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Help me set up FinLab and analyze 8429 金麗-KY. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=8429
8429
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 金麗-KY a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 8th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.1%.
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Valuation is high.PE is in the 80th market percentile; within its own history, PE is around the 86th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -11.3% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -12% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 華南永昌-南京 has accumulated 883 lots since the start (sold 2%), now trimming.
- Main distributor (牛牛牛)亞-鑫豐 peaked at 212 lots, has sold 45%, 116 left, ~43 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.38pp, mid holders +1, retail -2.18pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -963 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 華南永昌-南京 +883
- 凱基-興隆 +800
- 永豐金-敦南 +632
- 新光-新竹 +631
- 台新-花蓮 +586
- 永豐金-高雄 +519
Distributing
- (牛牛牛)亞-鑫豐 116 left
- 光和-嘉義 64 left
- 元大證券 35 left
- 國泰-板橋 44 left
- 台新證券 7 left
- 華南永昌-忠孝 36 left
Desks
- 凱基-台北 -942
- 新加坡商瑞銀 -763
- 港商野村 -600
- 國泰-館前 -554
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 356 | -23.5% | -23.7% | 3.1% | -46.1% |
| 20-40 | 226 | -26% | -27.2% | 0% | -77.7% |
| 40-60 | 119 | -33.1% | -36.9% | 0% | -135.7% |
| 60-80 | 131 | -28.6% | -23.9% | 0% | -74.7% |
| 80-100 You are here | 318 | -32.3% | -32.5% | 0% | -87% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 60.64, at the 85.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 391 historical days, 120-day forward avg declined 11.7%, win rate 10.7%, lagged the market by 47.9%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
26 times historically; 60-day forward avg -1.18%, win rate 30.8%, beating the market by -4.79 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
52 times historically; 60-day forward avg -1.81%, win rate 43.1%, beating the market by -5.4 pts on average.
What does 金麗-KY do? Company profile
Overview
8429 對應證券為金麗-KY，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、特別股或權證。公司全名為金麗集團控股有限公司，英文名 Jinli Group Holdings Limited，註冊地為英屬開曼群島，為 KY 第一上市公司。公司於 2010年12月15日設立，2012年12月20日在台灣證券交易所上市。官方與交易所資料顯示產業類別為貿易百貨，主要經營業務為自有品牌休閒鞋、休閒服飾（牛仔服飾）及配件之設計、生產及銷售。2026年6月前後公開資料顯示實收資本額約新台幣18.5747億元，已發行普通股約185,747,151股；董事長為庄春龍，總經理為陳泓霖，發言人為庄春龍；台灣辦事處地址為高雄市三民區博愛一路189號11樓；公司網站為 www.jinligroup.com.tw。2025年法說資料列示員工人數約50人。集團架構上，開曼掛牌母公司下有百慕達控股公司、BVI/HK 投控公司、Gold Apple（China）Co., Ltd（金蘋果（中國）有限公司）、Changtai Gold Apple Co., Ltd（長泰金蘋果實業有限公司）、Aiqi（Fujian）Shoes Model Co., Ltd（愛奇（福建）鞋塑有限公司）等休閒鞋服相關公司，並持有 LEADS BIO CO., LTD.（領先國際生物科技股份有限公司，台灣）51%股權。主要股東資訊方面，已確認的歷史財報揭露（2024年6月30日）顯示持股超過5%者包括庄春龍17.71%、凱基商業銀行受託保管萬龍（亞洲）有限公司投資專戶6.54%、李春飛5.28%；公司官網2026年6月8日主要股東名單頁面指向公開資訊觀測站年報及股東會資料，需以最新年報為準。
