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Help me set up FinLab and analyze 5312 寶島科. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5312
5312
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 寶島科 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 52th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.3%.
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Valuation is neutral.PE is in the 33th market percentile; within its own history, PE is around the 68th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 4.7% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-台北 has accumulated 96 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 國泰-板橋 peaked at 32 lots, has sold 25%, 24 left, ~60 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +0, retail -0.18pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -124 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-台北 +96
- 元大-中壢 +63
- 永豐金-台中 +38
- 富邦-三重 +34
- 台新-中壢 +34
- 富邦-宜蘭 +31
Distributing
- 國泰-板橋 24 left
- 元大-新莊 14 left
- 台新證券 14 left
- 富邦-陽明 2 left
- 國泰-敦南 2 left
- 國泰-台中 6 left
Desks
- 富邦-建國 -173
- 兆豐-鹿港 -115
- 凱基-台北 -80
- 美林 -66
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1364 | +0.7% | +0.2% | 50.9% | -13.9% |
| 20-40 | 627 | +2.9% | +2.3% | 54.7% | -7.4% |
| 40-60 | 812 | +23.7% | +24.8% | 82.6% | +7.6% |
| 60-80 You are here | 95 | -0.6% | -23.2% | 35.8% | -48.9% |
| 80-100 | 112 | +25.9% | +28% | 80.4% | -23.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 16.53, at the 68.0th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(13d)
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
28 times historically; 60-day forward avg +4.27%, win rate 57.1%, beating the market by +1.68 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
9 times historically; 60-day forward avg +2.73%, win rate 25%, beating the market by +2.32 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
43 times historically; 60-day forward avg +1.99%, win rate 48.8%, beating the market by -2.26 pts on average.
What does 寶島科 do? Company profile
Overview
寶島科為寶島光學科技股份有限公司，股票代號5312，為台灣上櫃普通股。公司成立於1989年11月9日，前身為華昭科技股份有限公司，1999年更名為寶島光學科技股份有限公司；總部位於新北市汐止區新台五路一段97號16樓。公開資訊與市場資料顯示上櫃日期為1996年5月25日，產業分類為生技醫療業。董事長為蔡國洲，總經理為蔡宜珊。實收資本額為新台幣600,598,980元，已發行普通股60,059,898股，無特別股。114年股東會年報揭露之合併員工人數為2024年底1,454人、截至2025年3月31日1,409人，平均年齡38.3歲、平均服務年資11.2年。前十大股東依114年股東會年報包含：捷富國際股份有限公司10,857,057股、18.07%；寄生股份有限公司5,745,025股、9.56%；陳志勇3,204,558股、5.33%；陳劉惠鈺2,396,975股、3.99%；張陳瑪蓮1,773,522股、2.95%；渣打國際商業銀行受託保管野村信託銀行受託管理富達全球增值股票母基金投資專戶1,565,336股、2.60%；蔡國洲1,335,964股、2.22%；鎧聚投資股份有限公司1,300,972股、2.16%；陳郭照月1,165,422股、1.94%；渣打國際商業銀行受託保管富達低價位股基金投資專戶1,002,000股、1.66%。公司關係企業包含米蘭眼鏡精品企業、寶崴光學、NEW PATH INTERNATIONAL、寶祥光學、寶安視科技等，主要圍繞眼鏡通路、光學商品與醫療耗材。
