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Help me set up FinLab and analyze 1565 精華. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1565
1565
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 精華 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 55th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.1%.
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Valuation is low.PE is in the 19th market percentile; within its own history, PE is around the 16th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 3.1% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -20% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-四維 has accumulated 833 lots since the start (sold 4%), now trimming.
- Main distributor 凱基-中山 peaked at 52 lots, has sold 46%, 28 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -2.70pp, mid holders +2, retail -1.42pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -556 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-四維 +833
- 凱基-站前 +534
- 元富-成功 +146
- 台新-成功 +122
- 土銀 +105
- 國票-南京 +103
Distributing
- 凱基-中山 28 left
- 群益金鼎-台北 23 left
- 台新-彰化 20 left
- 元大-龍潭 12 left
- 華南永昌-台中 4 left
- 統一-平鎮 17 left
Desks
- 摩根大通 -420
- 凱基-台北 -414
- 大和國泰 -197
- 花旗環球 -157
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 1166 | -1.2% | -10% | 31.9% | -27.3% |
| 20-40 | 703 | -2% | -8.9% | 41.8% | -13.8% |
| 40-60 | 367 | -2% | -3.1% | 43.6% | -11.1% |
| 60-80 | 340 | -8.5% | -10.8% | 13.2% | -19.4% |
| 80-100 | 449 | -17.9% | -24.2% | 20.9% | -26.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 13.5, at the 16.4th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 1427 historical days, 120-day forward avg declined 3.8%, win rate 33.1%, lagged the market by 15.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
24 times historically; 60-day forward avg +5.42%, win rate 62.5%, beating the market by +5.29 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
79 times historically; 60-day forward avg +8.47%, win rate 67.8%, beating the market by +7.53 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
62 times historically; 60-day forward avg +1.94%, win rate 49.2%, beating the market by -1.89 pts on average.
What does 精華 do? Company profile
Overview
精華光學股份有限公司，股票代號1565，為台灣櫃買中心上櫃普通股。公司成立於1986年9月24日，總部位於新北市汐止區大同路一段276之2號4、5樓，2001年12月7日公開發行、2003年7月28日興櫃、2004年3月30日上櫃，為台灣較早掛牌的隱形眼鏡公司之一。公司英文名稱為 St.Shine Optical Co.,Ltd.，英文簡稱 St.Shine，統一編號22195654。董事長為陳明賢，總經理為周育然，發言人為周華玲。實收資本額為新台幣504,165,160元，普通股發行股數50,416,516股，特別股0股。公司2024年永續報告書揭露員工總人數為2,611人（2024年12月31日），2025年第3季法說資料揭露員工人數約2,550人、產能約8億片。主要股東方面，公司網站搜尋摘要揭露允明投資股份有限公司持股1,751,000股、周育然持股1,388,612股、全球人壽保險股份有限公司持股838,000股等；Yahoo股市揭露董監持股比例約8.02%。公司主要廠區集中於新北市汐止及基隆七堵，包含汐止一廠、汐止二廠、康寧廠、亞太廠、五堵廠、汐科廠、台科廠等。
