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Help me set up FinLab and analyze 9925 新保. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=9925
9925
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 新保 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 64th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.3%.
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Valuation is neutral.PE is in the 34th market percentile; within its own history, PE is around the 80th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 10.0% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price 0% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 永豐金-屏東 has accumulated 276 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 新光-桃園 peaked at 768 lots, has sold 76%, 182 left, ~87 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.02pp, mid holders -2, retail +0.51pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,206 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 永豐金-屏東 +276
- 兆豐-松德 +147
- 群益金鼎-開元 +132
- 元富-大昌 +120
- 國票-南港 +120
- 富邦-建國 +115
Distributing
- 新光-桃園 182 left
- 花旗環球 67 left
- 兆豐-員林 96 left
- 美林 74 left
- 凱基-三重 22 left
- 台新 81 left
Desks
- 第一金-嘉義 -600
- 美商高盛 -504
- 新加坡商瑞銀 -504
- 凱基-台北 -416
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 4 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 63 | +8.4% | +8% | 100% | -14.1% |
| 40-60 | 121 | +10.8% | +9.7% | 100% | -6.4% |
| 60-80 You are here | 704 | +7.7% | +7.5% | 98.9% | -4.2% |
| 80-100 | 2151 | +5.5% | +4.6% | 89.2% | -12.2% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 16.89, at the 80.0th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(20d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 763 historical days, 120-day forward avg gained 3.1%, win rate 74.3%, lagged the market by 6.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
51 times historically; 60-day forward avg +2.64%, win rate 68.6%, beating the market by -0.92 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
69 times historically; 60-day forward avg +1.7%, win rate 64.7%, beating the market by -1.25 pts on average.
What does 新保 do? Company profile
Overview
台灣新光保全股份有限公司，簡稱新保，股票代號 9925，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1980 年 1 月 21 日，上市日期為 1995 年 12 月 9 日，總部位於台北市內湖區行愛路 128 號。官網投資人關係頁揭露董事長為吳昕東、總經理為洪國超，實收資本額為新台幣 3,874,896,050 元。114 年度年報揭露截至 2026 年 3 月 31 日從業員工合計 6,642 人，其中管理人員 996 人、保全人員 1,505 人、業展人員 246 人、常駐人員 3,458 人、服務人員 437 人，平均年齡 45.8 歲、平均服務年資 8.4 年。主要股東名單截至 2026 年 3 月 31 日包括 ALSOK 株式會社 9.23%、中華郵政股份有限公司 4.60%、新光醫療財團法人 4.21%、博瑞股份有限公司 3.85%、吳東進 3.27%、新光人壽保險股份有限公司 2.81%、新光人壽保險股份有限公司員工退休基金管理委員會 1.99%、花旗（台灣）商業銀行受託保管 iShares 核心 MSCI 新興市場 ETF 投資專戶 1.95%、東盈投資股份有限公司 1.77%、新光建設開發股份有限公司 1.54%。
