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Help me set up FinLab and analyze 6568 宏觀. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6568
6568
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 宏觀 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 70th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.7%.
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Valuation is neutral.PE is in the 72th market percentile; within its own history, PE is around the 77th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -2.3% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +30% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-北高雄 has accumulated 532 lots since the start (sold 1%), holding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 415 lots, has sold 33%, 280 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.03pp, mid holders -1, retail +1.19pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -76 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-北高雄 +532
- 國票證券 +341
- 兆豐-小港 +297
- 元大-復北 +199
- 國泰-高雄 +161
- 康和-延平 +152
Distributing
- 美商高盛 280 left
- 富邦證券 101 left
- 新加坡商瑞銀 124 left
- 凱基 69 left
- 摩根大通 95 left
- 群益金鼎 70 left
Desks
- 永豐金-中壢 -472
- 國泰-松江 -149
- 合庫-新竹 -119
- 第一金-高雄 -118
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 60 | +27.9% | +30.6% | 88.3% | -32.4% |
| 20-40 | 17 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 116 | +73% | +59.1% | 98.3% | +21.4% |
| 60-80 You are here | 116 | +26.7% | +24.1% | 94% | -6.6% |
| 80-100 | 1006 | +13.2% | -7.3% | 32.4% | -5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 43.3, at the 77.3th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 623 historical days, 120-day forward avg gained 7.4%, win rate 53.6%, lagged the market by 1.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
10 times historically; 60-day forward avg +16.33%, win rate 60%, beating the market by +9.32 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
41 times historically; 60-day forward avg +12.56%, win rate 55.2%, beating the market by +8.48 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
41 times historically; 60-day forward avg +9.72%, win rate 62.5%, beating the market by +1.81 pts on average.
What does 宏觀 do? Company profile
Overview
6568 對應證券為宏觀微電子股份有限公司，簡稱宏觀，為櫃買中心掛牌之上櫃普通股。公司成立於2006年11月，總部位於新竹縣竹北市成功十二街28號8樓，主要從事射頻積體電路（RF IC）之設計、製造與銷售。股票於2016年12月28日上櫃。董事長為 Cheng David（鄭揚），總經理兼發言人為陳俊傑。公開資料顯示實收資本額約新台幣3.08億至3.10億元；櫃買中心公司頁揭露實收資本額為新台幣308,179,000元，2024年年報揭露2025年3月底流通在外普通股約31,008,000股，後續因限制員工權利新股註銷等可能有小幅變動。2024年法說會揭露員工約96人，其中約85%為研發／工程背景，總部在竹北，並於深圳與首爾設有營運據點。主要股東方面，2024年年報揭露截至2025年3月29日停止過戶日，台郡科技股份有限公司持股9,221,976股、持股比例29.74%，為最大股東；其後包括林坤禧3.02%、江燦增2.26%、陳宏林1.56%、孫德風1.56%、東安投資1.31%、員工限制型股票信託專戶1.20%、王修美1.16%、德美國際投資0.94%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶0.85%。
