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Help me set up FinLab and analyze 1314 中石化. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1314
1314
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 中石化 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 12th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -0.3%.
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Valuation is high.PE is in the 94th market percentile; within its own history, PE is around the 92th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.8% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -9% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 聯邦-忠孝 has accumulated 6,426 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 28,260 lots, has sold 69%, 8,679 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -2.21pp, mid holders +13, retail +1.99pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -31,189 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 聯邦-忠孝 +6,426
- 國票-九鼎 +3,321
- 國泰-松江 +2,090
- 統一-敦南 +2,078
- 亞東-台南 +1,801
- 國泰-桃園 +1,743
Distributing
- 台灣摩根士丹利 8,679 left
- 國泰-敦南 4,425 left
- 花旗環球 2,430 left
- 玉山-板橋 1,620 left
- 新光 876 left
- 富邦-陽明 1,439 left
Desks
- 摩根大通 -32,323
- 兆豐-南京 -15,716
- 國泰證券 -13,411
- 統一 -12,076
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 127 | -10.4% | -9.6% | 3.9% | -22.7% |
| 20-40 | 289 | -15.9% | -18.3% | 9.7% | -20.9% |
| 40-60 | 253 | -10.8% | -15.3% | 4.7% | -15.3% |
| 60-80 | 324 | +37.4% | +53.3% | 66.7% | +2.9% |
| 80-100 You are here | 780 | +8.8% | +6.8% | 54.6% | -21.3% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 106.57, at the 92.3th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 595 historical days, 120-day forward avg declined 3.6%, win rate 33.6%, lagged the market by 12.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg +3.26%, win rate 56.5%, beating the market by -0.81 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
66 times historically; 60-day forward avg +7.97%, win rate 58.9%, beating the market by +4.37 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
60 times historically; 60-day forward avg -1.35%, win rate 46.7%, beating the market by -6.18 pts on average.
What does 中石化 do? Company profile
Overview
1314 為台灣證券交易所上市普通股，公司全名為中國石油化學工業開發股份有限公司，英文名 China Petrochemical Development Corporation，簡稱中石化／CPDC。公司成立於 1969-07-08，原為經濟部所屬國營事業，1991-07-12 股票於台灣證券交易所掛牌上市，1994 年正式轉為民營企業，屬威京集團事業體之一。公司總部位於高雄市大社區經建路 1 號。依公司官網截至查詢日資料，市場別為上市公司，產業別為塑膠原料工業，主要產品為己內醯胺（CPL）與丙烯腈（AN），實收資本額為新台幣 37,848,501,300 元。董事長為葛樹人；代理總經理兼發言人為陳穎俊。公司主要生產據點包含苗栗頭份廠、高雄小港廠、大社廠、橋頭廠及斗六廠等。主要股東名單最近停止過戶日為 2026-03-24，前十大包括中華工程股份有限公司持股 183,037,540 股、4.84%，洪朝順 84,044,000 股、2.22%，威京開發投資股份有限公司 53,980,916 股、1.43%，以及多個外資保管專戶、蓁輝股份有限公司、林明達、朱建隆等。員工規模方面，公司官網人力資源頁揭露 2024 年度創收部門人數 644 人，占全公司 60%；Goodinfo 依公開資訊整理之 2024 年非主管職員工人數為 1,041 人，因口徑不同，僅作參考。
