Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 1784 訊聯. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1784
1784
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 訊聯 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Weak profitability.Operating margin is in the 24th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -0.1%.
-
Valuation is high.PE is in the 84th market percentile; within its own history, PE is around the 52th percentile.
-
Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 9.6% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -38% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台灣摩根士丹利 has accumulated 539 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 富邦-屏東 peaked at 104 lots, has sold 27%, 76 left, ~95 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.03pp, mid holders -3, retail +3.78pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -330 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台灣摩根士丹利 +539
- 台新-城中 +387
- 美林 +239
- 玉山-左營 +226
- 兆豐-西螺 +188
- 台新-城東 +185
Distributing
- 富邦-屏東 76 left
- 元大證券 69 left
- 華南永昌 23 left
- 台新-高雄 38 left
- 元大-龍潭 16 left
- 臺銀-臺中 31 left
Desks
- 統一 -518
- 統一-敦南 -450
- 富邦-台北 -358
- 凱基-三峽 -257
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 185 | +55.1% | +55.7% | 100% | +25.2% |
| 20-40 | 299 | +11.1% | +3.7% | 57.2% | -15% |
| 40-60 You are here | 455 | +7.8% | +1.4% | 50.8% | -3.9% |
| 60-80 | 618 | +8.3% | -3.8% | 44.2% | -1.5% |
| 80-100 | 884 | +9.7% | +2.1% | 54.8% | -15.6% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 73.15, at the 51.7th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 412 historical days, 120-day forward avg declined 0.5%, win rate 39.1%, beat the market by 1.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
18 times historically; 60-day forward avg +0.97%, win rate 38.9%, beating the market by -3.32 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
56 times historically; 60-day forward avg -4.6%, win rate 44%, beating the market by -5.22 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
60 times historically; 60-day forward avg +5.04%, win rate 51.7%, beating the market by +0.74 pts on average.
What does 訊聯 do? Company profile
Overview
1784 對應證券為訊聯生物科技股份有限公司，櫃買中心上櫃普通股，產業別為生技醫療業。公司成立日期為 2000/08/17，總部位於台北市內湖區新湖一路36巷28號，統一編號 70836411，董事長為蔡政憲，總經理兼發言人為康清原。公開發行日為 2003/07/15，興櫃日為 2004/09/17，上櫃日為 2007/07/26。官網投資資訊列示之實收資本額曾為 496,269,240 元、已發行普通股 49,626,924 股；較新的市場資料列示實收資本額約 531,211,910 元、已發行普通股 53,121,191 股，推定係後續股本變動所致。主要股東/董事持股方面，2025 年股東常會改選資料列示蔡政憲 2,007,533 股、訊聯基因數位股份有限公司代表人張漢東 2,880,869 股、坤倫投資股份有限公司代表人梁世明 1,213,438 股、張文正 963,831 股；CMoney 另列訊聯基因數位持股約 2,999 張、坤倫投資 1,213 張、蔡政憲 2,007 張。員工總數未在已查得官方頁面中明確揭露，故不填具體人數。
Business
