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Help me set up FinLab and analyze 1301 台塑. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1301
1301
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 台塑 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 22th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.9%.
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Valuation is high.PE is in the 84th market percentile; within its own history, PE is around the 91th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 1.7% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +10% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 摩根大通 has accumulated 48,897 lots since the start (sold 13%), still adding.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 67,656 lots, has sold 64%, 24,616 left, ~7 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.52pp, mid holders +8, retail -0.48pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -16,675 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 摩根大通 +48,897
- 元大證券 +24,485
- 新加坡商瑞銀 +22,985
- 美林 +22,922
- 凱基-台北 +7,648
- 香港上海匯豐 +3,287
Distributing
- 台灣摩根士丹利 24,616 left
- 美商高盛 10,392 left
- 花旗環球 6,498 left
- 港商麥格理 2,446 left
- 康和 729 left
- 元大-北投 987 left
Desks
- 富邦證券 -13,083
- 港商野村 -10,997
- 元大-大同 -6,561
- 國泰證券 -5,400
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 640 | -1.3% | -4.3% | 32.7% | -9.9% |
| 20-40 | 500 | +13.9% | +19% | 85.8% | 0% |
| 40-60 | 728 | +3.6% | +3.8% | 59.1% | -8.9% |
| 60-80 | 396 | +3.5% | +4.9% | 68.9% | -14.9% |
| 80-100 You are here | 377 | +3.7% | +7.9% | 72.9% | -17.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 56.19, at the 90.6th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 395 historical days, 120-day forward avg declined 3%, win rate 45.8%, lagged the market by 16.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
38 times historically; 60-day forward avg +1.03%, win rate 51.4%, beating the market by -1.56 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
56 times historically; 60-day forward avg +4.64%, win rate 60%, beating the market by +2.19 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
62 times historically; 60-day forward avg +0.11%, win rate 52.5%, beating the market by -3.83 pts on average.
