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4706

大恭 Chemicals As of 2026-07-29 Updated daily after market close

steady quality, premium valuation.

1 active signal
252d high
This page refreshes daily after the close. Add 大恭 to your watchlist to track signal changes on your next visit.
估值 32品質 48成長 48動能 50籌碼 40

Is 大恭 a buy? Fundamentals and valuation first

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 51 百分位。最新一季 ROE 約 1.5%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 89 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 93 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.6%（賣超）。

Chip flow

Bullish +0.56
BearishNeutralBullish

Single-sided accumulation, concentration rising — bullish

  • Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
  • 第一金-中山 holds 879 lots
  • sellers have 0 lots left

Window from 2026-01-17 · Price +8% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 第一金-中山 has accumulated 879 lots since the start (sold 0%), still adding.
  • Main distributor 凱基-城中 peaked at 17 lots, has sold 47%, 9 left, paused recently.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.18pp, mid holders +1, retail -1.05pp — concentration shifting upward.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -13 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
第一金-中山台灣企銀-嘉義元大-福營台新-林園元富-林園群益金鼎-市府
Distributing
凱基-城中凱基-台北凱基-湖口華南永昌
Desks
own scale
元大-鳳中合庫-自強凱基-桃園華南永昌-岡山
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 第一金-中山 +879
    sold 0%· still adding
  • 台灣企銀-嘉義 +105
    sold 0%
  • 元大-福營 +58
    sold 0%
  • 台新-林園 +58
    sold 0%· still adding
  • 元富-林園 +54
    sold 0%
  • 群益金鼎-市府 +18
    sold 0%

Distributing

  • 凱基-城中 9 left
    sold 47%· paused recently
  • 凱基-台北 6 left
    sold 40%· paused recently
  • 凱基-湖口 4 left
    sold 33%· paused recently
  • 華南永昌 1 left
    sold 67%· paused recently

Desks

  • 元大-鳳中 -114
    unclassified
  • 合庫-自強 -103
    unclassified
  • 凱基-桃園 -89
    unclassified
  • 華南永昌-岡山 -84
    unclassified
Still selling 0 lots
Recent buy/sell force +147 absorbed / 0 sold buyers slightly ahead
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

Active

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

28 historical occurrences (since 2009-08-12)
Average forward return after 股價創 252 日新高（突破日）。20-day: Win 44.4%, Sample 27, Median -0.5%, Excess -0.97%, Beat mkt rate 29.6%；60-day: Win 53.8%, Sample 26, Median +2.87%, Excess +0.04%, Beat mkt rate 50%；120-day: Win 60%, Sample 25, Median +5.95%, Excess +3%, Beat mkt rate 56%

120 days after: historical avg +10.3%

20-day +1.01%
60-day +3.25%
120-day +10.3%
20-day
60-day
120-day
Win
44.4%
53.8%
60%
Sample
27
26
25
Median
-0.5%
+2.87%
+5.95%
Excess
-0.97%
+0.04%
+3%
Beat mkt rate
29.6%
50%
56%

Over 25 occurrences, 120-day forward avg gained 10.3%, beat the market by 3 pts; win rate 60%.

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

PE percentile bandSample days240-day avg returnMedianWin rateAvg excess (vs index)
0-20 278+0.5% -1.4% 30.9% -13.1%
20-40 255+0.5% -1.8% 34.5% -3%
40-60 337+3.2% -1.2% 39.8% +1.6%
60-80 445+1.6% -0.9% 44% -13.5%
80-100 You are here1615+22.1% +13.7% 70.5% -4%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 75.0，落在自身歷史第 92.7 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

Valuation
Momentum
便宜
中等
昂貴
向上
+2.7%
Win rate 35.4% Excess -3.7%
294d
+5.3%
Win rate 61.4% Excess +4.5%
267d
+11.7%
Win rate 66.6% Excess -0.1%
1203d
向下
+0.6%
Win rate 42.1% Excess -6.8%
197d
-1.2%
Win rate 29.7% Excess -2.6%
212d
Now
+3.6%
Win rate 62% Excess -7%
792d

Currently in “昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下”: across 792 historical days, 120-day forward avg gained 3.6%, win rate 62%, lagged the market by 7%.

Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

Pending

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

38 times historically; 60-day forward avg +5.57%, win rate 65.7%, beating the market by +2.02 pts on average.

外資連續買超滿 5 個交易日

Pending

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

14 times historically; 60-day forward avg +4.24%, win rate 64.3%, beating the market by +2.4 pts on average.

What does 大恭 do? Company profile

化學工業；染顏料、加工顏料、色母與特用化學品 櫃買中心上櫃

Overview

4706 對應證券為大恭，櫃買中心掛牌普通股。公司成立於 1966 年 4 月 20 日，1998 年 4 月 17 日上櫃，總部位於台北市南港區八德路四段 778 號 7 樓，主要生產基地在桃園市大園區，並有台中、高雄營業據點及中國江蘇昆山子公司。董事長為鄧加惠，總經理為張榮華。實收資本額約新台幣 790,300,930 元，已發行普通股 79,030,093 股。114 年度年報列示截至 2026-04-30 員工合計 234 人；114 年度全年員工合計 233 人。主要股東基準日 2026-06-11：株式會社 PLASiST 持股 29.28%、喻義投資 21.82%、鄧加惠 13.56%、加惠投資 4.92%、黃秀華 3.19%、王英毅 1.88%、大恭化學員工持股綜合信託專戶 1.47%、張明哲 1.17%、鄧淨維 0.93%、鄧淨文 0.74%。PLASiST 為日本顏料、樹脂著色劑與功能性材料公司，前身為住化カラー，2024 年 10 月改名；其官網列大恭為關係公司。

