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Help me set up FinLab and analyze 6527 明達醫. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6527
6527
strong quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 明達醫 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~84% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 3.4%.
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Valuation is low.PE is in the 16th market percentile; within its own history, PE is around the 9th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 1.2% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -8% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-青埔 has accumulated 810 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-桃園 peaked at 21 lots, has sold 33%, 14 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.11pp, mid holders +1, retail -3.84pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -26 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-青埔 +810
- 台新 +494
- 統一-永和 +373
- 元大-台北 +271
- 台新證券 +40
- 元大-博愛 +39
Distributing
- 凱基-桃園 14 left
- 富邦-中壢 8 left
- 凱基-民權 6 left
- 大昌 6 left
- 國票-安和 5 left
- 大昌-樹林 3 left
Desks
- 凱基 -392
- 統一-松江 -281
- 元大-大里 -166
- 富邦-桃園 -117
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 24 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 62 | -0.6% | -10.3% | 30.6% | -77.1% |
| 40-60 | 166 | +1.1% | +3.7% | 57.8% | -42.2% |
| 60-80 | 147 | +0.6% | +1.5% | 61.2% | -28.7% |
| 80-100 | 184 | -0.4% | +0.9% | 58.7% | -15.2% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 12.6, at the 9.4th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 74 historical days, 120-day forward avg declined 4.8%, win rate 37.8%, lagged the market by 50.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
7 times historically; 60-day forward avg -4.18%, win rate 28.6%, beating the market by -7.97 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
53 times historically; 60-day forward avg +1.4%, win rate 50%, beating the market by -3.46 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
12 times historically; 60-day forward avg +4.21%, win rate 50%, beating the market by -3.43 pts on average.
What does 明達醫 do? Company profile
Overview
明達醫學科技股份有限公司，股票代號 6527，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN 或權證。公司成立於 2009/10/26，2015/04/29 登錄興櫃，2019/12/25 上櫃。總公司及工廠位於桃園市桃園區中山路 956 巷 116 號。主要經營醫療相關儀器之設計、製造及銷售，普通股已發行股數約 25,458,550 股，實收資本額約新台幣 254,585,500 元。董事長為李重儀，總經理為莊仲平；李重儀於 2025/03/24 因王威請辭董事長後由董事會推舉繼任。113 年年報揭露員工人數 110 人，114 年截至 2/28 為 115 人。主要股東依 114/03/28 年報資料為視陽光學股份有限公司持股 20.39%，普訊玖創業投資股份有限公司 3.92%，黃明隆 3.31%，達利投資股份有限公司 2.77%，王宗亮 2.36%，達利貳投資股份有限公司 1.94%，聯勇投資有限公司 1.56%，吳龍海 1.47%，吳薇 1.45%，莊仲平 1.43%。113 年合併營收 8.68033 億元，稅後淨利 1.27152 億元，基本 EPS 5.02 元；113 年擬每股配發現金股利 2.25 元。