What does 台塑 do? Company profile
Overview
1301 對應台灣塑膠工業股份有限公司，證券簡稱台塑，為台灣證券交易所上市之本國上市股票，ISIN 為 TW0001301000，上市日期為 1964-07-27，產業別為塑膠工業，因此判定 instrument_type 為 common_stock。公司成立於 1954-11-05，中文地址為高雄市仁武區水管路100號，英文通訊地址為台北市內湖區南京東路六段380號。董事長為郭文筆，總經理兼發言人為林勝冠。實收資本額約新台幣 636.57 億元，已發行普通股 6,365,740,781 股，無特別股。2024 年合併營業額為新台幣 2,000.40 億元，稅前虧損 24.14 億元，為公司成立以來首次年度虧損；2024 年底合併員工 7,306 人，2025-03-31 為 7,217 人。主要股東依 2025 年年報揭露，包含長庚醫療財團法人 9.44%、台灣化學纖維股份有限公司 7.65%、花旗台灣託管瑞士信貸新加坡分行投資專戶 6.26%、南亞塑膠工業股份有限公司 4.63%、賴比瑞亞商秦氏國際投資公司 4.16%、賴比瑞亞商萬順國際投資公司 3.05%、台塑石化股份有限公司 2.07%、財團法人明志科技大學 1.43%、花旗台灣託管固力特投資股份有限公司專戶 1.00%、中華郵政股份有限公司 0.90%。台塑另持有台塑石化、麥寮汽電、台塑勝高、台塑美國、台塑寧波等轉投資，集團垂直整合程度高。
Business
台塑是台灣大型石化與塑膠原料製造商，核心商業模式為採購或自供乙烯、丙烯、VCM、EDC、鹽、丙烷、醇類等原料，經裂解、聚合、氯鹼、酯化、氰化等製程生產泛用塑膠、化學品、纖維原料、電子控制系統與其他材料，再銷售給塑膠加工、建材、包裝、醫材、汽車、家電、電子、半導體、太陽能、風電、紡織、紙業、塗料、接著劑、衛材等下游客戶。2024 年營收比重依事業部為：塑膠事業部 34.39%，主要為 PVC 粉與液鹼；聚烯事業部 19.10%，主要為 HDPE、EVA、LLDPE、LDPE；台麗朗事業部 17.24%，主要為丙烯酸酯、碳素纖維、正丁醇、高吸水性樹脂；聚丙烯事業部 15.80%，主要為 PP 與聚縮醛；化學品事業部 11.10%，主要為丙烯腈、MTBE、MMA、ECH；電子材料部 1.02%，工務部 0.81%，電石事業部 0.54%。主要產品用途包括 PVC 用於塑膠布膜、硬質管、地磚、電氣絕緣材料、血袋與洗腎管；液鹼用於製紙、紡織、漂白、煉鋁與化學品；EVA 用於溫室膜、熱熔膠、發泡鞋材、電線電纜與太陽能封裝膜；LLDPE 用於包裝袋、農膜、伸縮膜與水塔；PP 用於汽機車零件、家電、食品包裝、編織袋、醫療產品與口罩；丙烯酸酯用於塗料、接著劑、合成樹脂與纖維加工；SAP 用於衛生用品與紙尿褲；碳纖維用於飛機結構材料、機械手臂、風力發電葉片與運動器材。2024 年主要產品多數高度外銷，例如 PVC 粉外銷 82%，丙烯酸酯外銷 78%，SAP 外銷 98%，EVA 外銷 97%，LLDPE 外銷 83%，PP 外銷 82%；外銷地區涵蓋印度、越南、澳洲、中國大陸、孟加拉、印尼、美國、加拿大、土耳其、墨西哥等。公司 2024 年主要產品外銷中國大陸占比降至 27.7%，東南亞提高至 21.6%，南亞提高至 22.1%，顯示正降低中國市場集中度。2024 年無任一銷貨客戶占銷貨總額 10% 以上。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年的核心展望可分為景氣修復、高值化轉型、半導體材料布局、能源與數位轉型四條主線。第一，短中期景氣仍受中國大陸石化新增產能、房市低迷、內需不振、美中與區域關稅政策、原油與乙丙烯成本波動影響；PVC、PE、PP、AE、MMA、AN 等泛用石化產品仍面臨供過於求與價格競爭。2024 年台塑已出現年度虧損，2025 年仍受中美新增產能與低價競銷拖累，但 2026 年股東會與媒體報導指出，公司預期上游乙丙烯供應量改善、進入需求旺季、成本控管與轉型效益顯現，全年有機會轉虧為盈；此屬公司管理層展望，並非保證。第二，公司策略為提高高獲利、差別化產品銷售比重，2026 年目標由 2025 年約 50% 提升至 60%，並持續分散至南亞、東南亞、中南美洲等市場。年報列示的新產品包含太陽能自潔塗布液、ODC 電槽、超高強度碳纖、熱塑碳纖氈、高性能預浸布、SAP 新製程與成人失禁用 SAP、高通液性 SAP、阻燃 HDPE、纖維級 HDPE、耐熱管級與電子級 LLDPE、高 VA EVA 電纜料、耐候級高融體強度 PP、高剛性高耐熱食品包裝 PP、阻燃 PP、PCR 油漆桶原料等。第三，半導體與電子材料是轉型重點：台塑勝高 12 吋矽晶圓廠、台塑大金電子級氫氟酸、台塑德山電子級異丙醇及廢液回收與二期擴建，均有望受惠台灣先進製程與半導體供應鏈在地化需求。第四，能源與碳管理方面，台灣自 2025 年起課徵碳費，公司推動燃煤鍋爐逐步改燃氣、增加風力與太陽能、提高再生能源使用、節水節能與自主減碳，以符合 2030 年碳費技術標竿削減率並朝 2050 碳中和。第五，數位轉型方面，公司已導入 AI 於產銷優化、品質、能耗、工安與研發創新，2024 年底累計提出 450 項開發案、完成 258 項，年效益 8.3 億元。主要風險包括全球需求低成長、中國與中東新產能持續外溢、原油與輕油價格劇烈波動、ECFA 或反傾銷／BIS 等貿易政策變動、碳費與環保資本支出增加、地緣政治導致海運費與原料成本上升、半導體材料擴產認證進度不如預期，以及高值化產品無法快速放量。