Business
精華光學以隱形眼鏡之研發、生產與銷售為核心，主要產品為拋棄式隱形眼鏡，涵蓋水膠與矽水膠材質、透明片與彩色片、日拋/週拋/月拋等週期，以及近視、遠視、散光、老花多焦、近視控制、濾藍光、抗UV、保濕等功能型鏡片。公司自有品牌為「帝康 TICON」，國內市場透過直營與經銷通路銷售，國際市場則以 ODM/OEM、客戶品牌與代理/經銷合作為主。2025年第3季法說會揭露營運模式為內銷 OBM/ODM、外銷 ODM/OEM，主要市場包括台灣、日本、歐洲、中國、美國，生產在台灣。2025年前3季合併營收為新台幣3,174,384仟元，年減4%；產品銷售分布為彩片52%、非彩片48%，90%以上為日拋週期；區域銷售分布為亞洲69%、非亞洲20%、台灣11%，亞洲以日本為主要市場。2024年合併營收為新台幣4,550,058仟元，2025全年營收依Yahoo股市揭露為新台幣4,116,858仟元、年減9.52%。公司商業模式重點在於以醫療器材品質系統與各國產品認證支援全球品牌客戶，提供鏡片結構設計、色彩美學設計、新材料與新應用開發、法規註冊支援、量產製造、包裝與出貨等完整服務。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以矽水膠、功能性鏡片、老花多焦、近視管理與區域市場拓展為核心。公司2025年第3季法說資料列出的計畫包括加速製程自動化、優化製程降低原物料成本、持續投入矽水膠製程效率提升、推動廠區節能、持續優化矽水膠產品、投入功能性產品開發（老花、保濕、B2、B12、葉黃素等）、深化主要客戶長期合作、開發不同通路/市場新客戶、依市場特性推廣高附加價值矽水膠及老花產品，以及台灣市場採多元化品牌、產品、通路與行銷策略。公司法說會將日拋彩色片/非彩片（水膠/矽水膠）列為主流產品，需求穩定區域為亞洲與歐洲；散光產品鎖定歐、美、日等市場；潛力產品包含漸進多焦（全球40歲以上族群）、功能性鏡片（保濕/抗藍光/B2/B12，對應3C產品使用族群）與近視管理（亞洲兒童市場）。2025年11月財訊快報報導指出，精華矽水膠隱形眼鏡已於2025年第3季底取得歐洲上市許可，日本市場預計於2026年第1季完成矽水膠新配方重新取證，若歐洲與日本客戶順利推出新品，加上多焦、近視控制等功能產品擴張，將是2026營運轉強動能。中長期到2028年，合理觀察重點為：一、歐日矽水膠新品上市與取證進度；二、功能性鏡片從研發/認證轉為穩定出貨的速度；三、產能利用率與自動化對單位成本、毛利率的改善；四、日本、歐洲成熟市場產品升級需求與中國彩片/美瞳市場價格競爭；五、匯率，尤其美元/日圓與美元/新台幣波動。主要風險包括亞洲同業價格競爭、各地市場產品偏好變化、中國經濟變化、醫療器材法規與取證延遲、原物料成本上漲、產能利用率不足、主要客戶下單波動與匯兌損益。2027至2028的具體營收或獲利數字未見公司正式指引，故不作量化預測。
Supply Chain
- 未揭露之鏡片組成原料供應商 上游原料；公司永續報告書揭露上游包含鏡片組成原料，並提及HEMA、水膠與矽水膠原料等；公開資料未逐名揭露供應商，故stock_id設為null。
- 未揭露之聚丙烯模具與其他耗材供應商 上游耗材；公司揭露原料採購包含聚丙烯模具、其他耗材與滅菌屏障原料，供應商名稱未公開。
- 未揭露之矽水膠原料供應商 高透氧矽水膠產品之關鍵材料來源；公開資料僅揭露材料類型，未揭露具名供應商。
- 未揭露之包材與外包裝設計/材料供應商 上游包材；供應滅菌屏障、外包裝與產品包材，公開資料未逐名揭露。
- 未揭露之機械設備與自動化設備供應商 上游製程設備；公司法說揭露加速製程自動化、持續投入矽水膠製程效率提升，永續報告書亦列機械設備供應商評鑑，未揭露具名企業。
- 帝康 TICON 自有品牌通路 公司自有品牌；國內市場透過直營、經銷、品牌行銷與消費者服務推廣，未屬單一台股掛牌公司。
- 國內經銷商、藥妝店、眼科與眼鏡行通路 下游零售與專業通路；公司永續報告書揭露通路包含各類經銷商、藥妝店、眼科、眼鏡行等，未逐名揭露。
- 日本 ODM/OEM 品牌客戶 主要外銷客戶群；2025年前3季亞洲占營收69%，且亞洲以日本為主要市場；客戶名稱未公開，可能包含海外品牌/通路商。
- 歐洲 ODM/OEM 品牌客戶與經銷代理商 外銷下游；公司揭露歐洲為主要市場之一，並以系統與產品認證支援當地客戶品牌銷售；具名客戶未公開。
- 中國、美國、東南亞、南美與中東代理/經銷客戶 海外拓展市場；公司揭露國際市場包含中國、美國、中東、南美、東南亞等區域，透過當地經銷商與代理商合作，未逐名揭露。
Competitors
- 晶碩光學 6491 台股上市櫃隱形眼鏡同業，具自有品牌與代工業務，為台灣隱形眼鏡主要競爭者之一。
- 視陽光學 6782 台股上市櫃隱形眼鏡同業，市場報導常與精華、晶碩、望隼比較，矽水膠產品與海外市場為競爭重點。
- 望隼科技 4771 台股上市櫃隱形眼鏡同業，市場報導指出受惠日本與中國矽水膠/彩片需求，為台灣隱形眼鏡代工競爭者。
- 亨泰光學 6747 台股上櫃眼科/視力矯正醫材公司，產品重心與精華不完全相同，但同屬視力保健與隱形眼鏡/特殊鏡片相關競爭範疇。
- 愛爾康 Alcon 全球隱形眼鏡與眼科醫材大廠，非台股掛牌；在全球水膠、矽水膠與功能性鏡片市場與台灣代工/品牌廠存在競爭與客戶替代關係。
- 嬌生視力健 Johnson & Johnson Vision 全球隱形眼鏡品牌大廠，非台股掛牌；為全球品牌與技術競爭者。
- CooperVision 全球隱形眼鏡品牌大廠，母公司 CooperCompanies 為美國上市公司，非台股掛牌；在矽水膠、散光、多焦與近視控制市場具競爭力。
- 博士倫 Bausch + Lomb 全球眼科與隱形眼鏡品牌公司，美國/加拿大上市，非台股掛牌；為全球市場競爭者。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.