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Help me set up FinLab and analyze 5016 松和. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5016
5016
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 松和 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 43th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.2%.
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Valuation is neutral.PE is in the 36th market percentile; within its own history, PE is around the 79th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.3% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -1% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元富-草屯 has accumulated 107 lots since the start (sold 16%), holding.
- Main distributor 國泰-敦南 peaked at 208 lots, has sold 62%, 78 left, ~41 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.14pp, mid holders +0, retail -0.03pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -3 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元富-草屯 +107
- 台新-草屯 +70
- 國票-新莊 +66
- 元大-路竹 +51
- 華南永昌-桃園 +50
- 元大-樹林 +46
Distributing
- 國泰-敦南 78 left
- 凱基-台北 35 left
- 統一 50 left
- 新光-台南 17 left
- 港商野村 15 left
- 新光 34 left
Desks
- 第一金-高雄 -330
- (牛牛牛)亞-鑫豐 -120
- 群益金鼎 -115
- 台新-三民 -102
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 619 | -0.3% | -4.5% | 42.5% | -7.6% |
| 20-40 | 469 | -0.4% | -6.1% | 36.5% | -1.3% |
| 40-60 | 479 | +9.4% | +11.6% | 66.2% | -0.1% |
| 60-80 You are here | 643 | +18.9% | +14.6% | 69.7% | -11% |
| 80-100 | 753 | +7.9% | +1.1% | 55.1% | -19% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 17.47, at the 78.7th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 665 historical days, 120-day forward avg gained 6.4%, win rate 67.1%, lagged the market by 7.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
27 times historically; 60-day forward avg +3.55%, win rate 61.5%, beating the market by +4.55 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
52 times historically; 60-day forward avg +6.86%, win rate 67.4%, beating the market by +7.13 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
8 times historically; 60-day forward avg -1.93%, win rate 37.5%, beating the market by -4.11 pts on average.
What does 松和 do? Company profile
Overview
5016 對應證券為松和，係櫃買中心掛牌之普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1972 年 9 月 15 日，總部與主要台灣廠位於南投縣南投市南崗工業區南崗三路 61 號，2001 年 3 月 5 日上櫃。董事長為林廷芳，總經理為李金南；實收資本額新台幣 496,220,760 元，已發行普通股 49,622,076 股。公司主要從事鋼線、鋼纜、棒鋼、球化材、水門及相關水工機械設計、製造、安裝、維修與外銷。依 114 年報，截至 2026 年 3 月 31 日員工 367 人，平均年齡 46 歲、平均服務年資 12 年。主要股東集中於林廷芳家族與關係人：依 115 年停止過戶日前十大股東資料，林廷芳本人持股 18.61%，其配偶與未成年子女另持有 5.04%；林昭吟 8.59%、林昭伶 8.36%、劉燕玉 5.04%，另有林承儒與林承叡信託專戶各 4.35%、林伶真 3.55%、洪秀瑜 2.53%、洪子翔 2.51%、李金南 2.15%。公司在越南設有 Song Ho Vietnam Industrial Co., Ltd.，成立於 2003 年 8 月 12 日，主要生產鋼纜、麻繩等，松和持有 95.69%。