Business
宏觀是高速／寬頻射頻晶片與光通訊相關IC設計公司，定位為亞洲主要矽晶調諧器供應商之一。主要產品包含8K TV／STB RF IC、電視與機上盒用接收器與調諧器、衛星LNB與Tuner、多切換器相關RF IC、光通訊IC、資料中心25G／100G收發器、5G電信與PON收發器、消費型AOC、IoT SoC、BLE、Zigbee、Thread、Sub-GHz，以及ASIC設計服務。2025年度年報彙整之產品營收分布為射頻積體電路（RF IC）1,104,030千元、占97.08%，委託設計33,258千元、占2.92%。2024年法說會另揭露2024年前11月按產品線分，TV為677,541千元、占71%，SAT為201,912千元、占21%，Optical Fiber為63,819千元、占7%，SOC為13,873千元、占1%，合計958,181千元。商業模式為Fabless IC設計，公司負責規格定義、IC設計、驗證、客戶導入與量產管理，晶圓製造與封測委外；收入主要來自晶片銷售，少部分來自ASIC／委託設計服務。終端應用涵蓋電視、機上盒、衛星接收、光纖到戶、資料中心光收發器、消費型AOC、高速影音傳輸、智慧家庭、AIoT、車用電視接收與安防系統。公司揭露之客戶多以類別描述，包括國際TV／STB品牌、新興市場客戶、中國三大電信營運商相關PON升級需求、中國主要資料中心用戶、日商車用電視接收晶片合作方、北美安防晶片新創合作方，未公開逐一具名。
Outlook 2025–2028
2025年已公告結果顯示，宏觀合併營收約新台幣11.37億元、年增6.74%，為歷史次高；全年稅後淨利約1.22億元，EPS約4元。成長主因包括TV Tuner核心產品維持新興市場換機與導入需求、光通訊產品切入資料中心與高速傳輸應用並逐步出貨，以及ASIC服務專案依進度推進。2026年公司股東會與年報展望聚焦資料傳輸與智慧連結需求，將推出光電複合高速長距離傳輸產品，改善高速長距離銅線訊號衰減，應用於影音串流、智慧終端、車載與智慧聯網；無線端則持續投入下一代AIoT IC，強調高效能、低功耗與成本競爭力。2026至2028年的中長期動能推估包括：第一，TV／STB／SAT RF Tuner在巴西、印度等新興市場滲透率提升；第二，光通訊由XG-PON批量出貨、25G／50G到戶升級、資料中心25G／100G方案替代歐美供應商，延伸至USB4 Type-C AOC與消費型AOC；第三，車用電視接收晶片量產出貨、安防晶片參考設計與AIoT平台化方案可能擴大產品線；第四，台郡入主後，可能在高速傳輸、軟板、光電複合模組與系統整合上形成策略協同。主要風險包括TV／STB終端需求成熟且價格競爭激烈、ASIC服務毛利率波動、新產品客戶驗證與量產時程不確定、晶圓與封測產能及成本變動、匯率、地緣政治、國際大廠競爭、資料中心與光通訊客戶導入進度低於預期，以及公司公開資訊對2027至2028年未提供量化財測，相關年度展望屬依產業趨勢與公司產品布局推估。
Supply Chain
- 晶圓代工夥伴（未公開具名） 宏觀為Fabless IC設計公司，晶片製造需委外晶圓代工；公開年報與法說未查得具名直接晶圓供應商，故不填特定台股代號。
- 封裝測試夥伴（未公開具名） IC量產需委外封裝與測試；公開資料未確認特定直接封測供應商，僅能確認其屬IC設計委外製造模式。
- EDA/IP與矽智財供應商（未公開具名） 射頻、光通訊與SoC設計通常需使用EDA工具、IP與測試驗證服務；公司未公開具名供應商，列為產業鏈必要環節而非已確認直接供應商。
- 台郡科技股份有限公司 6269 台股上市公司，為宏觀最大股東；其公開收購後持股約29.74%至30.01%。台郡本業為軟板／高頻傳輸相關供應鏈，與宏觀高速傳輸、光電複合與IC設計具策略整合想像，但公開資料未顯示其為宏觀直接客戶。
- 國際TV／STB品牌與模組廠（未公開具名） 宏觀TV／STB RF IC主要用於4K／8K電視、機上盒與調諧器模組；公司公開資料多以國際品牌、既有客戶基礎與新興市場描述，未逐一公開客戶名稱。
- 衛星接收與LNB／Multi-switch設備廠（未公開具名） SAT產品線應用於衛星LNB、Tuner與Multi-switch，2024年前11月占營收約21%。客戶未公開具名。
- 中國三大電信營運商與PON設備供應鏈（未公開具名） 公司法說提及中國三大運營商推動2.5G升速10G，XG-PON已開始批量出貨，25G／50G到戶為後續標準；宏觀實際下游客戶可能為設備廠或模組廠，未公開具名。
- 中國主要資料中心用戶（未公開具名） 公司法說提及Multi-mode光通訊產品已成功導入中國主要資料中心用戶，逐步替換歐美25G／100G方案；未公開客戶名稱。
- 日商車用電視接收晶片合作方（未公開具名） 公司法說與年報提及與日商合作之車用電視接收晶片已通過量產測試，2025年正式進入量產出貨；未公開合作方名稱。
- 北美安防晶片新創合作方（未公開具名） 公司法說提及與北美新創公司合作提供安防晶片解決方案，推動參考設計方式升級既有安防系統；該合作方非台股掛牌且未公開名稱。
Competitors
- MaxLinear, Inc. 美國NASDAQ上市公司，為寬頻、射頻、混合訊號與光通訊IC供應商；宏觀年報列為Silicon Tuner IC主要國際競爭者之一。
- Silicon Laboratories Inc. 美國NASDAQ上市公司，提供無線、IoT、混合訊號等晶片；宏觀年報列為Silicon Tuner IC競爭者之一。
- RDA Microelectronics, Inc. 中國IC設計公司，已併入紫光展銳體系；宏觀年報列為Silicon Tuner IC競爭者之一。
- NXP Semiconductors N.V. 荷蘭／美國NASDAQ上市半導體公司；舊公開說明書資料提及其為高階多用戶應用領域主要競爭者之一。
- 笙科電子股份有限公司 5272 台股上櫃RF IC／無線通訊晶片設計公司，產品以Sub-GHz、2.4GHz、BLE、Zigbee、RF SoC等為主，與宏觀IoT／無線RF SoC產品線具部分競爭或替代關係。
- 博通 Broadcom Inc. 美國NASDAQ上市大型通訊與網通晶片供應商；在寬頻、Wi-Fi、光通訊與高速傳輸晶片市場具強勢地位，與宏觀部分高速傳輸與連網應用屬廣義競爭。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.