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Help me set up FinLab and analyze 4584 君帆. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4584
4584
quality needs a look, discounted valuation, no active signal today.
Is 君帆 a buy? Fundamentals and valuation first
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 48% 的個股。最新一季 ROE 約 2.5%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 23 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 18 百分位。
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外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -8.4%，較去年同月下滑。
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -12% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-台中 has accumulated 45 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 凱基-竹科 peaked at 56 lots, has sold 73%, 15 left, ~4 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +0, retail +0.01pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -3 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-台中 +45
- 富邦-三重 +30
- 玉山-台中 +22
- 元大-頭份 +21
- 群益金鼎-嘉義 +15
- 元大-彰化 +12
Distributing
- 凱基-竹科 15 left
- 元大-林園 12 left
- 台新-台南 7 left
- 華南永昌-世貿 5 left
- 元大-南屯 7 left
- 富邦-新竹 9 left
Desks
- 中國信託-嘉義 -56
- 國票-桃園 -46
- 玉山-台南 -42
- 玉山-高雄 -27
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 0 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 0 | Insufficient data | |||
| 60-80 | 0 | Insufficient data | |||
| 80-100 | 0 | Insufficient data | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.19，落在自身歷史第 17.7 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0d)
(0d)
(0d)
(3d)
(0d)
Currently in “便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下”: across 39 historical days, 120-day forward avg declined 14.3%, win rate 0%, lagged the market by 68.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
Pending單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
12 times historically; 60-day forward avg -0.18%, win rate 41.7%, beating the market by -2.9 pts on average.
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
What does 君帆 do? Company profile
Overview
4584 對應證券為君帆工業股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1983 年 4 月 27 日，總部位於台南市永康區永科環路 118 號，董事長為胡進財，總經理為胡正杰，2022 年 10 月 5 日上櫃。公開市場與公司法說資料顯示資本額約新台幣 3 億元，已發行普通股約 30,002,400 股；2025 年 11 月法說簡報揭露員工約 350 人、營運橫跨 5 個城市；112 年年報則揭露截至 2024 年 4 月 30 日從業員工 343 人。生產與銷售據點包括台南永康營運總部／永科廠、永科二廠、台中辦事處、中國江蘇無錫廠、美國洛杉磯北美辦事處，並有日本、歐洲、東南亞、南亞與中國多地代理商或據點；泰國羅勇府新廠土地面積約 21,000 平方公尺，法說揭露預計 2027 年 1 月投產，無錫新廠則預計 2025 年底落成。公司沿革包括 1983 年創立於台南、1985 年與日本 JSW／TAIYO OEM 合作、1996 年更名為君帆工業股份有限公司、2004 年設立中國江蘇無錫廠、2014 年設立永康科技園區營運總部、2015 年引進中盈投資與台達資本、2019 年通過 AS9100 航太與國防工業品質管理系統驗證、2021 年登錄興櫃、2022 年上櫃、2024 年 JRJ 旋轉油壓缸獲台灣精品獎並切入海事工程產業。主要股東方面，2024 年底合併財報附表揭露持股逾 5% 者包括湧柏投資 20.77%、胡進財 10.91%、超揚投資 7.21%、陳芬惠 7.03%、胡正慎 5.55%；2024 年 4 月前十大股東相互關係表另列胡正杰、台達資本、中盈投資、胡正順及胡家相關投資公司等。
Business
