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Help me set up FinLab and analyze 8059 凱碩. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=8059
8059
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 凱碩 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Weak profitability.Operating margin is in the 35th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.7%.
-
Valuation is high.PE is in the 98th market percentile; within its own history, PE is around the 97th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -3.1% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -21% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 華南永昌-板橋 has accumulated 705 lots since the start (sold 6%), holding.
- Main distributor 國泰-敦南 peaked at 267 lots, has sold 35%, 173 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.07pp, mid holders +1, retail +0.08pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -285 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 華南永昌-板橋 +705
- 富邦-仁愛 +460
- 元大-木柵 +198
- 合庫-台中 +158
- 台新-高雄 +157
- 元大-土城 +154
Distributing
- 國泰-敦南 173 left
- 永豐金-苓雅 75 left
- 合庫-彰化 115 left
- 美林 20 left
- 富邦-陽明 61 left
- 兆豐-忠孝 19 left
Desks
- 凱基 -368
- 國泰證券 -327
- 群益金鼎-館前 -290
- 中國信託-新竹 -257
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 19 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 70 | +34.8% | +32.4% | 97.1% | -19.7% |
| 60-80 | 152 | +38.5% | +13.3% | 88.8% | -29.4% |
| 80-100 You are here | 196 | +47.2% | +19.8% | 81.6% | -29.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 601.25, at the 97.3th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
(7d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 150 historical days, 120-day forward avg gained 11.4%, win rate 62.7%, lagged the market by 27.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
18 times historically; 60-day forward avg +10.69%, win rate 55.6%, beating the market by +6.62 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
81 times historically; 60-day forward avg +0.65%, win rate 43.2%, beating the market by -2.77 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
32 times historically; 60-day forward avg -2.71%, win rate 34.4%, beating the market by -6.92 pts on average.
What does 凱碩 do? Company profile
Overview