Business

大恭為合成有機顏料與調製應用顏料製造商，商業模式為採購或自製顏料、中間體與化學原料，經合成、研磨、分散、配色、加工成色粉、色餅、色砂、色膏、色母、色母粉、色片、油墨等產品，銷售給 PVC 膠皮膠布、PU 合成皮革、PP/PE/ABS/PS 成型加工、紡織印染、油墨、塗料、橡膠、文具、同業顏料加工等客戶。114 年度營收比重：調製應用顏料 67%、合成有機顏料 30%、其他 3%。主要產品包括聚氯乙烯用色料、聚烯烴類用色料、合成皮革用色料、水性應用加工色料、功能性產品、UV 光固化產品、塗料/油墨/塑膠用有機顏料。114 年銷售區域：國內 62.07%、日本 16.73%、東南亞 9.17%、中國大陸 7.79%、其他 4.24%、美國 0%。114 年台灣國內市場占有率：有機顏料 30.67%、調製應用顏料 34.92%、所有顏料銷售值占有率 32.17%。114 年銷貨淨額約 11.12 億元，較 113 年 11.996 億元下滑；2026 年 1 至 5 月累計營收 4.94767 億元、年增 15.44%，2026Q1 EPS 約 0.28 元。

Outlook 2025–2028

2025 至 2028 年展望可分為短期復甦與中期產品升級。2024 年公司受惠下游客戶庫存去化與需求恢復，營收與獲利改善；2025 年營收較 2024 年回落，但 2026 年前 5 月累計營收年增 15.44%，顯示部分需求回補。成長動能包括：一、內銷比重提高與台灣加工顏料市占率維持；二、日本、東南亞及中國市場既有客戶回流；三、凹版油墨、水性印刷油墨、非溶劑型/水性 PU、TPU 色料、TPU 耐黃變母粒、PE Film 抗菌母粒、車用皮色膏、機車車殼用色母、ABS 高黑度 AS 色母、IR 反射黑色色餅、低 PAHs 黑色膏等新品開發；四、Bluesign、ISO9001、ISO14001、ISO45001 及環保級產品需求，有利於差異化。擴產與投資方面，公司法說提及屋頂太陽能、更換高效能設備及增加新產線；年報亦提到產品開發與設備增設以滿足客戶需求。主要風險包括中國與開發中國家低價顏料競爭、日圓與匯率波動、油墨/塑膠/合成皮革等傳統產業景氣循環、客戶庫存變化、基礎化學品供應與價格波動、環保法規、廢水處理與能源費用增加、低碳產品替代與供應鏈在地化壓力。2027 至 2028 年的具體營收或獲利目標未見公開量化指引，僅能依產品開發、區域拓銷、成本控管與產業趨勢作定性推估。

Supply Chain

Upstream
  • 芳香族化合物、中間體、脂肪族有機化合物及基礎化學品供應商 年報說明合成染顏料主要使用芳香族化合物產品、脂肪族有機化合物等輔助原料，並使用液鹼、硝酸、純鹼、芒硝、無機鹽類等；114 年原料外購約 54.7%、內購約 45.3%，供應來源分散，未揭露單一超過 10% 供應商名稱。
  • 中國與印度顏料中間體及基礎化學品供應鏈 年報提到除中國及印度外亦分散採購以降低供應風險；此為區域供應鏈描述，非單一公司。
  • 大恭精細化工（昆山）有限公司 大恭中國昆山子公司，負責加工產品生產與中國大陸市場銷售；非台股掛牌公司，屬集團內生產與供應鏈據點。
Downstream
  • 株式會社 PLASiST 日本未上市公司，前身住化カラー；為大恭主要股東與關係公司。113 年為主要銷貨客戶，銷貨 149,753 仟元、占 12%；114 年年報主要客戶改列代號，PLASiST 未列為 114 年超過 10% 客戶。
  • R00748 年報以代號揭露的主要銷貨客戶，113 年銷貨 123,303 仟元、占 10%；114 年銷貨 127,617 仟元、占 11%；未揭露公司名稱，無法確認是否上市櫃。
  • C03858 年報以代號揭露的 115 年度截至第一季主要銷貨客戶，銷貨 38,751 仟元、占 13%；未揭露公司名稱，無法確認是否上市櫃。
  • PVC 膠皮膠布加工廠、PU 合成皮革加工廠、聚烯烴成型加工廠、紡織印染油墨加工廠、同業顏料加工廠 年報列示主要銷售對象類型；多數客戶未公開名稱，涵蓋塑膠、合成皮革、油墨、塗料、紡織與顏料加工產業。

Competitors

  • 永光化學工業股份有限公司 1711 台股上市公司，台灣染料顏料工業同業公會會員，業務含染料、顏料與特用化學品，屬染顏料相關同業。
  • 業旺股份有限公司 MoneyDJ 指出調製應用顏料主要競爭對手包括業旺；未確認為台股上市櫃公司。
  • 中國大陸與開發中國家低價顏料廠商 年報多次指出大陸及開發中國家低價產品競爭為主要壓力；未列示單一公司名稱。
  • 日本與歐洲顏料、色母及特用化學品廠商 年報指出歐洲與日本大廠在成熟產品轉移與高階特用產品上仍具技術與品牌競爭；此為區域同業描述，非單一公司。
Sources（16）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。