Business
中石化核心業務為石化中間產品、工程塑料、合成樹脂及化學纖維原料之製造與銷售，商業模式以採購石化基礎原料，經自有工廠反應、純化、聚合或延伸加工後，供應下游尼龍、ABS、亞克力纖維、工程塑膠、薄膜、包材、電子材料與特用化學品客戶。主要產品包括己內醯胺（CPL）、丙烯腈（AN）、尼龍粒（CHIP）、硫酸銨（AS）、高頻低介電材料、無鹵阻燃材料、鄰苯基苯酚（OPP）及其他特用化學品。公司官網指出 CPL 是產製尼龍 6 纖維與樹脂的重要原料，中石化為台灣唯一 CPL 生產製造廠家、全球前五大製造商之一；應用包括絲襪、衣料、雨傘布、降落傘布、安全氣囊、窗簾、地毯、輪胎簾布、輸送帶、繩索、漁網、釣魚線、汽車零件、齒輪、耐高壓管、食品包裝、醫藥用品包裝與電子產品薄膜。AN 為聚丙烯腈纖維與 ABS 塑膠重要原料，中石化為台灣 AN 兩大生產製造廠之一，應用包括亞克力纖維、ABS／AS 塑膠、NBR 橡膠、丙烯醯胺、水處理劑、吸水劑、紙漿增韌劑與塗佈材料。MoneyDJ 依產業資料整理指出 2024 年產品營收結構約為 CPL 51%、AN 28%、其他 21%；此為二手資料，未在本次查核中取得公司年報逐項驗證。2026 年前五月公司官網月營收資料顯示累計合併營收新台幣 6,939,022 千元，年減 30.15%；2025 年全年官網月營收資料至 11 月累計為新台幣 17,869,557 千元，Yahoo／Winvest 對 2025 年 12 月公告整理顯示全年累計約新台幣 19,217,032 千元，年減約 36.22%，並註明子公司依 IFRS 5 將營收重分類為停業單位。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為本業循環復甦、轉型材料、資產活化與結構性風險四塊。第一，本業方面，2025 年公司受中國大陸石化產能擴充、同業競爭、需求偏弱與售價下滑影響，CPL／PA6 與 AN 量價承壓，2025 年營收年減幅度明顯；2026 年 1 至 5 月累計營收仍年減 30.15%，顯示營運壓力尚未完全解除。不過 2026 年 4 月法說會相關報導引述公司指出，受中東戰爭及原料供應偏緊影響，CPL、PA6 與 AN 價格在 2026 年第 2 季有望走高，CPL 可能接近每噸 2,000 美元，AN 因下游主要在亞洲、受美國對等關稅影響較小，價格與利潤有改善空間。第二，新產品與轉型方面，公司規劃朝新能源、5G 低介電樹脂與半導體材料方向發展；電池阻燃劑已獲首筆訂單，並配合中國鋰電池新法規推廣；低介電、高耐熱 CCL 材料鎖定 M7 至 M9 市場，已送樣日本、韓國與中國大陸；FCCL 軟板低介電材料亦完成開發並進行台韓送樣；半導體化學材料則與客戶合作推進中。第三，資產活化方面，中石化長期持有土地與投資資產，包含京華廣場相關土地與高雄土地活化；2026 年法說會報導指出京華廣場土地仍受司法扣押，公司需依裁定與律師意見研擬後續方案，故資產變現時程與金額存在不確定性。第四，主要風險包括中國大陸新增產能造成 CPL／AN 長期供給過剩、原油、苯、環己烷、丙烯、液氨等原料價格與匯率波動、下游紡織與 ABS／工程塑膠需求循環、碳排與工安環保法規成本、轉型材料認證週期長、客戶導入不確定，以及資產開發案司法與融資風險。2027 至 2028 年若傳統石化利差回升且低介電材料、阻燃劑與半導體化學材料量產導入成功，營運結構有機會改善；若中國新增產能持續釋放或終端需求不振，傳統本業仍可能維持低利差。
Supply Chain
- 台灣中油股份有限公司 未上市國營公司；供應苯、丙烯、一氧化碳等石化基礎原料，MoneyDJ 資料指出苯由中油供應、部分進口，丙烯亦由中油與台塑供應。
- 台塑 1301 台股上市公司；AN 原料丙烯供應來源之一，同時也是中石化 AN 國內競爭者。
- 信昌化 4725 台股上櫃公司；MoneyDJ 資料指出其為中石化 CPL 原料環己酮供應商之一。
- 國際液氨、環己烷、甲醇供應商與貿易商 非特定台股掛牌公司；液氨、環己烷、甲醇等多依賴進口，來源包含中東、沙烏地阿拉伯、泰國、日本、韓國、印尼及貿易商。
- 觸媒與工業設備供應商 未能確認具名上市櫃供應商；AN 生產需觸媒，CPL／AN 製程亦需反應、純化、儲運與環保設備。
- 力鵬 1447 台股上市公司；CPL 下游客戶，主要用於尼龍纖維與聚合加工。
- 集盛 1455 台股上市公司；CPL 下游客戶，尼龍纖維、尼龍粒相關應用。
- 三洋實業／三洋紡 1472 台股上市公司；MoneyDJ 列為 CPL 主要客戶之一，需再以公司採購公告或年報交叉確認。
- 弘裕 1474 台股上市公司；MoneyDJ 列為 CPL 主要客戶之一，終端應用偏紡織布料。
- 聚隆 1466 台股上市公司；MoneyDJ 列為 CPL 主要客戶之一，與尼龍絲、尼龍粒等應用相關。
- 台化 1326 台股上市公司；MoneyDJ 列為 CPL 客戶之一，亦為石化與纖維產業鏈大型業者。
- 奇美實業 未上市公司；MoneyDJ 列為 AN 主要客戶之一，AN 用於 ABS 等塑膠材料。
- 國喬 1312 台股上市公司；MoneyDJ 列為 AN 主要客戶之一，AN 可用於 ABS／AS 等樹脂。
- 台達化 1309 台股上市公司；MoneyDJ 列為 AN 主要客戶之一，與苯乙烯系樹脂、ABS／AS 產業鏈相關。
- 東華 MoneyDJ 列為 AN 主要客戶之一；本次未能確認其對應台股上市櫃代號，故 stock_id 設為 null。
Competitors
- 台塑 1301 台股上市公司；國內 AN 主要競爭者之一，亦為丙烯供應來源。
- BASF 德國上市跨國化工公司；為 CPL／AN 等相關國際競爭者，非台股掛牌。
- Asahi Kasei 日本上市化工公司；MoneyDJ 列為 AN 國外競爭者，非台股掛牌。
- LG Chem 韓國上市化工公司；MoneyDJ 列為 AN 國外競爭者，非台股掛牌。
- Honeywell 美國上市公司；MoneyDJ 列為 CPL 國外競爭者，非台股掛牌。
- Sumitomo Chemical 日本上市化工公司；MoneyDJ 列為 CPL 國外競爭者，非台股掛牌。
- UBE Corporation 日本上市化工公司；MoneyDJ 列為 CPL 國外競爭者，非台股掛牌。
- 台灣醋酸 台灣醋酸產品競爭者；本次未確認為台股上市櫃公司。
- 長春石化 台灣大型未上市石化集團；MoneyDJ 列為醋酸競爭者。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.