主要產品包括迴轉式直流隔膜泵、直流隔膜泵、空氣線性泵、壓電泵、直流無刷離心泵、電磁閥、葉片泵、漩渦泵、隔膜泵、離心泵，以及以泵閥為核心的醫療器材、OEM、SKD、CDMO與模組/系統解決方案。2025年前三季法說會揭露營收結構：家電應用46.21%、汽車應用31.63%、醫療應用20.13%、其他2.03%。家電應用包括咖啡機、製冰機、衛浴、地板清潔、掃拖設備等，年報指出公司間接供應的重要終端客戶包括Keurig Dr Pepper，咖啡機相關氣泵、水泵、水閥、電磁閥為重要成長來源；2024年及2025規劃中亦提及切入國際家用清潔品牌大廠與衛浴離心泵、蠕動泵。汽車應用主要為車用座椅氣動腰托、按摩系統、座椅舒適系統、鏡頭清潔、水冷散熱等，近年由零組件供應延伸到模組與系統供應。醫療應用包括血壓計、病患監護儀、醫療用氣墊床、霧化器、負壓傷口治療儀、洗牙機水泵、傷口照護SKD與長效型傷口照護設備等，商業模式包含提供泵閥元件、客製設計、OEM及CDMO服務。2025年前三季累計營收8.78378億元，年減3.95%，毛利率30.15%，EPS 1.14元；2025年全年營收約12.15359億元，年增3.87%。
Outlook 2025–2028
2025年：公司原先在113年度年報規劃家電仍為最大占比，咖啡機新項目、國際家用清潔品牌新項目、衛浴離心泵與蠕動泵量產帶動出貨；車用座椅氣動舒適系統滲透率提升，腰托按摩模組在中國大陸及歐洲原裝車市場取得更多訂單；醫療則以負壓傷口治療儀、新項目與策略型客戶導入推動穩定成長。但2025年前三季實際受家電與醫療需求疲弱、客戶需求下滑、價格競爭及匯率等影響，營收與獲利承壓，前三季營收年減3.95%、淨利年減50.73%。2026年：法說會展望偏正向，成長動能來自車用腰托按摩產品量產、新產品線（蠕動泵用於衛浴、柱塞水泵用於洗牙機）、液冷散熱泵浦項目機會、相容於氟化液的散熱液泵切入液冷散熱、NPWT傷口輔助治療系統進入印度市場、長效型傷口照護設備預計送FDA認證，以及越南廠車用產線建置、產能利用率與設備稼動率提升。公司目標為2026年營收及獲利穩步增長、改善毛利率與營業利益率。2027至2028年：較多屬推估，若車用舒適系統、液冷散熱、醫療傷口照護與越南廠效率提升延續，公司有機會由泵閥零件供應商升級為模組/系統解決方案供應商，並透過歐洲、東南亞市場拓展增加成長空間；醫療器材、咖啡機/即飲咖啡、空氣清淨加濕、車用智慧座艙與新能源車相關應用皆屬中期需求支撐。主要風險包括中國大陸本地低價競爭、紅色供應鏈削價搶單、車用價格競爭壓縮利潤、家電與醫療需求循環、美元/人民幣/新台幣匯率波動、客戶集中、主要原料價格與供應、FDA及醫療器材認證進度、越南廠稼動率不如預期、全球政經與關稅政策不確定性。
Supply Chain
- 馬達供應商（年報匿名甲、乙） 年報揭露主要原料馬達由甲、乙供應，供應狀況良好；主要應用於咖啡機及汽車座椅舒適系統之氣泵。供應商名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- PCB板供應商（年報匿名丙） 年報揭露PCB板由丙供應，供應狀況良好；供應商名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- 漆包線供應商（年報匿名丁、戊） 年報揭露漆包線由丁、戊供應，供應狀況良好；供應商名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- 橡膠、塑膠、模具與自動化設備能力 公司年報指出其具備自行開發橡膠、塑膠、模具及自動化設備能力，並掌握橡膠關鍵配方；此為內部能力而非外部台股供應商。
- Keurig Dr Pepper 年報指出Keurig Dr Pepper為公司間接供應之終端重要客戶，主要與膠囊咖啡機用氣泵、水泵、水閥、電磁閥等零件相關；為美國上市公司，非台股。
- 咖啡機客戶（年報匿名I、II、V） 年報揭露I、II、V客戶主要採購應用於咖啡機之氣泵、水泵，產品遍銷世界各地；客戶名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- 汽車座椅舒適系統客戶（年報匿名III） 年報揭露III客戶採購應用於汽車座椅舒適系統之氣泵，用於座椅腰托及按摩功能；客戶名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- 印度大型醫材廠商 2025年第三季法說會指出傷口照護SKD項目已獲印度大型醫材廠商首批需求；客戶名稱未公開，非台股。
- 中國大陸本土電動車廠 2025年第三季法說會指出車用氣動腰托按摩系統剛獲大陸本土電動車廠項目定點；客戶名稱未公開，非台股。
- 國際家用清潔品牌大廠 113年度年報提及公司成功切入國際家用清潔品牌大廠，預計新項目陸續量產出貨；客戶名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
Competitors
- Oken Seiko 113年度年報列為主要競爭對手之一，為日本廠商，主要競爭應用包括血壓計及咖啡機等，非台股掛牌。
- 坤錦電子 113年度年報列為主要競爭對手之一，為中國大陸廠商，非台股掛牌。
- 時光電子 113年度年報列為主要競爭對手之一，為中國大陸廠商，非台股掛牌。
- 集創興電子 113年度年報列為主要競爭對手之一，為中國大陸廠商，非台股掛牌。
- 中國大陸本地泵閥與紅色供應鏈廠商 年報指出中國大陸本地廠商以低價搶單，激化競爭並對公司形成壓力；多數未具名，非可確認台股掛牌。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.