Business
新保主要從事辦公處所、營業場所、廠房、倉庫、住宅、停車場等防盜、防火、防災安全維護，現金或貴重物品運送安全維護，人身安全維護，以及防盜、防火、防災相關設備器具之系統規劃、設計、保養、修理、安裝與安全系統諮詢顧問。114 年度（2025 年）合併營收淨額為新台幣 81.33786 億元，部門別營收結構為電子服務收入 32.12875 億元、占 39.50%；現送收入 11.94508 億元、占 14.69%；常駐收入 16.61174 億元、占 20.42%；其他收入 20.65229 億元、占 25.39%。電子保全服務以客戶端感知器、通訊線路、管制中心、機動人員 GPS 派遣構成訂閱型與維護型服務，應用於金融機構、一般企業、住宅、社區與商店。現送業務提供運鈔車與保全人員，服務銀行、零售、連鎖、現金密集型業者。常駐業務提供門禁、人員與貨物流動管制。其他業務涵蓋智慧門禁、影像監控、智慧建築、AI 影像防護、消防防災、社區雲端守護、Care U 雲端居家照護、GPS 車隊管理、雲端商管、停車場管理、機器人應用、輔具銷售與租賃等。年報揭露無單一供應商或客戶占進貨或銷貨總額 10% 以上，因此主要客戶以金融機構、企業法人、社區住宅、一般家庭、政府標案與照護機構等客群為主，而非集中於特定大客戶。
Outlook 2025–2028
2025 年新保合併營收 81.33786 億元、年增 3.7%，歸屬母公司業主淨利 9.11165 億元、EPS 2.37 元，營運維持穩健。公司在 2025 年營運重點回顧中列出智慧建築與智能管理、能源管理、BIM 圖資管理、AI as a Service 保全防災生態系、智慧門禁管理、工單巡檢、AI 防災、AI 接待櫃台等方向。2026 年法說會資料以 Safe Cities, Smart Spaces 為營運主軸，推動 SKS SPACES RX 系列、消防全系列應用、社區雲端守護、獨居老人服務與 Care U 雲端居家照護；其中獨居老人服務受政府 2026 至 2027 年擴大補助緊急救援裝置、納入一般戶補助與開口合約標案模式影響，可能帶動政府標案與社區照護滲透率。中期至 2028 年的主要成長動能包括：少子化與缺工推升企業外包保全與智慧派遣需求；AI 影像、IoT、雲端平台與智慧門禁提高保全服務附加價值；高齡化帶動居家照護、緊急通報、健康數據管理與輔具需求；智慧建築、BIM、IBMS、能源管理與防災服務切入商辦、社區與公共場域；消防與鋰電池防火產品因安全法規與風險意識提高而擴大應用。主要風險包括保全與常駐人力流動率高、薪資與勞動成本上升、AI/IoT 投資短期壓抑費用率、個資與資安風險、智慧安防市場競爭加劇、政府標案價格競爭、設備供應與通訊服務穩定性，以及極端氣候造成派勤與設備維修成本上升。2027 至 2028 年具體財務數字未見公司正式預測，本欄對 2027 至 2028 年屬基於公司揭露策略與產業趨勢之分析推估。
Supply Chain
- 新群電子股份有限公司 新保轉投資事業群之一，年報揭露肩負安全商品研發製造；未查得台股上市櫃代號。
- 新誼整合科技股份有限公司 新保轉投資事業群之一，年報揭露參與保全機材採購、研發與安全商品研發製造；未查得台股上市櫃代號。
- 新光電通股份有限公司 新保轉投資事業群之一，年報揭露肩負安全商品研發製造；未查得台股上市櫃代號。
- 國內外保全器材、電子、電腦與通訊設備供應商 年報揭露主要原料為保全相關器材，來源包括國外進口、自行研發、子公司與國內相關業者合作開發；未揭露單一供應商占進貨 10% 以上。
- ALSOK 株式會社 日本保全集團，為新保主要股東之一且董事席次代表，提供國際保全經驗與技術交流脈絡；非台股上市櫃公司。
- 金融機構與 ATM 場域 金融保全系統、ATM 環控、現金與貴重物品運送服務之主要客群；年報未揭露單一金融客戶占銷貨 10% 以上。
- 企業法人、商辦、工廠、倉庫與連鎖通路 電子保全、AI 影像防護、門禁、常駐警衛、防火防災與智慧建築管理服務之主要客群。
- 社區住宅、家庭與小型店面 家庭保全、社區雲端守護、新一代無線保全系統、智慧門禁、影視對講與消防防災商品之終端客群。
- 地方政府與社福體系 獨居老人緊急救援、問安、GPS 定位、資源轉介與 Care U 雲端居家照護服務之標案與合作對象。
- 照護機構、醫療院所與亞健康中高齡族群 跌倒偵測、健康量測數據雲端管理、異常通知、輔具銷售租賃與智慧照護解決方案之下游客群。
- 智慧城市、智慧建築與停車場管理場域 BIM、IBMS、能源管理、智慧防災、雲端商管、停車場管理與機器人應用等服務之應用場域。
Competitors
- 中興保全科技股份有限公司（中保科） 9917 台股上市公司，為台灣保全與智慧城市服務主要競爭者；新保年報明確指出中興保全在營業額方面仍居領先，未來競爭呈兩雄並峙。
- 台灣保全股份有限公司 傳統保全服務業者，未查得台股上市櫃代號；與新保在常駐、系統保全與安全服務市場具競爭或同業關係。
- 國際與本地智慧安防、AI 監控、門禁與物業管理系統整合商 非單一公司；在 AI 影像、智慧門禁、智慧建築、雲端物業管理等新保轉型領域形成跨業競爭。
- 阜爾運通股份有限公司 6914 台股上櫃公司，主軸為智慧停車、自助繳費與自助服務系統；並非核心保全同業，但在停車場管理、雲端自助服務與智慧場域解決方案與新保部分業務重疊。
Sources（8）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.