Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 1233 天仁. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1233
1233
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 天仁 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Above-average profitability.Operating margin is in the 50th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.2%.
-
Valuation is neutral.PE is in the 66th market percentile; within its own history, PE is around the 72th percentile.
-
Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -4.3% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -14% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder (牛牛牛)亞證券 has accumulated 596 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 39 lots, has sold 77%, 9 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.34pp, mid holders +0, retail -1.21pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -4 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- (牛牛牛)亞證券 +596
- 台新-城中 +564
- 花旗環球 +41
- 凱基-竹北 +29
- 康和-南崁 +23
- 元大證券 +14
Distributing
- 凱基-台北 9 left
- 元大-南京 14 left
- 永豐金證券 6 left
- 臺銀-臺中 1 left
- 凱基-高雄 2 left
- 合庫證券 3 left
Desks
- 元大-六合 -498
- 群益金鼎-桃園 -161
- 台新-台中 -46
- 元大-基隆孝二 -33
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 561 | +0.4% | +0.7% | 52% | -12.3% |
| 20-40 | 420 | +0.6% | +3.5% | 69% | -7.2% |
| 40-60 | 306 | +4% | +5% | 79.1% | -6.9% |
| 60-80 You are here | 782 | +0.6% | -0.6% | 47.6% | -21.6% |
| 80-100 | 974 | +0.6% | -0.4% | 47.2% | -19% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 34.09, at the 72.3th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 925 historical days, 120-day forward avg gained 1%, win rate 51.2%, lagged the market by 11.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
26 times historically; 60-day forward avg -0.2%, win rate 46.2%, beating the market by -0.55 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
18 times historically; 60-day forward avg +2.08%, win rate 52.9%, beating the market by -3.87 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
29 times historically; 60-day forward avg -1.68%, win rate 25.9%, beating the market by -5.74 pts on average.
What does 天仁 do? Company profile
Overview
1233 對應天仁茶業股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，產業類別為食品工業。公司成立於 1975/12/11，公開發行於 1993/11/27，曾於 1997/03/18 上櫃，上市日期為 1999/01/20；總部位於台北市忠孝東路四段107號6樓，另有香山製茶總廠、台北發貨中心與天仁茶文化館等營運據點。2026/06/17 TWSE 個股資訊顯示實收資本額為新台幣905,919,480元，流通在外普通股90,591,948股。2025年股東常會後公司改選董事，2025/06/13 推舉李建德為董事長，2025/06/14 陳中智上任總經理。2026/03/31 合併員工含兼職1,489人，其中管理91人、營業1,275人、生產123人，平均年齡37.72歲、平均服務年資8.16年。2026/04/10 主要股東為天欣投資11.907%、天福投資10.309%、天瑞投資9.998%、維安投資8.762%、王連源6.511%、周月珠5.028%、花旗台灣商銀受託保管阿爾發泉通用公司投資專戶4.155%、王洪樂音2.374%、李蔡麗莉2.299%、郭惠玲1.472%。2025年度合併營收淨額21.60758億元，年減1.62%；營業利益7,072萬元，年減14.30%；本期淨利6,773萬元，年減22.66%。2025年度盈餘分配案為每股盈餘現金股利0.06元，另以資本公積配發現金0.14元，合計每股0.20元。
