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Help me set up FinLab and analyze 9943 好樂迪. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=9943
9943
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 好樂迪 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~82% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 4.2%.
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Valuation is neutral.PE is in the 30th market percentile; within its own history, PE is around the 81th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 7.5% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -4% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台灣摩根士丹利 has accumulated 131 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 元大-博愛 peaked at 138 lots, has sold 60%, 55 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders -1, retail +0.50pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -28 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台灣摩根士丹利 +131
- 彰銀-七賢 +115
- 元大-敦化 +93
- 美商高盛 +76
- 華南永昌-嘉義 +73
- 元大-桃興 +44
Distributing
- 元大-博愛 55 left
- 富邦-台北 30 left
- 花旗環球 28 left
- 永豐金-竹科 30 left
- 臺銀-高雄 26 left
- 新光-台中 14 left
Desks
- 兆豐-民生 -666
- 陽信-石牌 -373
- 元大-忠孝 -97
- 富邦-新營 -79
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 265 | +6.9% | +6.3% | 67.2% | -12.9% |
| 20-40 | 502 | +18.3% | +14.1% | 89.8% | +5.9% |
| 40-60 | 529 | +15.1% | +11.9% | 80.3% | +4.2% |
| 60-80 | 733 | +10.4% | +0.2% | 51% | -6.6% |
| 80-100 You are here | 982 | +7.5% | -1.6% | 45.4% | -12.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 16.03, at the 81.2th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 776 historical days, 120-day forward avg declined 0.8%, win rate 39%, lagged the market by 12.4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
30 times historically; 60-day forward avg +1.79%, win rate 50%, beating the market by +0.89 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
19 times historically; 60-day forward avg +9.15%, win rate 63.2%, beating the market by +3.35 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
65 times historically; 60-day forward avg -0.6%, win rate 50%, beating the market by -2.17 pts on average.
What does 好樂迪 do? Company profile
Overview
9943 對應證券為好樂迪，屬台灣證券交易所上市普通股，非 ETF/ETN/權證等非營運證券。公司成立於 1993/04/10，公開發行日期為 1998/05/05，曾於 2000/11/30 上櫃，2002/08/26 轉上市；總部位於台北市信義區忠孝東路5段293號4樓，統一編號 84256265，電話 (02)2769-5567，官網 holiday.com.tw。依 2026 年可查之公司/股市資料，董事長為林佳霖，總經理／執行長兼營業處營運長及發言人為李天行；林佳霖於 2025/06/19 董事全面改選後由董事會推選為董事長，舊任董事長為恆洲投資有限公司代表人顏瓊章。實收資本額約新台幣 12.51～12.52 億元，已發行普通股約 1.25 億股。2024 年永續報告揭露範圍為總公司、部分子公司與 46 間營運門市；截至 2024 年底員工總數 1,290 人，另估計非員工工作者約 1,990 人。2024 年合併財報子公司包含樂聖實業、志達實業等；轉投資包含錢櫃企業股份有限公司，2024 永續報告揭露持股比例 26.06%。2025/04/21 持股結構中其他法人持股約 68.81%、金融機構 0.07%、政府機構 0%；2025/06/19 董事改選公告顯示錢櫃企業持有 40,567,440 股，約為重要法人股東之一。股利方面，2026/06/16 公告 2025 年度盈餘分配現金股利總額 438,100,285 元，每股 3.5 元，除息交易日 2026/07/06、現金股利發放日 2026/07/31。