Business
金麗的核心業務為自有品牌 G-APPLE／金蘋果相關時尚休閒鞋、運動休閒鞋、休閒服飾、牛仔服飾與配件之設計、銷售及品牌營運。公司歷史上曾兼具自有品牌與代工/OEM 業務，官方網站仍描述其主要銷售對象為中國境內代理商及鞋類貿易商，並透過各省市代理商向中國消費者銷售；公司也曾揭露透過18家代理商、於中國17個省份及北京市設銷售點。較新的2025年法說資料顯示，公司營運模式已明顯轉向輕資產：產品研發、設計、品質控制、品牌管理、直播運營、主播管理培訓、內容策劃、用戶運營與數據監控由公司主導，生產端採委外加工，再透過代理商、直播電商與快遞配送觸及終端消費者。營收結構方面，2025年法說資料列示集團旗下品牌營收占比在2025年前三季及2024年均為100%，代工占比為0%；2023年則品牌占31.99%、代工占68.01%，顯示已結束或大幅收斂代工，聚焦自有品牌。產品定位為時尚休閒及牛仔服飾，零售價格帶約人民幣150至500元，目標客群為18至35歲消費者。2025年前三季營業收入為新台幣103,987千元、毛利18,249千元、毛利率17%、稅後淨利13,520千元、EPS 0.07元；2024全年營業收入132,576千元、毛利率17%、稅後淨損3,353千元、EPS -0.02元；2025全年Yahoo營收資料顯示累計合併營收150,383千元，年增14.23%。2026年1至5月累計合併營收52,961千元，年減14.47%，顯示短期銷售仍有波動。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望可分為成長動能、營運策略與風險三部分。成長動能方面，公司明確看好中國直播電商通路，2025年法說引用中商產業研究院資料指出，2024年中國直播電商交易規模約5.33兆人民幣、年增8.31%，預測2025年可達5.6兆人民幣；2024年中國直播電商使用者規模約6.20億人、年增14.81%，預測2025年可達6.94億人。對金麗而言，這代表其年輕客群、平價時尚休閒鞋服與直播電商銷售模式具有通路紅利。營運策略方面，公司法說列示未來展望為生產外包、設計優先、營銷及直播電商、開發產品及潛力產業；具體作法包括直播電商銷售通路佈建、整合區域代理銷售渠道、重新定位並提升品牌屬性、提升品牌形象、持續打造有經驗的設計團隊並網羅設計人才、尋求具潛力的消費性產品。公司2024至2028的永續路徑圖也提及2026年前後以母公司及合併公司溫室氣體盤查、2027年揭露減量目標策略、2028年接軌IFRS永續揭露準則等事項。2025年前三季公司已由2024全年小幅虧損轉為獲利，但2026年前5月營收年減，顯示轉型仍在驗證期。主要風險包括：中國消費需求復甦不均、直播電商流量成本上升與監管變動、平價休閒鞋服市場競爭激烈、品牌規模相對安踏、李寧、特步、361度等中國大型品牌明顯偏小、委外加工造成品質與交期控管風險、代理商與大客戶集中風險、人民幣與新台幣匯率風險、應收帳款信用風險、KY 公司治理與關係人交易透明度風險。2026至2028未見公司提供可量化營收或獲利指引，因此本段成長判斷屬依公司法說策略與產業趨勢推估。
Supply Chain
- 委外鞋服加工廠 公司2025年法說顯示生產採委外加工，金麗負責產品研發、設計與品質控制；未揭露具名供應商，推估多為中國鞋服代工及成衣加工廠。
- 服裝、鞋材與相關商品廠商 直播電商產業鏈上游包括商家／廠家、服裝、日用品、美妝個護、食品等；金麗本業主要對應鞋材、服裝與配件供應。未確認具名台股供應商。
- MCN機構、主播與直播平台服務商 金麗布局直播營運，供應鏈中游包括MCN網紅模式、主播、直播平台；多數為中國平台或未上市服務商，未揭露具名合作對象。
- LEADS BIO CO., LTD.（領先國際生物科技股份有限公司） 金麗持股51%的台灣美妝品營運公司，與面膜、保養品等潛力消費性產品相關；非台股上市櫃公司。
- 中國境內代理商 官方網站描述公司透過中國各省市代理商向中國消費者銷售；歷史資料提及18家代理商、覆蓋17個省份及北京市。未揭露具名公司。
- 鞋類貿易商與批發商 公司收入認列政策描述商品交付予批發商、批發商對產品銷售通路及價格具裁量權時認列收入；未揭露具名客戶。
- 直播電商通路與終端消費者 2025年法說顯示公司透過線上直播銷售、快遞公司觸及終端消費者，目標客群為18至35歲。
- 客戶A 歷史合併財報重要客戶資訊以匿名方式揭露，2024年上半年客戶A占當期收入100%；實際公司名稱未公開，無法判定是否上市櫃。
Competitors
- 安踏體育用品有限公司 中國大型運動與休閒服飾品牌，香港上市公司（2020.HK），為金麗在中國休閒鞋服及運動休閒消費市場的品牌型競爭者。
- 李寧有限公司 中國運動服飾品牌，香港上市公司（2331.HK），在中國鞋服品牌、電商與年輕消費者市場具競爭關係。
- 特步國際控股有限公司 中國運動鞋服品牌，香港上市公司（1368.HK），近年積極經營跑步與電商／直播通路，與金麗目標市場部分重疊。
- 361度國際有限公司 中國運動鞋服品牌，香港上市公司（1361.HK），定位相對大眾化，與金麗平價休閒鞋服市場存在競爭。
- 阿瘦實業股份有限公司 8443 台股上市鞋類通路與品牌公司，雖主要市場在台灣，但同屬鞋類品牌／零售類比較對象。
- 淘帝-KY 2929 台股上市 KY 服飾品牌公司，主力為中國童裝，與金麗同為中國消費服飾品牌型台股公司，商業模式與市場風險具可比性。
- 麗嬰房股份有限公司 2911 台股上市服飾零售公司，Yahoo同業比較列為貿易百貨同類股；產品客群不同，但可作為台股零售服飾類同業參考。
- 聚陽實業股份有限公司 1477 台股上市成衣製造商，主力為成衣代工，與金麗目前自有品牌模式不同，但在服飾供應鏈與委外製造議題上具比較意義。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.