Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 1264 德麥. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1264
1264
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 德麥 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Above-average profitability.Operating margin is in the 78th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 5.4%.
-
Valuation is low.PE is in the 18th market percentile; within its own history, PE is around the 1th percentile.
-
Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.4% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 永豐金-中和 has accumulated 92 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 國泰-館前 peaked at 16 lots, has sold 44%, 9 left, ~15 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +0, retail +1.10pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -74 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 永豐金-中和 +92
- 永興 +71
- 國泰-桃園 +46
- 美商高盛 +45
- 永豐金-松山 +34
- 富邦-豐原 +30
Distributing
- 國泰-館前 9 left
- 臺銀-臺中 6 left
- 臺銀 8 left
- 凱基-嘉義 4 left
- 台新-新營 5 left
- 元大-大益 4 left
Desks
- 美好 -425
- 元大-西屯 -145
- 富邦-新竹 -78
- (牛牛牛)亞-鑫豐 -56
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 103 | +20.2% | +20.7% | 83.5% | -25.4% |
| 20-40 | 306 | +12.7% | +14.9% | 73.9% | -25.5% |
| 40-60 | 354 | +22.6% | +15.8% | 93.8% | -8.3% |
| 60-80 | 631 | +9.7% | +8.5% | 88.9% | -8.2% |
| 80-100 | 348 | +2.8% | -0.1% | 48.9% | +3.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 13.17, at the 0.9th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 292 historical days, 120-day forward avg gained 5.1%, win rate 67.1%, lagged the market by 20.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
28 times historically; 60-day forward avg +5.32%, win rate 75%, beating the market by -0.6 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
27 times historically; 60-day forward avg +4.09%, win rate 64.3%, beating the market by -0.34 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
21 times historically; 60-day forward avg +2.24%, win rate 60%, beating the market by -4.46 pts on average.
What does 德麥 do? Company profile
Overview
1264 對應德麥食品股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，不是 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於1989年6月29日，總部位於新北市五股區五權五路31號，英文名稱 TEHMAG FOODS CORPORATION，統一編號23420497，董事長林雪嬌，總經理吳文欽，2015年4月9日上櫃。公開資料顯示實收資本額約新台幣3.705億元，已發行普通股約3,705萬股。2024年年報揭露，2024年集團員工合計765人，平均年齡39.29歲、平均服務年資7.09年；2024年合併營收6,806,342仟元，年增16.58%，歸屬母公司淨利761,405仟元，EPS 20.55元。年報主要股東表揭露持股包括吳文欽2,527,064股、吳火爐投資股份有限公司2,090,000股、林雪嬌1,787,746股、吳曜宗1,466,443股、簡慶堯1,265,990股等；惟該表日期欄位在抽取文字中顯示為113年3月31日，需以原始年報表格為準。公司轉投資包括香港、馬來西亞、中國大陸、印尼、美國、新加坡等子公司，營業多為烘焙原料、相關材料與包材銷售。
Business