訊聯是台灣幹細胞儲存、細胞治療、再生醫療、外泌體與基因/精準健康服務公司。主要產品與服務包括：1. 細胞治療應用與細胞儲存：造血幹細胞，包括臍帶血、周邊血；間質幹細胞，包括臍帶、牙齒、脂肪間質幹細胞；免疫細胞；新生兒與成人細胞儲存、細胞製備與治療應用。2. 生醫美容與外泌體：RE.O、ANIKINE、生醫美容原料、外泌體製備、外泌體研發與委託代工，並透過訊聯細胞智藥推動 Exosome Foundry。3. CRDMO/CDMO：細胞製備、委託研究、委託開發製造，服務醫療院所、藥廠、醫美品牌、檢測公司、研究單位與海外客戶。4. 精準健康/基因醫學：產前檢測、NIPT、IVF/PGT 相關檢測與醫療大數據服務，部分透過集團公司訊聯基因數位協同。商業模式以 B2C/B2B2C 長期儲存合約、續約保管費、院所合作細胞製備收費、外泌體原料/品牌/代工、基因檢測與 AI/分子數位服務為主。公司稱服務全台 50% 新生兒與 95% 婦產科及生殖醫學中心、與 500+ 醫療機構合作、業務拓展至 17 國、服務超過 180 萬名客戶。2025 年法說與 114 年報資料顯示公司四大營收支柱為細胞治療再生醫學應用、外泌體事業、精準健康基因檢測、AI 分子數位；2025 年合併營收 1,236,596 仟元、合併稅後淨利 848 仟元。公開資料未完整揭露各產品精確營收佔比；可確認 2025 年脂肪幹細胞服務年增逾五成、再生醫療技術服務三年複合成長率約 62.6%、2025Q3 已超越 2024 全年；外泌體事業較去年同期成長約 7 成；細胞儲存續約業績突破 3 億元；AI Drug Design 加值服務於法說資料列示營收占比 11%。
Outlook 2025–2028
2025-2028 展望核心在再生醫療雙法上路、細胞治療普及化、外泌體規模化、精準健康與 AI 分子數位服務擴張。2025 年公司已揭露再生醫療、精準健康、智慧研發與外泌體四大動能齊發；脂肪幹細胞、再生醫療技術服務、外泌體、臍帶血續約與 IVF 檢測均為成長來源。2026 年起台灣《再生醫療法》與《再生醫療製劑管理條例》正式實施，公司可望受惠於醫療技術/醫療製劑雙軌管理及附款許可機制，但實際放量仍取決於子法、審查、醫院導入與支付能力。外泌體方面，訊聯細胞智藥新廠導入 PIC/S GMP 醫藥級自動化系統，公開報導稱單日可量產破萬瓶，Exosome Foundry 已吸引近千家品牌/院所投入，應用橫跨醫美、皮膚科、婦產科、生殖醫學、骨科/復健、眼科、寵物、中醫、原料代理與海外通路；公司亦有人體臍帶間質幹細胞外泌體作為化粧品成分核可、多項 INCI/海外銷售許可與外泌體專利。新藥/臨床管線方面，法說資料列 BU-01/ExoTear 乾眼症為 preclinical/指標性案件輔導，慢性腎衰竭與慢性傷口為 preclinical，肺纖維化與急性呼吸窘迫症為 Phase II。AI 分子數位方面，公司規劃 AI Foundry、AIDD、合規 AI、材料模擬與顧問/軟體/雲端/資料庫服務，法說資料稱預估帶動銷售成長 20%，但此屬公司展望，需追蹤實際訂單與營收認列。主要風險包括：再生醫療與外泌體法規變動、療效與安全性臨床數據不足或審查延遲、外泌體市場競爭與價格壓力、消費醫美需求波動、細胞治療收案速度不如預期、研發費用與新廠折舊壓力、集團關係交易與興櫃子公司資源配置、個資/醫療資料合規、海外市場許可與通路開拓不確定性。2027-2028 的具體財測未見公司正式量化指引，本段中 2027-2028 延伸係依政策時程、公司公開策略與產業趨勢推估。
Supply Chain
- 低溫保存耗材與液態氮供應商 年報/公開資料描述幹細胞儲存需抗凍管、抗凍袋、儲存槽、液態氮等設備與耗材；公司未在已查得資料中揭露主要個別供應商名稱。
- 基因檢測試劑與定序/檢測平台供應商 基因檢測服務主要原材料為專用試劑，並需 NGS/分子檢測平台；已查得資料未明確列示主要供應商。
- 訊聯細胞智藥股份有限公司 集團興櫃公司，專注外泌體、細胞製劑、AI 智慧研發與 Exosome Foundry；與訊聯在外泌體製備、研發、代工及新藥管線上具集團協同。
- 訊聯基因數位股份有限公司 4160 集團上櫃公司，精準健康、基因醫學、分子數位與 AI 科技相關服務，與訊聯在孕產前/IVF/精準健康檢測與數位醫療資料應用上具協同。
- 全台婦產科與生殖醫學中心 公司稱服務全台 95% 婦產科及生殖醫學中心，為幹細胞儲存、孕產前基因檢測、IVF/PGT 與外泌體婦產科應用的重要通路；多數為醫療院所，非台股掛牌公司。
- 500+ 醫療機構與醫學中心 公司稱與 500+ 醫療機構合作，細胞治療需與醫療機構合作；公開資料列舉台大醫院、中國醫藥大學、奇美醫院、台北醫學大學、慈濟醫院、三軍總醫院、萬芳醫院、亞東醫院、台北榮總、林口長庚等合作/長期夥伴，均非以台股公司身分填列。
- 醫美、皮膚科、整外、毛髮、骨科、復健、眼科、獸醫、中醫等院所與品牌商 外泌體與 PRP PLUS 的下游應用場域；法說資料列 Exosome Foundry 服務醫材/儀器商、檢測公司、品牌商、原料商、代工廠、醫美/皮膚/婦產/骨科/寵物/中醫等多元客戶。
- 海外原料代理、醫美藥妝與醫藥生技通路 法說資料列海外通路涵蓋北美、南美、非洲、大洋洲、歐洲、亞洲含中東，應用於醫美、藥妝、醫藥生技、寵物、原料代理、醫材、芳療等；多數未揭露個別公司名稱。
- 妮傲絲翠/NEOASIA MoneyDJ 資料稱訊聯曾與醫美集團妮傲絲翠合作，由訊聯提供幹細胞原料與技術、妮傲絲翠負責生產並拓展醫美產品；非台股掛牌公司。
Competitors
- 尖端醫 台股上櫃生技公司，市場資料列為國內知名幹細胞/臍帶血相關業者之一；在幹細胞儲存與再生醫療服務上具競爭或替代關係。
- 長聖 6712 台股上櫃細胞治療/免疫細胞與生技醫療公司，在細胞製備、細胞治療與再生醫療服務市場與訊聯部分競爭。
- 生寶臍帶血 MoneyDJ 列為國內知名幹細胞儲存銀行之一，非台股掛牌或未確認掛牌。
- 永生臍帶血 MoneyDJ 列為國內知名幹細胞儲存銀行之一，非台股掛牌或未確認掛牌。
- 再生緣臍帶血 MoneyDJ 列為國內知名幹細胞儲存銀行之一，非台股掛牌或未確認掛牌。
- 國際大型藥廠 MoneyDJ 提及 GlaxoSmithKline、Johnson & Johnson、Sanofi-Aventis、Pfizer 等國際藥廠投入幹細胞/再生醫療市場；皆非台股掛牌公司，且競爭多在國際新藥與平台技術層次。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.