Business
松和屬鋼線鋼纜中游製造加工廠，採購高碳鋼盤元、快削鋼盤元、中低碳鋼盤元、合金鋼盤元等原料，透過酸洗被覆、伸線、退火、鍍鋅、單股、合股、球化等製程，銷售鋼線、鋼纜、棒鋼、球化材及水門工程服務。依 114 年報，2025 年（民國 114 年）合併營收新台幣 2,046,079 仟元，年增 0.57%；營業結構為鋼纜 562,741 仟元、占 27.50%，鋼線 507,727 仟元、占 24.81%，棒鋼 462,399 仟元、占 22.60%，球化材 258,531 仟元、占 12.64%，水門 129,861 仟元、占 6.35%，其他 124,820 仟元、占 6.10%。主要銷售地區仍以内銷為主：台灣 75.68%，日本 13.60%，泰國 4.86%，中國大陸 2.19%，越南 1.17%，其他 2.50%。重要產品用途包括：鋼線用於車條、華司、彈簧床、捲門、園藝、運動器材、電腦零件、汽機車避震、電線支撐、鋼纜用線；鋼纜用於漁業、船舶、升降機、天車、吊橋、土木建築、道路安全防護、架空索道、木材搬運等；鍍鋅鋼絞線用於電力、電信架空線吊架、高壓送電線接地線、海底纜線及光纖支撐；棒鋼用於電子、電腦、汽機車零件、軸心、工具、螺絲螺帽、手工具與工業零件。公司商業模式為以穩定原料採購、成熟製程與品質認證建立差異化，重點產品包含電梯鋼纜、高拉力鋼纜、海底電纜用鍍鋅鋼線與鋼纜、球化材及高級彈簧線。依年報，公司最近兩年度無單一銷貨客戶占銷貨總額 10% 以上，顯示客戶集中度不高；最大進貨供應商為中國鋼鐵，2025 年進貨 669,077 仟元、占全年進貨淨額 44.78%。
Outlook 2025–2028
2025 年營運已呈現收入持平、毛利承壓但仍獲利：合併營收 20.46 億元、年增 0.57%，EPS 1.50 元，低於 2024 年 EPS 1.71 元；球化材銷量成長 22.31%，鋼纜銷量小增 0.65%，鋼線與棒鋼略減。2026 至 2028 年展望重點在高附加價值化、海外市場與低碳轉型。成長動能包括：一、日本高端市場與 JIS MARK 認證產品，持續提升海底電纜用鍍鋅鋼線與鋼纜比重；二、電梯鋼纜品牌化，深耕國內電梯鋼纜龍頭地位並爭取國際電梯大廠認證；三、離岸風電、海底通訊、電力建設等綠能基礎建設應用，持續接觸相關客戶以爭取進入供應鏈；四、東南亞、東歐與新興市場開拓，並透過越南子公司分散單一市場風險；五、設備汰舊換新、節能設備、智慧製造、數位化管理與產品碳足跡管理，有利於滿足 ESG 與低碳供應鏈要求。公司已完成 ISO 14067 產品碳足跡查證，並自 2023 年起每年進行 ISO 14064-1 溫室氣體盤查，這對應歐盟 CBAM、台灣碳費與客戶碳管理要求。主要風險與挑戰包括：一般品面臨中國、韓國、印度等低價進口競爭；能源、原物料與海運成本波動；美元、日圓、越南盾匯率波動；台灣母廠空間有限導致產線與倉儲擴張受限；員工平均年齡偏高、傳承不易；鋼鐵業碳費與碳關稅導致成本增加；電梯、機械、車用零件、手工具與基礎建設需求若不如預期，將影響鋼線、鋼纜、棒鋼與球化材接單。2027 至 2028 年屬推估期，合理判斷公司仍將以既有成熟製程優化、高端鋼纜、海底電纜/風電應用、海外市場與低碳製造為主軸，而非大規模新產品或新廠擴張。
Supply Chain
- 中國鋼鐵股份有限公司 2002 主要原料供應商；供應高碳鋼盤元、中低碳鋼盤元、合金鋼盤元等，2025 年為松和最大進貨供應商，進貨占比 44.78%。
- 豐興鋼鐵股份有限公司 2015 原料供應商之一；年報列為快削鋼盤元、中低碳鋼盤元供應來源。
- POSCO 韓國上市鋼鐵公司；年報列為高碳鋼盤元與合金鋼盤元供應來源，非台股掛牌。
- British Steel 海外鋼鐵供應商；年報列為高碳鋼盤元供應來源，非台股掛牌。
- ArcelorMittal Hamburg GmbH 海外鋼鐵供應商；年報列為高碳鋼盤元供應來源，非台股掛牌。
- JFE Steel 日本鋼鐵供應商；年報列為快削鋼盤元與合金鋼盤元供應來源，非台股掛牌。
- 日本製鐵 日本上市鋼鐵公司；年報列為合金鋼盤元供應來源，非台股掛牌。
- 電梯產業客戶群 鋼纜下游應用；公司重點深耕電梯鋼纜並積極取得國際電梯大廠認證，但年報未揭露具名客戶。
- 電力、電信與海底電纜供應鏈客戶群 鍍鋅鋼絞線、鍍鋅鋼線與鋼纜下游應用；用於高壓送電線接地線、光纖支撐、海底纜線等，年報提及提升海底電纜用產品銷售比重。
- 離岸風電與綠能基礎建設業者 潛在下游客戶；公司持續接洽離岸風電業者，爭取進入供應鏈體系，具名客戶未揭露。
- 機械製造、汽機車零件、手工具、螺絲螺帽與工業零件廠 棒鋼、球化材與鋼線下游應用；用於軸心、工具、螺絲螺帽、手工具、汽機車零件、軸承與線性滑軌等。
- 水利與基礎建設工程客戶 水門、吊門機、閘門、閘門泵浦、撈污機等水工機械之工程、安裝與維修服務下游，具名客戶未揭露。
Competitors
- 佳大世界股份有限公司 2033 台股上市鋼線鋼纜同業；產品包含一般鋼線、鍍鋅鋼線與鋼纜，與松和鋼線、鋼纜產品重疊度高。
- 官田鋼鐵股份有限公司 2017 台股上市鋼鐵線材與金屬製品廠，為線材、鋼線鋼纜與螺絲螺帽相關同業。
- 聚亨企業股份有限公司 2022 台股上市鋼鐵線材廠，與松和同屬線材相關競爭者。
- 志聯工業股份有限公司 2024 台股上市鋼線鋼纜相關公司，MoneyDJ 與產業分類列為松和鋼線/棒鋼同業。
- 春雨工廠股份有限公司 2012 台股上市螺絲螺帽與線材相關廠，列為松和線材競爭對手之一。
- 晉椿工業股份有限公司 2064 台股上櫃不鏽鋼線材與金屬線材廠，與松和部分線材產品存在競爭或替代關係。
- 燁興企業股份有限公司 2007 台股上市線材、鋼筋及盤元相關公司，列為線材競爭者之一。
- 強新工業股份有限公司 5013 台股上櫃線材與不鏽鋼線相關廠，列為鋼線同業之一。
- 豐興鋼鐵股份有限公司 2015 台股上市鋼鐵廠；同時是松和部分盤元供應來源，也在棒鋼等領域具競合關係。
- 中國鋼鐵股份有限公司 2002 台股上市鋼鐵龍頭；為松和主要原料供應商，也在棒鋼、鋼材與線材產業鏈中具競合關係。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.