德麥是台灣烘焙原物料進口、研發、應用與通路服務商，商業模式不只是代理銷售原料，而是以『商品帶動原物料銷售』：引進國際原料與品牌，透過烘焙師研發、講習會、節慶與網紅商品設計、客戶行銷支援、物流配送與售後技術服務，協助麵包店、連鎖烘焙、餐飲、咖啡廳、飯店、量販、便利商店代工廠及工業型客戶推出新品，再帶動粉類、乳品、餡料、巧克力、冷凍食品、包材等原物料銷售。2024年產品營收結構為：原料4,166,441仟元、佔61.21%；乳品2,526,289仟元、佔37.12%；其他113,612仟元、佔1.67%。主要產品包括日本麵粉、西點與麵包預拌粉、巧克力、餡料、乾果穀物、添加物、油脂、冷凍食品、奶油、起司、動植物鮮奶油、烤模與包材等。年報稱公司代理超過70個世界知名品牌、烘焙原材超過三千項，台灣市場客戶超過15,000家、每月成交客戶數超過9,500家；法說簡報則強調集團客戶數15,000+、每月成交客戶數10,000+。2024年台灣及中國大陸市場約佔集團業績九成以上；公司另在馬來西亞、香港、印尼、美國及新加坡布局。公司競爭優勢來自高密度業務與物流網、全溫層配送、烘焙師研發團隊、長期國際供應商合作、產品線完整與客戶分散；2024年最大單一客戶佔銷貨淨額僅2.41%，無明顯銷貨集中。
Outlook 2025–2028
2025年公司官方展望以『立足台灣、深耕大中華、發展東南亞』為主軸。台灣市場將持續用日韓流行商品、節慶商品、網紅爆款、餐飲事業部與四大超商及三大賣場代工廠業務提升客戶數與客單價；中國大陸市場在接班人到位後，重點是增加每月成交客戶數、提升自製品產量、強化連鎖烘焙、精品店、代工廠、山姆與盒馬等新零售渠道、電商與家用小包裝預製烘焙；香港市場聚焦港澳 KA 客戶、美心與大班等大型客戶新品計畫，新增可可粉、巧克力與水果餡等代理線；馬來西亞作為東南亞戰略中心，深耕大客戶、擴大新品代理、開發餐飲通路與大型麵包工廠，並把經驗延伸至印尼、新加坡。2025年後到2028年的可觀察成長動能包括：台北新物流中心、工廠與實驗室建置，總工程得標金額約9.33億元、預計營造期約3年，可望改善倉儲、冷凍冷藏、製造與實驗效率；原料自製與預拌粉比例提升可改善毛利與差異化；餐飲原料市場被公司視為第二成長曲線；東南亞與中國大陸市場滲透率仍低於台灣，理論成長空間較大；健康化、低糖低脂、清潔標籤、料理麵包、商超烘焙、冷凍烘焙與高性價比產品是需求趨勢。主要風險包括：進口原物料仰賴歐美、日本、紐西蘭等供應，受美元、日圓、歐元匯率、國際乳品與農產品價格、運費、地緣政治及交期波動影響；中國市場競爭內卷、低價競爭與同業模仿；新物流中心折舊與銀行借款可能壓抑短期獲利；美國、印尼、新加坡與台灣香草蘭等新投資事業仍有初期虧損與轉盈不確定性；食品安全法規、氣候變遷造成乳品與農產品供給波動，以及低碳轉型成本亦需追蹤。2026至2028屬研究推估，係由2024年年報與2025年法說揭露策略外推，非公司正式逐年財測。
Supply Chain
- SAVENCIA FROMAGE AND DAIRY TAIWAN CO., LTD. 法國 Savencia 集團在台相關公司，德麥獨家代理愛樂薇 Elle & Vire 與 LESCURE 乳品；2024年為唯一進貨占比超過10%的供應商，進貨626,787仟元、佔13.73%，非台股掛牌。
- Zeelandia International B.V. 荷蘭烘焙原料供應商，年報稱與德麥合作超過20年，供應粉類、預拌與烘焙相關原料，非台股掛牌。
- 聯華製粉食品股份有限公司 1229 台股上市聯華旗下製粉相關供應來源，年報列為粉類主要供應商之一。
- 伊藤忠商事株式會社 Itochu Corporation 日本上市公司，德麥透過其代理日本田中食品興業所餡料等產品；非台股掛牌，年報稱合作超過20年。
- Westland Co-operative Dairy Company Limited 紐西蘭乳製品供應商，年報稱自2005年引進後穩定合作超過15年，非台股掛牌。
- FLECHARD S.A. 法國乳製品與油脂供應商，年報列為主要乳製品供應商之一，非台股掛牌。
- Schreiber Foods Inc. 美國乳製品供應商，年報列為主要乳製品供應商之一，非台股掛牌。
- Barry Callebaut Belgium N.V. 國際巧克力與可可產品供應商，年報列為巧克力類主要供應商之一，非台股掛牌。
- Dobla 巧克力裝飾片供應商，法說簡報稱馬來西亞市場獨家代理 Dobla 巧克力裝飾片，非台股掛牌。
- 各式連鎖烘焙坊、高端個性店、特色烘焙與西點店 主要終端客戶群，包含大型、小型、連鎖麵包店與特色烘焙業者；多為未上市櫃或非特定單一公司。
- 餐飲、咖啡廳、飯店與飲品通路 德麥乳品、巧克力、餡料、冷凍食品與餐飲原料的下游客戶；年報稱 Savencia 乳品代理新增約2,000多家客戶，主客群含咖啡廳、高端個性店、飲品通路。
- 便利商店、連鎖量販店及其代工廠 台灣市場拓展四大超商、三大賣場及代工廠領域；多透過代工廠或通路合作，未揭露單一客戶名稱。
- 美心食品 香港大型烘焙及餐飲集團；法說簡報提及香港市場與美心等 KA 客戶關係深厚，非台股掛牌。
- 大班麵包西餅 香港烘焙品牌；法說簡報提及香港市場與大班等 KA 客戶關係深厚，非台股掛牌。
- 山姆會員店、盒馬、Costco 等新零售或商超烘焙渠道 中國大陸市場成長觀察點；公司年報與法說提及山姆、盒馬等新式超商渠道帶動代工廠與烘焙板塊需求，非台股掛牌或非台灣掛牌客戶。
Competitors
- 科麥 中國大陸烘焙原料與設備相關業者，德麥2025法說簡報以其2024年營收成長作為中國烘焙市場趨勢參考；非台股掛牌。
- 貝一 中國大陸烘焙原料業者，德麥2025法說簡報提及其營收接近人民幣10億元、2024年成長約20%；非台股掛牌。
- 新麥企業 1580 台股上櫃烘焙設備廠，並非德麥完全同類的原料代理商，但同屬烘焙供應鏈；德麥法說以新麥中國業績作為烘焙市場復甦訊號。
- 三能-KY 6671 台股上櫃烘焙器具與模具供應商，屬烘焙供應鏈相鄰競爭與客戶重疊公司；德麥法說提及三能大陸業績連續雙位數增長作為市場訊號。
- 南僑 1702 台股上市食品與油脂、冷凍麵糰相關業者，與德麥在油脂、冷凍烘焙及餐飲原料部分有相鄰或替代競爭關係；此為產業鏈推估，非公司年報列名直接競爭者。
- 鮮活果汁-KY 1256 台股上市櫃食品原料與飲品原料供應商，與德麥餐飲、飲品通路部分客群可能重疊；此為產業鏈推估，非公司年報列名直接競爭者。
Sources（9）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.