8059 為台灣櫃買中心上櫃普通股，證券名稱為凱碩，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1998 年 6 月 26 日，英文名稱 CastleNet Technology Inc.，總部位於新北市深坑區北深路三段141巷14號，股票上櫃日為 2010 年 3 月 16 日，統一編號 16631735。董事長為章瑛，總經理為章瑛代理，發言人為吳麗美。實收資本額依櫃買/市場資料約新台幣 19.38 億元，已發行普通股約 1.94 億股；2024 年報刊印時揭露實收股本約 19.34 億元，後續因員工認股權執行而有差異。2024 年報揭露截至 2025 年 4 月 30 日員工 87 人（直接人員 0、間接人員 87），台灣據點以營運總部、研發、銷售與管理為主，主要生產功能委外於集團海外專業加工廠。主要股東方面，2024 年報揭露截至 2025 年 3 月 31 日，金寶電子工業股份有限公司持股 129,958,907 股、約 67.18%，為最大股東；其他前十大股東多為自然人或保管專戶，持股比例各低於 2%。公司屬金仁寶集團網通設備事業之一，2025 年 4 月 22 日取得當地主管機關核准並行使 SPI 可轉換公司債轉換權，取得韓國 SPI 公司普通股，持股比率約 99.7859%，交易金額約 549.9 億韓元、折合新台幣約 12.43 億元，2025 年 4 月起合併 SPI 相關營收，營運規模與客戶版圖出現結構性變化。
Business
凱碩為網通產品 OBM/ODM 廠商，專注寬頻接取端設備之設計、研發、生產與銷售。主要產品包括寬頻纜線終端用戶設備（Broadband Cable CPE）、Cable Modem、Cable Router、EMTA Gateway、Cable Modem Module、網格無線路由控制器、Mesh Wi-Fi Extender、遠端裝置管理軟體系統，以及 ONT、PON、5G FWA 等新產品線。2024 年度營收結構依年報為消費性電子產品新台幣 396,699 仟元、占 96.45%，其他產品 14,581 仟元、占 3.55%，合計 411,280 仟元；2024 年受固網補貼週期結束、客戶庫存調整、新舊機種銜接與市場需求下降影響，全年營收較弱且稅後淨損 355,059 仟元。商業模式上，公司承接電信營運商、有線電視 MSO、網路服務供應商或系統整合商之客製化需求，提供方案建議、產品設計、測試驗證、承認驗收、試產及量產出貨。公司年報說明其在寬頻通訊設備供應鏈中屬中游接取端產品製造商，上游為晶片組、記憶體、主動/被動元件、電源供應器、PCB、機殼等供應商，下游為電信業者、MSO、有線電視系統業者、網路服務供應商與各地通路/系統整合合作夥伴。銷售區域原本以台灣、日本、東南亞、中南美洲等市場為主；公司官網亦提及產品供應歐洲、南美洲、日本、韓國。併入 SPI Group 後，市場版圖擴大至美國、歐洲與亞洲主要電信營運商，主要客戶仍以全球電信營運商及網路服務供應商為核心。2024 年報對主要銷貨客戶以代號揭露，113 年度前三大客戶代號卯、辛、癸分別占銷貨淨額 34.10%、18.29%、15.41%，實名未揭露。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為併購整合、產品升級與產業週期三條主軸。第一，2025 年起凱碩將 SPI 納入合併報表，2025 年 4 月營收即註明含 SPI CB 轉換股權後之合併營收；外部法說摘要顯示 2025 年全年營收規模因 SPI 併入而大幅擴大，2026 年第一季營業利益與稅前淨利轉正，但負債比率亦因 SPI 營運模式與借款需求上升，財務結構優化將是 2026 至 2028 年的重要課題。第二，產品升級動能來自 DOCSIS 3.1+、Unified DOCSIS 4.0、10G/25G/50G PON、Wi-Fi 7/8、Mesh Wi-Fi、OpenSync、EasyMesh、AI/ML 網路管理、資安與生命週期管理、5G FWA 等高速寬頻接取產品。公司 2024 年報列示計畫開發支援 Wi-Fi 7 且符合 EasyMesh R6 的 10G DOCSIS 3.1+ 雙頻/UD4 三頻纜線閘道器、Wi-Fi 7 三頻路由器與延伸器、DOCSIS 3.1/4.0/UD4 模組、GPON/XGS-PON ONT、FWA 裝置；同時指出 Unified 4.0 技術預計 2026 至 2028 年在北美市場推廣並逐步穩定。第三，產業趨勢方面，固網寬頻流量仍受 AI、影音串流、雲端服務、企業數位轉型與多裝置家庭網路需求驅動，但 Cable Modem 用戶數面臨光纖與 FWA 競爭，DSL 轉 PON/FWA、Cable 升級 DOCSIS 4.0、Wi-Fi 6/7/8 換機會同時存在。年報引用市場資料稱 Cable CPE 年產值約 32.3 億美元、年出貨約 4,400 萬台、年成長率約 2%至 3%，WLAN 在 2025 年可望恢復成長，Wi-Fi 7 至 2028 年收入占比可顯著提高。主要風險包括：歐美營運商景氣衰退與客戶庫存去化遞延、Cable 被 PON/FWA 替代、產品 ASP 與毛利率承壓、Broadcom 等關鍵晶片交期與價格、低階網通產品競爭、通膨與關稅、地緣政治及在地生產要求、專利/SEP 爭議、SPI 整合與高負債、舊有庫存跌價損失，以及客戶集中且年報未揭露實名所帶來的資訊透明度限制。
Supply Chain
- 全科科技股份有限公司 3209 2024 年報列為主要進貨廠商之一，113 年進貨金額 314,747 仟元、占進貨淨額 38.50%；年報說明全科為主要晶片供應商。
- CCET 2024 年報列為主要進貨廠商第一大，113 年進貨金額 333,156 仟元、占 40.75%，關係為兄弟公司；年報說明 CCET 為主要產品代工廠商。非台股掛牌公司，可能為集團海外製造相關公司。