Business
天仁茶業以自有品牌「天仁茗茶」為核心，整合茶產業中游精製、加工、包裝與下游零售、餐飲、外帶茶飲通路。2025年營業比重為餐飲54.10%、茶葉41.57%、茶具及其他4.33%；相較2024年，餐飲占比上升、茶葉占比下降。主要商品包括各類特色茶、袋茶與冷泡茶、茶葉禮盒與包裝茶、茶具與茶藝用品、茶食與節慶茶食品、綠茶粉系列、喫茶趣全系列餐食與飲品、喫茶趣ToGo與天仁釀茶所茶飲、日本茶、印度大吉嶺紅茶、錫蘭/斯里蘭卡紅茶，以及 CHAFFEE 茶飲、輕食與茶甜點。2025年銷售以內銷為主，內銷18.91561億元占87.54%，外銷2.69197億元占12.46%；主要銷售地區以北部為主，其餘縣市分布相對平均。天仁2025年茶葉產量1,039公噸，依台灣茶葉總產量12,768公噸推估市占率8.14%。通路包含國內直營門市、百貨與購物中心專櫃、複合茶館、外帶茶飲、海外加盟與外銷經銷；2025年喫茶趣ToGo及天仁釀茶所品牌家數71家，依財政部手搖飲店家數15,969家推估店鋪占據率0.44%。公司商業模式以品牌茶葉製造與零售毛利、餐飲與外帶茶飲服務收入、海外授權/加盟與原料銷售、會員與APP數位化經營為主；公司強調 FSSC22000、ISO22000、HACCP、HALAL、自設實驗室 TAF ISO17025 等食安管理。最近二年度無單一供應商或單一銷貨客戶占進銷貨總額10%以上。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以穩健、低速成長與結構調整為主。成長動能包括：一、餐飲與外帶茶飲占比提升，喫茶趣、喫茶趣ToGo、天仁釀茶所與 CHAFFEE 可受惠手搖飲市場仍成長、百貨與大型購物中心餐飲占比提高、健康導向茶飲需求增加；二、公司計畫不刻意追求店數，而把重心放在創新、智慧與數位化，透過APP、會員管理、電子支付與平台合作提高消費體驗與營運效率；三、產品端將發展機能性產品、即飲茶、輕食、當季與在地茶點/茶食/茶膳，以及高附加價值茶葉與異業合作商品；四、外帶飲料中南部市場店鋪比例仍低，公司年報明確提及近年將透過直營或內部加盟逐步開展中南部外帶飲料市場；五、海外方面，2025年董事會通過加拿大溫哥華、新加坡商標授權加盟案及越南胡志明市經營投資提案，顯示海外茶飲布局仍是中期選項；六、2026年公司預估營業活動淨現金流入2.60192億元，並預計有展店、廠房設備、金融資產等投資活動，未見現金不足。產業趨勢方面，台灣傳統茶葉消費量2025年降至33,292公噸、每人年均消費1.43公斤，傳統茶葉內需偏成熟；但手搖飲與茶甜點、健康飲品、多元茶食仍是成長區。主要風險包括：茶葉產量受氣候變遷影響，2025年台灣茶葉總產量估12,768公噸、年減13%；人工、土地與原物料成本上揚；手搖飲進入門檻低、品牌競爭激烈與價格戰；基層人力招募不易與流動率高；台灣茶葉產銷分工不完全、農產安全管理提高檢驗成本；外銷可能受關稅、檢驗與匯率影響；數位化提升同時帶來資安風險。2026至2028屬推估：公司較可能以門市效率、產品創新、餐飲/茶飲占比提高、海外授權試點與供應鏈韌性改善來抵銷傳統茶葉成熟與成本壓力，而非大規模資本支出擴產。
Supply Chain
- 台灣各主要茶區茶農與茶園 茶葉主要原料來源；年報說明茶葉供應來自全省主要茶區茶農，氣候變遷、勞動力與茶園轉作會影響供應。
- 茶菁批發商與粗製茶廠 茶產業上游與中游節點，負責茶菁採摘、粗製與初步供應，多為未上市櫃或分散型業者。
- 進口特色茶供應商 供應具特色、量少質精之進口綠茶及其他進口茶葉原料；年報指出進口茶葉原料比重近年提高，有助穩定貨源與降低庫存壓力。
- 陸羽茶藝事業股份有限公司 茶具主要供應來源之一，未查得台股上市櫃代號。
- 合法標準化食品代工廠 茶食由天仁提供茶葉素材，依不同品項委託合法及標準化食品工廠生產；未揭露特定上市櫃供應商。
- SGS 台灣檢驗科技 提供茶葉與餐飲原料等第三方檢驗服務；屬外商 SGS 集團在台子公司，非台股上市櫃。
- IMA Group 年報提及使用 IMA-C24、IMA-C28 自動袋茶包裝機等設備以提升生產效率；義大利設備商，非台股上市櫃。
- 天仁茗茶、喫茶趣、喫茶趣ToGo、天仁釀茶所、CHAFFEE 直營/內部加盟門市 1233 公司自有零售、餐飲與外帶茶飲通路，為主要下游通路與品牌接觸點。
- 百貨公司與大型購物中心通路 下游商場專櫃與餐飲/茶飲據點，例如新光三越、SOGO、遠百、京站、誠品、三井等；多數非台股掛牌或屬集團通路，年報未逐一揭露營收占比。
- 遠東百貨股份有限公司 2903 部分喫茶趣、茶飲或專櫃據點位於遠百/大遠百商場，屬下游通路合作場域；未揭露單一客戶重大占比。
- 海外加盟與授權夥伴 海外據點涵蓋美國、加拿大、日本、新加坡、港澳等，2025年董事會亦通過加拿大溫哥華、新加坡商標授權加盟及越南胡志明市投資提案；多為海外或未上市合作方。
- 一般消費者與會員 終端客群，透過門市、餐飲、外帶茶飲、APP會員與線上買茶平台購買。
- 外銷經銷商與海外通路 外銷占2025年營收12.46%，主要銷往海外市場；年報未揭露占比10%以上客戶。
Competitors
- 台灣農林股份有限公司 2913 年報明列國內從事茶葉產銷業務之上市公司僅台灣農林一家，為茶葉業務最直接上市同業。
- 六角國際事業股份有限公司 2732 旗下 Chatime 日出茶太等茶飲品牌，屬台股上櫃餐飲/手搖茶飲競爭者。
- 聯發國際餐飲事業股份有限公司 2756 旗下 Sharetea 歇腳亭等手搖飲品牌，屬台股上櫃餐飲/茶飲競爭者。
- 鮮活控股股份有限公司 1256 供應茶飲、果汁與手搖飲原料，較偏上游原料與B2B供應，與天仁外帶飲料/茶飲生態部分重疊。
- 五十嵐/KOI 系列品牌 台灣大型手搖飲品牌，未上市櫃，為外帶茶飲市場競爭者。
- 可不可熟成紅茶 台灣手搖茶飲品牌，未上市櫃，與天仁喫茶趣ToGo及天仁釀茶所在原茶與外帶飲料市場競爭。
- 迷客夏 Milksha 台灣手搖飲品牌，未上市櫃，與天仁外帶飲料品牌在茶飲與鮮奶茶市場競爭。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.