Supply Chain
- 台塑石化股份有限公司 6505 台塑主要關係企業與最大供應商之一，2024 年供應乙烯、丙烯等石化基礎原料，進貨金額約新台幣 535.78 億元，占進貨淨額 33.44%；台塑亦持有台塑石化股權。
- 台灣中油股份有限公司 未上市國營事業，供應乙烯、丙烯等原料，2024 年進貨金額約新台幣 155.36 億元，占進貨淨額 9.70%。
- 三菱商事 日本上市綜合商社，供應乙烯、VCM、鹽、醇類等原料，非台股掛牌。
- 三井物產／台灣三井物產 日本上市綜合商社及在台關係公司，供應乙烯、VCM、鹽、丙烯、醇類等原料，非台股掛牌。
- 丸紅 日本上市綜合商社，供應乙烯、VCM、鹽、丙烯等原料，非台股掛牌。
- 韓華化學／韓華 韓國上市或集團企業，供應 VCM、丙烯等原料，非台股掛牌。
- SABIC Asia Pacific 沙烏地基礎工業公司之亞太單位，供應醇類等化工原料，非台股掛牌。
- Methanex Asia Pacific 加拿大上市 Methanex 之亞太單位，供應醇類原料，非台股掛牌。
- 殼牌公司 國際能源公司，供應丙烷等原料，非台股掛牌。
- 中國中石化／中國中化 中國大型石化能源企業，供應丙烯、丙烷等原料，非台股掛牌。
- 南亞塑膠工業股份有限公司 1303 同屬台塑企業之上市公司，與台塑有上下游及關係人交易；台塑 ECH 庫存部分供應南亞，並於電子材料、塑膠加工、環氧樹脂與銅箔基板等鏈條存在垂直關聯。
- 台塑勝高科技股份有限公司 未上市關係企業，12 吋矽晶圓廠屬台塑半導體材料布局，為轉投資與下游高值化應用方向。
- 台塑大金精密化學股份有限公司 未上市關係企業，電子級氫氟酸供應半導體製程，受惠台灣晶圓代工與半導體材料在地化需求。
- 台塑德山精密化學股份有限公司 未上市關係企業，電子級異丙醇及使用後廢液回收為半導體製程材料與循環經濟布局。
- 塑膠加工、建材、包裝與管材客戶 PVC、HDPE、LLDPE、PP 等下游客戶群，用於硬質管、塑膠布膜、包裝袋、伸縮膜、水塔、容器、編織袋與食品包裝；年報未揭露單一客戶名稱，且無任一銷貨客戶占比超過 10%。
- 汽車、家電、醫材與消費品客戶 PP、AN、MMA、EVA 等產品下游應用於汽機車零件、家電器材、醫療產品、一次性針筒、口罩、壓克力、文具與運動器材；未揭露具名客戶。
- 太陽能、風電與高性能材料客戶 EVA 用於太陽能封裝膜，碳纖維用於風力發電葉片、飛機結構材料、機械手臂與運動器材；未揭露具名客戶。
- 紙業、紡織、塗料、接著劑與衛材客戶 液鹼、丙烯酸酯、SAP、正丁醇等下游應用於製紙、紡織、塗料、接著劑、衛生用品與紙尿褲；未揭露具名客戶。
Competitors
- 南亞塑膠工業股份有限公司 1303 台塑企業關係公司，同為大型塑膠、化工與電子材料公司；在部分塑膠、化學品及下游材料領域有比較與競合關係。
- 台灣聚合化學品股份有限公司 1304 台股上市塑化公司，產品涵蓋 PE、EVA 等，與台塑聚烯事業部分產品重疊。
- 華夏海灣塑膠股份有限公司 1305 台股上市 PVC 相關公司，與台塑 PVC 粉、VCM 等氯乙烯鏈產品有競爭關係。
- 亞洲聚合股份有限公司 1308 台股上市聚乙烯與 EVA 相關公司，與台塑聚烯產品線競爭。
- 台達化學工業股份有限公司 1309 台股上市塑化公司，產品含 ABS、PS 等泛用塑膠，與台塑在泛用塑膠產業景氣與客戶端有間接競爭。
- 台灣苯乙烯工業股份有限公司 1310 台股上市苯乙烯單體公司，屬石化中游，與台塑在石化原料景氣循環及下游客戶需求上相關。
- 國喬石油化學股份有限公司 1312 台股上市石化公司，產品含 ABS、PS、SBR 等，為台灣塑化族群同業。
- 聯成化學科技股份有限公司 1313 台股上市化學品公司，產品含可塑劑、酸酐與特用化學品，與台塑部分化學品及下游加工鏈相關。
- 台灣化學纖維股份有限公司 1326 台塑企業關係公司，石化、塑膠與纖維原料規模大；與台塑在石化景氣、轉投資與部分產品市場存在競合。
- 中國石油化工股份有限公司 中國大型上市石化業者，非台股掛牌；中國新增產能與出口競銷是台塑 PVC、PE、PP、AE 等產品的重要競爭壓力來源。
- Westlake Corporation 美國上市 PVC 與化學品業者，非台股掛牌；在全球 PVC 與氯鹼市場與台塑競爭。
- Shin-Etsu Chemical 日本上市化學公司，非台股掛牌；在 PVC、矽材料與高值化化學材料領域具全球競爭力。
- LG Chem／Lotte Chemical／Hanwha Solutions 韓國大型石化公司，非台股掛牌；在 PE、PP、PVC、ABS、化學品等亞洲市場與台塑競爭。
- SABIC 沙烏地大型石化公司，非台股掛牌；中東低成本石化產品在 PE、PP 等泛用塑膠市場形成競爭。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.