- 艾睿電子／Arrow Electronics 2024 年報列為 113 年新增主要進貨廠商，進貨金額 142,186 仟元、占 17.39%，用於增加供應鏈彈性與穩定性；母公司為美國上市電子零件通路商，非台股掛牌。
- Broadcom Inc. 年報列為 Chipset 晶片組主要供應商，DOCSIS 3.1/4.0 與 Wi-Fi 產品關鍵晶片來源；美國上市公司，非台股掛牌。
- Samsung Electronics 年報列為利基型 DDR3、Flash 記憶體與被動元件供應商之一；韓國上市公司，非台股掛牌。
- SK hynix 年報列為利基型 DDR3、Flash 記憶體供應商之一；韓國上市公司，非台股掛牌。
- 晶豪科技股份有限公司 3006 年報以 ESMT 列為利基型 DDR3、Flash 記憶體供應商之一，為台股上市記憶體 IC 公司。
- 南亞科技股份有限公司 2408 年報以 Naya 列為記憶體供應商之一，提供利基型 DDR3/Flash 相關供應來源。
- 旺宏電子股份有限公司 2337 年報列為 Flash 記憶體供應商之一。
- 華邦電子股份有限公司 2344 年報列為 Flash 記憶體供應商之一。
- Monolithic Power Systems 年報以 MPS 列為主動 IC 供應商之一；美國上市公司，非台股掛牌。
- Diodes Incorporated 年報列為主動 IC 供應商之一；美國上市公司，非台股掛牌。
- 立積電子股份有限公司 4968 年報以 Richwave 列為主動 IC 供應商之一，屬台股掛牌射頻 IC 公司。
- 國巨股份有限公司 2327 年報列為 R.C.L 被動元件供應商之一。
- 華新科技股份有限公司 2492 年報以華科列為 R.C.L 被動元件供應商之一。
- Murata Manufacturing 年報列為被動元件供應商之一；日本上市公司，非台股掛牌。
- 茂碩電源科技股份有限公司 年報以 Moso／茂碩列為電源供應器供應商之一。
- 瀚宇博德股份有限公司 5469 年報列為 PCB 基板供應商之一。
- 全球電信營運商與有線電視 MSO 凱碩主要客戶類型，使用 Cable CPE、Cable Gateway、Mesh Wi-Fi、PON ONT、5G FWA 等接取端設備提供家庭寬頻、語音、Wi-Fi、遠端管理與加值服務；多數客戶未於年報實名揭露。
- 中南美洲電信與有線電視營運商 2024 年報與外部報導指出中南美洲為重要市場，2024 年第四季部分客戶急單拉貨，2025 年營運規劃期待客戶庫存降低後拉貨回補；客戶未實名揭露，非台股掛牌。
- 美國、歐洲與亞洲主要電信營運商 併入 SPI Group 後新增或擴大的下游客戶群，主要為海外營運商與網路服務供應商；非台股掛牌或未實名揭露。
- 日本、韓國、歐洲、南美洲通路與系統整合合作夥伴 公司官網與年報提及產品供應區域，商業上透過各地系統整合商與合作夥伴服務終端營運商客戶；未揭露具體公司名稱。
- 年報代號客戶卯、辛、癸 2024 年報因契約約定以代號揭露，113 年度分別占銷貨淨額 34.10%、18.29%、15.41%，均與公司無關係；真實名稱不可確認。
Competitors
- 中磊電子股份有限公司 5388 台股上櫃網通設備廠，為 Cable CPE、寬頻接取、路由器與電信營運商設備相關競爭者；年報列為自有品牌或直攻市場之主要台廠之一。
- 仲琦科技股份有限公司 2419 台股上市 Cable Modem、寬頻接取與網通設備廠，年報與 MoneyDJ 均列為 Cable CPE 競爭對手。
- 鋐寶科技股份有限公司 6674 台股上櫃網通設備廠，年報列為自有品牌或直攻市場之主要台廠之一。
- 智易科技股份有限公司 3596 台股上市寬頻接取、路由器、Wi-Fi、PON 等網通 CPE 大廠，與凱碩在營運商 CPE/家庭網路設備競爭。
- 亞旭電腦股份有限公司 台股上市網通設備廠，產品涵蓋寬頻、無線網路、車聯網/物聯網等，年報列為 Cable CPE 競爭者之一。
- 友訊科技股份有限公司 2332 台股上市網通品牌與設備公司，在路由器、交換器、家庭/企業網通產品領域與部分產品線競爭。
- 合勤投資控股股份有限公司 3704 台股上市網通設備集團，旗下合勤科技等提供寬頻接取、Wi-Fi、企業與電信設備，屬網通 CPE 競爭族群。
- 啟碁科技股份有限公司 6285 台股上市通訊設備 ODM 廠，具寬頻、無線與車用通訊產品能力，與大型網通 ODM 案源存在競爭。
- 鴻海精密工業股份有限公司 2317 年報提及鴻海為 Cable CPE 大量 ODM 出貨廠商之一；其大型 ODM 能力對營運商設備供應鏈具競爭壓力。
- 和碩聯合科技股份有限公司 4938 年報提及和碩為 Cable CPE 大量 ODM 出貨廠商之一，面向國際品牌或營運商客戶。
- 金寶電子工業股份有限公司 2312 年報提及金寶為 Cable CPE 大量 ODM 出貨廠商之一，同時金寶為凱碩最大股東，因此既是集團資源來源，也可能在 ODM 供應鏈有重疊角色。
- NETGEAR 美國上市網通品牌，CableLabs 曾列為 DOCSIS 3.1 認證廠商之一；非台股掛牌。
- Technicolor / Vantiva 國際寬頻 CPE 與家庭網路設備供應商，CableLabs 曾列為 DOCSIS 3.1 認證廠商之一；非台股掛牌。
- Ubee Interactive 國際 Cable CPE 供應商，CableLabs 曾列為 DOCSIS 3.1 認證廠商之一；非台股掛牌。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.