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Help me set up FinLab and analyze 1540 喬福. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1540
1540
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 喬福 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 56th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.8%.
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Valuation is neutral.PE is in the 52th market percentile; within its own history, PE is around the 76th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 8.6% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -19% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-豐原 has accumulated 625 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 310 lots, has sold 47%, 163 left, ~13 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.17pp, mid holders -2, retail -0.03pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -455 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-豐原 +625
- 兆豐-高雄 +350
- 台新-台中 +328
- 台新-中原 +255
- 元大-大甲 +246
- 新光 +199
Distributing
- 凱基-台北 163 left
- 凱基-站前 34 left
- 合庫-桃園 52 left
- 富邦-新店 61 left
- 港商野村 15 left
- 合庫-自強 15 left
Desks
- 新加坡商瑞銀 -344
- 宏遠-高雄 -179
- 富邦-仁愛 -128
- 兆豐-南京 -120
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 452 | -7.2% | -11.8% | 27.9% | -36.5% |
| 20-40 | 294 | +2.6% | -14.2% | 45.6% | -10.7% |
| 40-60 | 555 | +26.1% | +15% | 67.6% | +3.7% |
| 60-80 You are here | 687 | +20.8% | +13.5% | 68.6% | -0.2% |
| 80-100 | 670 | +15.7% | +12.7% | 99.9% | +5.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 23.71, at the 75.8th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 473 historical days, 120-day forward avg gained 1.7%, win rate 63%, lagged the market by 10.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg +11.35%, win rate 56%, beating the market by +8.94 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
80 times historically; 60-day forward avg +4.32%, win rate 56.5%, beating the market by +1.13 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
46 times historically; 60-day forward avg +2.75%, win rate 66.7%, beating the market by -3.34 pts on average.
What does 喬福 do? Company profile
Overview
1540 對應證券為喬福機械工業股份有限公司，證券簡稱喬福，為臺灣證券交易所上市普通股。公司成立於1984年8月8日，總部與主要地址為台中市神岡區中山路1056號，統一編號52903090，英文簡稱 ROUNDTOP，品牌常用 JOHNFORD。公司於1999年4月在櫃買中心上櫃，2002年8月26日轉上市。董事長為林聖明，總經理為詹正淦，發言人為陳文助，股務代理為統一綜合證券，簽證會計師事務所為資誠聯合會計師事務所。實收資本額約新台幣854,736,120元，已發行普通股約85,473,612股，無特別股。主要股東與內部人方面，公開資料顯示林聖明約持股9,366,847股、約10.95%至10.96%，蔡秀琴約5,204,254股、約6.08%至6.09%；董事持股合計約20.9%，董監持股比率約20.9%。員工規模未在已查官方基本資料中完整明列；Google Finance 顯示約97人，僅作參考。公司沿革包括早期傳統銑床、精密銑床、車床、切削中心機、電腦車床等，1990年代取得多項國產精良機械獎、ISO品質認證，並陸續取得主軸頭、液靜壓軸承安全系統、動柱式多軸加工機等專利或技術成果。
Business