Business
公司主業為眼科診斷型醫療儀器之研發、生產、組裝、銷售與 ODM/OEM/OBM 經營，另代理消化道內視鏡醫療耗材。113 年產品營收結構為眼科醫療儀器 7.10559 億元、占 81.86%，其他 1.57474 億元、占 18.14%；合併財報按收入線別揭露醫療設備收入 8.66307 億元、服務收入 172.6 萬元。主要產品包括整合型全自動視網膜影像及斷層掃描儀 Vision-700、視網膜斷層掃描儀器、免散瞳眼底照相機 FundusVue、全自動免散瞳眼底照相機 NFC-700、全自動可攜式免散瞳眼底照相機 NFC-600、全自動非接觸式眼壓計 TonoVue、具角膜厚度量測功能之 TonoVue-P、全自動磨片機及消化道內視鏡耗材。核心能力包括視網膜曲面成像、流體動力量測、光學同調斷層掃描 OCT、數位影像處理、自動眼底追蹤與對焦、光機電整合及醫療器材法規認證。商業模式上，眼科儀器以自有品牌與國際品牌 ODM/OEM 並行，透過全球代理商、經銷商、網路銷售平台與國際展會銷售，終端應用包括眼科、視光、健檢、內科、內分泌科、新陳代謝科、糖尿病視網膜病變篩檢、青光眼與白內障術前檢查等。113 年地區營收為歐洲 3.71569 億元、北美洲 2.54994 億元、亞洲 2.26361 億元、其他 1510.9 萬元，屬外銷導向。113 年前二大客戶甲公司 2.76268 億元、乙公司 2.17084 億元，合計約 56.84%，且年報指出甲乙為同一集團客戶；公司未揭露客戶真名，顯示營收集中度偏高。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以眼科診斷儀器普及化、自動化、AI 影像判讀、遠距醫療、全球高齡化、糖尿病視網膜病變篩檢需求提升為主要成長動能。公司 114 年營業計畫重點為：與多家 AI 廠商合作，將全自動眼底相機推向中國、美國及歐洲之眼科、視光、健檢、內科、內分泌與新陳代謝應用；爭取國際知名品牌 ODM 合作；透過網路平台與新通路布局自有品牌；持續開發眼科醫療與視光新機種；增加消化道內視鏡耗材代理品項。產品面，Vision-700 已完成開發並取得台灣銷售許可，年報稱正準備美國 FDA 與歐洲 MDR 法規文件，並依醫師回饋及 ODM 客戶需求持續優化；眼科光學生物量測儀用於白內障術前人工水晶體參數量測與兒童近視防控，公司目標於 2 至 3 年內完成研發並進入市場。產能面，桃園八德新廠於 2024 年動土，公開新聞稱預計 2026 年上半年完工，2026 年法說摘要則稱預計 2026 年第四季遷入，可望改善產能與庫存空間不足並支援新產品出貨。中長期機會包含 OCT/OCTA 技術導入、可攜式眼底相機、AI 輔助判讀、基層診所與視光中心設備升級、新興市場醫療基礎建設增加。主要風險包括醫療器材 FDA、CE/MDR、NMPA 等認證時程與成本不確定；前二大客戶同屬一集團造成客戶集中；ODM 客戶庫存調節造成短期營收波動；國際大廠品牌、通路與售後服務優勢；匯率、關稅、電子與光學關鍵料件供應、醫材法規升級及新產品研發不如預期。
Supply Chain
- 未揭露之國內外合格原物料供應商 年報揭露公司主要採購原物料進行組裝，大部分原物料採購自台灣本地，少部分關鍵原物料由國外進口；供應商名稱多以甲公司匿名揭露，無法確認是否為台股上市櫃公司。
- 光學元件、電子零件、五金與塑化材料供應商 MoneyDJ 與年報描述主要原料涵蓋塑化材料、五金材料、光學元件、電子零件等；具體企業未揭露，因此 stock_id 設為 null。
- 德國、韓國、日本、義大利消化道內視鏡耗材原廠 公司取得多國原廠之消化道內視鏡相關產品台灣獨家代理權，於國內醫療院所銷售與服務；原廠名稱未完整揭露，且多為非台股掛牌。
- 客戶甲公司與客戶乙公司 113 年度前二大客戶，銷貨金額分別為 2.76268 億元與 2.17084 億元，年報稱甲、乙為同一集團客戶；公司未揭露真名，無法確認掛牌狀態。
- 全球代理商、經銷商、醫療院所、眼科診所、視光中心、健檢中心 終端應用與通路；公司產品外銷導向，銷往北美洲、歐洲、亞洲、拉丁美洲、中東及非洲等市場，終端客戶主要為醫療院所與視光相關機構。
- 宏碁智醫 眼科 AI 輔助診斷軟體 VeriSee DR 曾配合明達醫 NFC-600 進行眼底影像篩檢判讀；宏碁智醫為興櫃公司 6857，非上市櫃，依規則 stock_id 設為 null。
- 星創視界 年報稱寶島眼鏡母集團星創視界與明達醫合作引進 Airdoc AI，推動視光設備智能化；星創視界非台股上市櫃公司。
- Airdoc AI 眼底影像判讀相關合作應用，屬非台股掛牌企業。
Competitors
- Carl Zeiss 德國光學與醫療科技大廠，年報列為 OCT、眼底照相機等眼科高階診斷設備主要國際競爭者；非台股上市櫃。
- Topcon 日本上市公司，眼科 OCT、眼底相機、眼壓計等領域主要競爭者；非台股上市櫃。
- Nidek 日本眼科與視光儀器廠商，年報列為眼底相機、眼壓計、磨片機與 OCT 相關競爭者；非台股上市櫃。
- Canon 日本上市公司，眼底相機等影像醫療設備競爭者；非台股上市櫃。
- Heidelberg Engineering 德國眼科影像設備廠，年報列為視網膜斷層掃描儀器競爭者；非台股上市櫃。
- Optovue 美國 OCT 相關眼科設備品牌，年報列為視網膜斷層掃描儀器競爭者；非台股上市櫃。
- Huvitz 韓國眼科與視光儀器公司，年報列為 OCT、眼壓計、磨片機等競爭者；非台股上市櫃。
- Kowa 日本眼科設備廠，年報列為眼底照相機競爭者；非台股上市櫃。
- Reichert 美國眼壓計與眼科診斷設備品牌，年報列為眼壓計市場競爭者；非台股上市櫃。
- Optos 英國超廣角眼底影像設備品牌，已被日本 Nikon 併購；年報列為眼底相機市場重要競爭者，非台股上市櫃。
- 莫廷 中國眼科 OCT 相關後起競爭者，年報列名；非台股上市櫃。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.