Business
好樂迪為台灣連鎖式 KTV 視聽娛樂業者，核心業務為提供伴唱視聽設備、包廂場地、餐飲、公賣品與相關零售/其他服務，主要客戶為台灣一般消費者。公司採門市連鎖經營，收入直接來自消費者到店歡唱、包廂服務、餐飲與酒類/公賣品消費，並以會員、APP、威力卡、生日/學生/節慶優惠、企業尾牙春酒與宴會等活動提高來客與回購。2024 年永續報告揭露營業收入 2,602,683 仟元，較 2023 年 2,771,639 仟元減少 6.10%；2024 年個體財報營業收入明細為包廂服務 1,082,439 仟元、餐飲類 782,520 仟元、公賣品 444,909 仟元、其他 143,227 仟元，合計 2,453,095 仟元。以 2024 永續報告/產業整理口徑，營收結構約為 KTV 包廂 43%、餐飲 31%、菸酒公賣品 18%、其他 6%、版權 2%；永續報告亦指出餐飲收入含公賣收入占合併營收比達約 51%，因此食安是重大營運風險。銷售區域以台灣為主，MoneyDJ 整理 2024 年區域營收比重為北區 61%、桃竹區 14%、中區 16%、南區 9%，客源以學生為主，假日與寒暑假較旺。公司 2024 年底維持 100% 門市使用第二代點歌系統，共 1,704 間包廂；門市導入 LED 燈光控制、高影音設備、無線麥克風、平板/數位點歌、數位點餐、APP 預訂、行動支付、會員積點與廣告曝光等服務。餐飲服務依各地消費者口味搭配，供應冷熱飲、水果、炸品、小菜、簡餐、熱炒、調理餐包、雜貨、酒類與飲料等；公司並設食品安全實驗室與供應商稽核制度。
Outlook 2025–2028
2025～2026 年短期營運仍偏保守：2025 年全年月營收累計約 2,413,732 仟元，較 2024 年 2,602,684 仟元年減約 7.25%～7.26%；截至 2026 年 5 月，累計營收 986,450 仟元，較去年同期 1,061,588 仟元年減約 7.08%，顯示疫後回補後的高基期、總體消費轉弱、門市調整與娛樂選項分流仍壓抑成長。2025～2028 年較明確的成長動能包括：(1) 門市汰舊換新與「小而美」展店/轉點策略，降低租金與裝修回收風險；(2) V-MIX 與創新概念店，以科技感、影音硬體與餐飲體驗切入不同客群；(3) 第二代點歌系統、Android 點歌系統、手機點歌、APP、行動支付、會員資料與大數據行銷，提高顧客黏著與客單價；(4) 與音樂串流/內容平台如 KKBOX 深度合作，把熱門榜單整合到官網與點歌系統，強化歌曲內容體驗；(5) 少子化與人口老化下，公司已針對親子/家庭客群推出優惠，未來若能擴大白天、親子、銀髮、企業團體、尾牙春酒與宴會需求，可部分抵銷學生客群縮小；(6) 2024 年供應鏈與食安稽核機制提升，有助於降低食安事件對品牌與營收的衝擊。主要風險與挑戰包括：商圈租金高漲與租約到期導致關店/轉點、總體景氣與可支配所得波動、KTV/餐飲消費同質化、家庭 KTV、線上 K 歌、自助式 KTV、Motel/飯店附設伴唱設備、網路遊戲與電影院等替代娛樂競爭、少子化造成消費人口與服務業人力供給壓力、餐飲收入占比高帶來食安風險、密閉包廂的消防與公共安全風險、電力/空調/設備折舊與裝修資本支出壓力。未查得公司對 2027～2028 年的正式量化營收或獲利指引，因此 2027～2028 展望屬依公司公開策略與產業趨勢推估。
Supply Chain
- 伴唱帶版權業者／影音內容服務營運商 提供歌曲、伴唱內容與版權授權；好樂迪視聽歌唱業務的重要上游，財報亦有版權相關業務/成本。多數合作方未於公開資料逐一揭名，未確認台股掛牌。
- 食材、調理餐包、雜貨、酒類與飲料供應商 餐飲與公賣品業務上游。2024 年食品四大類供應商共 89 家，稽核 80 家，稽核率 89.9%、結果 100% 合格；原物料採購多為國內廠商，個別供應商未公開揭名。
- 視聽軟硬體開發商、周邊配套設備商、系統與工程服務商 提供點歌系統、影音設備、LED 燈光、無線麥克風、包廂裝修、工程維修與系統服務；2024 永續報告稱大多為在地採購，僅 1 間周邊配套設備材料供應商位於廈門。
- KKBOX／KKCompany 相關音樂平台 2024 永續報告揭露與音樂串流平台 KKBOX 深度合作，將熱門榜單整合於官網與點歌系統；KKBOX/Kkcompany 非台股上市櫃公司。
- 錢櫃企業股份有限公司 非台股上市櫃公司；為好樂迪重要轉投資與法人股東，2024 永續報告揭露好樂迪持有錢櫃 26.06%，雙方歷史上亦曾共同進行中國大陸 KTV 投資案。錢櫃同時也是直接競爭者，關係兼具投資、同業與競爭。
- 台灣一般消費者 主要終端客戶，消費包廂歡唱、餐飲、公賣品與零售服務；收入多由消費者到店付款。
- 學生、年輕上班族、生日聚會與朋友聚餐客群 MoneyDJ 整理指出好樂迪客源以學生為主，假日與寒暑假較集中；公司也透過學生 E 卡、生日優惠、APP 分享券與會員活動提高來客。
- 家庭親子、社區與銀髮相關客群 2024 永續報告指出公司因應少子化與人口老化，針對親子客群推出優惠，並把部分門市定位為社區日常娛樂與紓壓選擇。
- 企業、團體聚會、尾牙春酒與宴會需求客戶 公司官網與活動資訊提供尾牙春酒包場宴會等服務，屬團體/企業娛樂與餐飲需求；具體客戶未公開揭名。
Competitors
- 錢櫃企業股份有限公司 台灣連鎖 KTV 主要競爭者，非台股上市櫃公司；同時為好樂迪重要法人股東與關聯投資對象。
- 星聚點文創股份有限公司／星聚點 KTV 台灣連鎖 KTV 業者，未確認為台股上市櫃公司；MoneyDJ 指其著重餐飲服務，與好樂迪在 KTV 與餐飲體驗上競爭。
- 享溫馨企業股份有限公司／享溫馨 KTV 南部起家的 KTV/餐飲娛樂業者；截至資料蒐集時未確認為台股上市櫃公司，2026 年市場新聞提及其衝刺上市，需持續追蹤掛牌進度。
- 線上 K 歌、家庭 KTV、自助式 KTV、飯店/Motel 附設伴唱設備 非單一公司，但為好樂迪永續報告列示的重要替代競爭來源，會使狹義 KTV 產業規模承壓。
- 六福開發股份有限公司 2705 台股上市觀光餐旅/休閒娛樂公司，非直接 KTV 同業，但在消費者休閒娛樂預算上具替代競爭。
- 王品餐飲股份有限公司 2727 台股上市餐飲集團，非直接 KTV 同業；因好樂迪餐飲與公賣品占營收比重高，餐飲聚會需求具部分替代競爭。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.