喬福是台灣中大型CNC工具機製造商，核心業務為各種工作母機及其零配件製造、加工、買賣，並登記有軌道車輛及其零件製造、國內外廠商產品報價投標與經銷。公司以自有品牌 JOHNFORD / Roundtop 對外銷售，定位為多類型工具機客製化供應商，產品線包含動柱龍門加工中心機、定柱龍門加工中心機、大型與小型臥式斜背車床、多軸臥式車削中心機、車銑複合機、大型平台式車床、立式車削中心機、小型與中大型立式加工中心機、高速立式加工中心機、搪銑床、臥式複合式加工中心機與客製化機台。公司2024年永續報告書稱其為金屬切削加工與電腦車床等設備的客製解決方案提供者，並強調大型化、特殊訂單、專用附件頭及高性價比。MoneyDJ資料指出2024年產品結構以切削中心機約45%、電腦車床約44%為主。商業模式以接單式、專案式與客製化機台為重，與量產標準機相比出貨節奏較不均衡，但有機會取得較高毛利；公司也採取較嚴格收款條件，例如預收訂金與出貨前收款，以維持現金流與降低應收風險。下游應用涵蓋航太、國防、重工、礦業設備、能源、汽車、一般精密加工與大型零件加工；公開資料提到核心市場包含美國、中國大陸、台灣，並曾揭露2024年完成美國、中國大陸、國內機台檢驗合計21趟次。海外銷售仰賴各國代理商與通路夥伴，例如美國 Phillips Corporation、Absolute Machine Tools 及南非 Skok Machine Tools 等公開標示的 Johnford 代理或合作通路。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望可分為成長動能與風險兩面。成長動能方面，公司2024年永續報告書列出2025營運計畫，包括強化產銷研體系、開拓印度、加拿大、中南美洲新市場，優化生產流程，深化研發創新能力，提升產品附加價值，開拓歐美與新興市場，並以41年製造經驗、模組開發平台、特殊產品附加價值、操作者體驗、軟體功能與自動化模組作為2025年方向。2024年已開發或揭露的新產品包括BMC-110/130臥式搪銑床加工機、DMC-1500H至DMC-5100PH定柱式龍門加工中心機、HT-40CX-2D至HT-60CX-2D高功能臥式電腦車床、SDMC-6000大型動柱式龍門加工中心機、SL-50至SL650C臥式電腦車床、VTC-1200ATC立式電腦車床。2025年法說相關報導指出，公司持續以高毛利客製化、大型及多功能機台為核心，2024年底在手訂單約4億元、26台大型機台，訂單以美國、大陸及印度為主，並預期2025年營運持平或略增，但實際2025年前三季營收較去年同期略減，且匯率造成明顯業外波動。2026年截至5月累計營收約1.71億元、年減約24.77%，顯示短期需求或交機認列仍偏弱，2026Q1 EPS約0.32元，毛利率約24.28%、營業利益率約7.95%、稅後淨利率約31.41%。2026至2028年的中期機會包括：航太、國防、能源與大型設備資本支出回溫；供應鏈區域化帶動美國、印度、東南亞等地製造投資；高階五軸、龍門、搪銑、車銑複合、自動化模組與機器人周邊整合需求；軟體輔助硬體、智慧製造與節能產品提升附加價值。主要風險包括：工具機景氣循環長且復甦不確定；中國大陸需求疲弱與同業價格競爭；客製化比例高導致產能排程、研發協同、驗收與收入認列波動；新台幣匯率與美元部位造成業外損益波動；美國關稅、地緣政治、俄烏與中東衝突影響客戶投資；AI、機器人與低碳產品研發若落後同業，可能削弱長期競爭力。2026至2028年內容除公司已揭露計畫與近期財務外，屬研究推估而非公司正式財測。
Supply Chain
- 上銀科技 2049 台股上市線性傳動與自動化零組件公司，為台灣工具機產業常見上游之一；未查得其為喬福指定供應商，列為產業供應鏈推估。
- 全球傳動 4540 台股上櫃滾珠螺桿與線性傳動元件公司，屬CNC工具機常用關鍵零組件上游；未查得喬福直接採購明細，列為產業供應鏈推估。
- 直得科技 1597 台股上市線性滑軌與傳動元件供應商，產品可用於工具機與自動化設備；未查得喬福指定供應關係，列為產業供應鏈推估。
- 發那科 FANUC 日本上市公司，CNC控制器、伺服與工業機器人為全球工具機常見控制系統來源；非台股掛牌，且未查得喬福指定採購比例。
- 西門子 Siemens 德國上市工業自動化與CNC控制系統供應商，屬高階工具機常見控制與驅動解決方案來源；非台股掛牌，列為產業供應鏈推估。
- 台灣大型鑄件與精密加工協力廠 喬福產品包含大型龍門、搪銑床與重切削機台，需大型鑄件、鈑金、主軸、刀庫、油壓、電控、鈑金護罩等上游；公司永續報告書提及與協力廠多數合作逾10年，但未揭露完整名單。
- Phillips Corporation 美國非台股掛牌公司，公開網站標示與 Johnford 合作，銷售重型CNC與客製化製造解決方案，為喬福海外通路夥伴之一。
- Absolute Machine Tools 美國非台股掛牌工具機通路商，公開網站列示 Johnford bridge mills、boring mills、large lathes 等產品，為海外銷售通路。
- Skok Machine Tools 南非非台股掛牌工具機代理商，公開網站稱為 Johnford Roundtop Machinery 南部非洲獨家代理，應用涵蓋航太、礦業、發電、汽車與一般加工。
- 各國代理商與終端加工客戶 公司永續報告書揭露以各國代理商、服務後報告單、電話與業務拜訪進行客戶議合；核心市場包含美國、中國大陸、台灣，2024年完成相關機台檢驗21趟次。
- 航太、國防、重工、礦業與能源設備製造商 MoneyDJ與通路資料指出喬福大型客製化CNC機台下游應用包含航太、國防、重工、礦業、發電與大型零件加工；終端客戶多未公開揭露。
Competitors
- 亞崴機電 1530 台股上市工具機廠，產品涵蓋龍門、立式、臥式與五軸加工中心機，與喬福在中大型加工中心機與客製化機台市場具競爭關係。
- 東台精機 4526 台股上櫃工具機與自動化設備廠，產品涵蓋CNC車床、加工中心、PCB與專用設備，為台灣工具機主要同業。
- 程泰機械 1583 台股上市CNC車床與車削中心機廠，與喬福在電腦車床、車削中心相關產品線有競爭。
- 瀧澤科技 6609 台股上市CNC車床與精密加工設備廠，與喬福車床及車削中心產品線競爭。
- 高鋒工業 4510 台股上櫃加工中心機與工具機廠，與喬福在立式、龍門與客製化加工中心機市場有重疊。
- 百德機械 4563 台股上市加工中心機廠，產品涵蓋五軸與臥式加工中心機，與喬福在高階CNC加工設備市場競爭。
- 永進機械 台灣未上市工具機廠，為台灣加工中心機與CNC設備重要同業，非台股掛牌。
- Mazak、DMG MORI、Okuma、Makino 日本及國際高階工具機廠，非台股掛牌；在高階五軸、複合加工、航太與大型加工市場與台灣工具機廠競爭。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.