君帆以自有品牌 JFC／JUFAN 研發、製造與銷售液壓缸、氣壓缸、液壓控制與電控液壓系統，並提供系統整合、客製化油壓系統、電動缸與協作機器人整合方案；公司也提供義大利 ATOS 油壓閥等產品。核心商業模式是少量多樣、高客製化、與設備廠及終端產業共同開發，透過台灣與無錫生產基地、代理商及策略夥伴服務中國、台灣、日本、美國、歐洲及東南亞市場。2024 年合併財報產品別收入為液壓元件 10.51432 億元、氣壓元件 0.79690 億元、系統整合 1.40940 億元、其他 0.58983 億元，合計營業收入 13.31045 億元；約略占比為液壓元件 79.0%、氣壓元件 6.0%、系統整合 10.6%、其他 4.4%。2025 年前三季法說揭露營收 10.30 億元、年增 5%，毛利率 33%，淨利 0.79 億元、EPS 2.63 元；產品結構為液壓元件 76%、氣壓元件 7%、系統整合 13%、其他 4%，顯示系統整合與氣壓元件比重提升。地區別 2025 年前三季為中國 71%、台灣 23%、日本 4%、美國 1%、其他 1%。應用產業 2025 年前三季為輪胎 42%、模具 15%、醫療器械 7%、鋼鐵 6%、通用機械 5%、電子設備 4%、其他 21%；輪胎與模具多與汽車供應鏈相關。公司產品應用於輪胎設備、鋼鐵、工具機、醫療設備、汽車模具、行走機械、風電綠能、電子半導體、船舶與航太；半導體應用包含耐酸鹼 PEEK 軸心材質、軸不旋轉耐酸鹼氣壓缸與壓膜氣油壓系統；協作機器人方面 2021 年起代理 Universal Robots，提供單機銷售與 AI 伺服器組裝、視覺辨識、變電箱焊接等整機方案。主要客戶名稱多未由公司完整公開；年報以 A 客戶、甲供應商匿名揭露，外部資料與產業公會資料則提及中鋼集團、日本醫療設備大廠、Michelin、Maxxis 等終端客戶或客戶群。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 展望以「液壓元件穩盤、氣壓與系統整合提高占比、全球產能布局與高階應用滲透」為主軸。2025 年前三季公司營收年增 5%、毛利率提升至 33%，但第四季及後續仍受美國關稅、輪胎與鋼鐵客戶拉貨保守影響；MoneyDJ 及法說資料指出公司對 2026 年營收看法偏向先求持穩或微幅成長，主要動能來自模具、醫療、工具機與半導體設備。2026 年醫療產業方面，公司法說揭露客戶對 JFC 依賴度提高，預計 2026 年再增加 3 款量產產品；半導體與電子方面，耐酸鹼氣壓缸、壓膜氣油壓系統與高清潔度低耗能解決方案有望受惠後段製程、PCB 與半導體設備需求；羅昇成為策略夥伴後，有助提高台灣半導體及醫療市場滲透率，並已帶來中國工具機產業訂單。2027 年成長關鍵在泰國新廠，法說揭露泰國設廠已通過 BOI 核准，預計 2027 年 1 月落成，目標市場為汽車、輪胎與鋼鐵，並已取得泰國當地企業訂單及打入世界前三大鋼鐵設備廠供應鏈；無錫新廠落成後也可深化中國醫療、車用模具及輪胎市場。2028 年屬中長期推估，若泰國新廠產能爬坡、無錫擴廠效益發酵、醫療與半導體客戶導入順利，系統整合與高階客製油氣壓產品比重可望續增；但具體營收或獲利數字公司未公開，不應自行估算。技術面，公司朝高壓化、輕量化、系統整合、醫療／航太／風電／半導體高階應用與人形機器人執行器發展；2025 年法說揭露已開發「緊湊型電液執行器」，聚焦人形機器人腿部、膝關節、髖關節及機器狗等高負載關節。風險包括中國市場景氣與汽車輪胎需求波動、鋼材與缸管／活塞桿等原料價格、匯率與關稅、客戶投資遞延、國際液壓與氣壓大廠競爭、泰國與無錫新廠建置及量產時程、少量多樣客製化造成交期與品質管理壓力，以及新技術如人形機器人液壓執行器是否能商業化的不確定性。
Supply Chain
- 甲供應商（名稱未揭露） 112 年年報揭露其為最近兩年度占進貨總額 10% 以上供應商，主要供應缸管組件及活塞桿等，與發行人無關係；公司未揭露實名。
- 缸管組件、活塞桿、密封件及鋼管供應商 主要原料供應來源；年報稱可由多家廠商供應，採購來源分散並與重要原材料供應商維持長期關係，但未揭露個別公司名稱。
- ATOS 義大利油壓閥品牌；MoneyDJ 資料指出君帆除自有產品外亦提供 ATOS 油壓閥，屬代理或搭配銷售之上游產品來源，非台股掛牌公司。
- Universal Robots 丹麥協作機器人品牌；君帆 2021 年起代理 UR 協作型機器人並提供單機銷售與整機解決方案，非台股掛牌公司。
- 中鋼集團／中鋼 2002 MoneyDJ 及外部報導列為君帆鋼鐵產業客戶群；屬台股上市公司中鋼及其集團，實際交易主體與金額未由公司逐項揭露。
- 正新橡膠／Maxxis 2105 台灣流體傳動工業同業公會資料列 Maxxis 為輪胎硫化機油壓缸主要終端客戶之一；是否為直接客戶或終端品牌客戶，資料未完全明確。
- Michelin 產業公會資料列為全球輪胎品牌終端客戶之一；法國公司，非台股掛牌。
- 日本知名醫療設備公司 MoneyDJ 資料與年報揭露醫療應用成長、日本客戶庫存調整趨於正常，但未揭露客戶實名；非台股掛牌或未確認掛牌。
- 西門子歌美颯再生能源（Siemens Gamesa Renewable Energy） 公司法說揭露 2021 年起與西門子歌美颯合作並取得供應商資格，應用於風電變槳液壓缸／系統；非台股掛牌。
- 羅昇企業 8374 策略夥伴與通路／系統整合合作對象；公司法說及新聞指出雙方合作提高台灣半導體、醫療市場滲透率，並透過羅昇取得中國工具機產業訂單。
- A 客戶（名稱未揭露） 112 年年報揭露 111 年曾占銷貨總額 12.83%，112 年降至 7.87%，與發行人無關係；公司未揭露實名。
- 國際知名車廠模具 Tier 1 供應鏈 2025 年法說揭露已成功打入國際知名車廠模具 Tier 1 供應鏈，提升全球汽車產業鏈競爭力；未揭露公司名稱，非台股或未確認。
Competitors
- 亞德客-KY 1590 台股上市氣動控制元件、氣動執行元件、氣源處理與輔助元件公司；在氣壓元件領域與君帆部分產品競爭。
- Bosch Rexroth 德國 Bosch 集團旗下液壓與自動化大廠；MoneyDJ 與年報列為全球液壓產品主要競爭者，非台股掛牌。
- Eaton Hydraulics 美國 Eaton 旗下液壓業務；年報列為全球液壓主要競爭者，母公司為美國上市公司，非台股掛牌。
- Kawasaki Heavy Industries 日本川崎重工液壓相關業務；年報列為全球液壓主要競爭者，日本上市，非台股掛牌。
- SMC 日本氣動元件龍頭；年報及 MoneyDJ 指出其為全球氣壓元件最大品牌之一，日本上市，非台股掛牌。
- FESTO 德國氣動與自動化元件大廠；在高階氣壓應用市場具主導地位，非台股掛牌。
- CKD 日本氣動元件與自動化設備公司；年報列為氣壓元件競爭者，日本上市，非台股掛牌。
- Norgren 英國氣動與流體控制品牌；年報列為氣壓元件競爭者，非台股掛牌。
- Parker Hannifin 美國運動與控制技術大廠；年報列為氣壓元件競爭者，美國上市，非台股掛牌。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。