Business
公司主業為國內眼鏡零售連鎖通路，提供鏡架及鏡片驗光配鏡服務、隱形眼鏡及藥水銷售，並延伸複合式商品如視力保健商品、面膜、助聽器等。114年股東會年報揭露2023年、2024年產品別營收均列為「眼鏡」100%，2024年金額為新台幣3,972,067千元；MoneyDJ產業資料另拆分實務商品結構，指出約30%來自拋棄式隱形眼鏡、70%來自傳統鏡片及鏡架銷售，此拆分屬產業資料口徑而非公司年報正式產品別表。商業模式以直營門市、策略聯盟店、會員經營、驗光專業服務、品牌與商品採購規模為核心，透過大量採購、集中商品系列、自有品牌與獨賣商品、主題行銷與線上會員導流至線下門市提升回購。公司年報指出主要商品以內銷為主，銷售對象為個別消費者，因此無單一主要銷貨客戶。市場地位方面，公司年報估計台灣眼鏡零售市場年銷售值約新台幣260至280億元，全台眼鏡店約4,168家；寶島集團直營店約347家、加計策略聯盟約470家，約占全國總店數11%，為大型連鎖通路龍頭。
Outlook 2025–2028
2025至2026年已可觀察到營收延續成長：公開月營收資料顯示2025年全年合併營收約新台幣41.88億元、年增4.25%；2026年5月單月營收3.8317億元、年增17.43%，2026年前5月累計營收18.73394億元、年增12.85%，公司備註單月及累計營收再創同期歷史新高。2025年EPS資料顯示全年約6.41元，2026年第1季EPS約1.48元、年減26%，代表營收動能與獲利率、費用結構仍需分開觀察。2025至2028成長動能主要來自：台灣近視人口與配鏡剛性需求、青少年高汰換率、銀髮族多焦點與老花需求、拋棄式與彩色隱形眼鏡、驗光人員專業化帶來的連鎖通路整合、會員資料庫與線上線下整合、門市汰弱留強與二代店/年輕化裝潢、策略聯盟轉直營或提升控制力、上游品牌代理與製造垂直整合。公司年報列示短期計畫包括強化驗光人員證照與專業訓練、提供多焦點/兒童視力保健/高曲度運動鏡片等高技術含量商品、開發年輕市場、定期舊客活動、差異化包裝與獨賣商品、檢討低效門市、重視庫存周轉與供應價格；長期計畫包括會員數據分析、提高市占率、向上游品牌代理及製造整合、評估亞洲市場機會。主要風險與挑戰包括：台灣眼鏡零售市場成熟且總店數可能下降、低價化與快時尚國際品牌競爭、國際鏡片/隱形眼鏡品牌談判力可能壓縮通路毛利、租金與人事成本上升、驗光人員法規與人才取得、消費景氣轉弱、門市展店或改裝折舊費用、利率上升造成租賃負債與財務成本壓力，以及公司持有金融資產或轉投資對業外損益波動的影響。2027至2028具體財測未見公司正式量化指引，本段對2027至2028之判斷為依年報策略、產業結構與最新營收趨勢所作之研究推估。
Supply Chain
- 寶聯光學股份有限公司 關係人與物流採購/供應鏈相關企業；公司年報揭露近兩年進貨淨額約67%來自寶聯，非台股上市櫃公司。
- 蔡司（Carl Zeiss） 國際鏡片與光學設備品牌；公司官網列有德國蔡司數位光學顯像系統，年報亦列蔡司為主要國外鏡片大廠之一；非台股上市櫃公司。
- 依視路寶利徠／EssilorLuxottica 國際鏡片與光學品牌供應商，年報列為主要國外鏡片大廠之一；歐洲上市集團，非台股上市櫃公司。
- NIKON 國際鏡片品牌，年報列為主要國外鏡片大廠之一；日本上市公司，非台股上市櫃公司。
- HOYA 國際鏡片品牌，年報列為主要國外鏡片大廠之一；日本上市公司，非台股上市櫃公司。
- Johnson & Johnson 國際隱形眼鏡供應商，年報列為隱形眼鏡知名大廠之一；美國上市公司，非台股上市櫃公司。
- 博士倫（Bausch + Lomb） 國際隱形眼鏡與眼科產品供應商，年報列為隱形眼鏡知名大廠之一；非台股上市櫃公司。
- 視康／Alcon 國際隱形眼鏡品牌，年報列為隱形眼鏡知名大廠之一；海外上市公司，非台股上市櫃公司。
- 冠柏、視亨等國內鏡片廠商 年報列為國內鏡片廠商；未確認為台股上市櫃公司。
- 一般消費者 主要終端客戶；公司年報指出銷售給個別消費者，無主要銷貨客戶集中風險。
- 學生族群 高度近視率與較高汰換率帶來配鏡需求，屬終端消費族群。
- 上班族群 主力配鏡、鏡框、鏡片與隱形眼鏡需求族群。
- 銀髮族群 老花、多焦點鏡片與視力保健需求族群。
- 策略聯盟門市 寶島體系通路延伸，截至年報口徑加計策略聯盟店約470家；非單一上市櫃公司。
Competitors
- 小林眼鏡 年報列為台灣第二大眼鏡連鎖之一，約234家門市；非台股上市櫃公司。
- 仁愛眼鏡 年報列為主要連鎖競爭者，約113家門市；非台股上市櫃公司。
- 得恩堂眼鏡 年報列為主要連鎖競爭者，約80家門市；非台股上市櫃公司。
- OWNDAYS 年報列為主要連鎖競爭者，約76家門市；日本品牌，非台股上市櫃公司。
- 年青人眼鏡 年報列為主要連鎖競爭者，約75家門市；非台股上市櫃公司。
- JINS 年報列為主要連鎖競爭者，約74家門市；日本上市集團品牌，非台股上市櫃公司。
- 大學光 3218 台股上櫃公司，核心為眼科醫療與視光相關服務，與眼鏡/視光消費場景有部分重疊；非寶島科年報列舉之主要眼鏡連鎖排行成員，列為延伸競爭/替代通路觀察。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.