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Help me set up FinLab and analyze 2239 英利-KY. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2239
2239
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 英利-KY a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 18th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -1.4%.
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Valuation is neutral.PE is in the 78th market percentile; within its own history, PE is around the 90th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -4.8% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -26% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 臺銀 has accumulated 438 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 158 lots, has sold 84%, 25 left, ~10 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.33pp, mid holders -2, retail +1.21pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -93 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 臺銀 +438
- 台灣企銀-埔墘 +251
- 富邦-宜蘭 +116
- 玉山-台中 +111
- 合庫-自強 +83
- 永豐金-高雄 +78
Distributing
- 美商高盛 25 left
- 新加坡商瑞銀 74 left
- 永豐金-彰化 27 left
- 國泰-館前 41 left
- 富邦-八德 10 left
- 新光-台中 14 left
Desks
- 富邦證券 -296
- 國票-敦北法人 -265
- 中國信託 -201
- 元大-大雅 -166
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 83 | +34.4% | +30.4% | 69.9% | +4.1% |
| 20-40 | 204 | -14.4% | -18% | 35.3% | -17.4% |
| 40-60 | 203 | +0.2% | -14.2% | 39.4% | -10.7% |
| 60-80 | 132 | -8.7% | -17.5% | 35.6% | -17.5% |
| 80-100 You are here | 617 | -16.3% | -19.3% | 13.8% | -46.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 36.36, at the 89.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(27d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 437 historical days, 120-day forward avg declined 6.5%, win rate 31.1%, lagged the market by 20%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
35 times historically; 60-day forward avg -5.08%, win rate 37.1%, beating the market by -9.5 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
36 times historically; 60-day forward avg -2.55%, win rate 39.4%, beating the market by -7.34 pts on average.
What does 英利-KY do? Company profile
Overview
2239 對應證券為英利-KY，中文全名開曼英利工業股份有限公司，英文名 Cayman Engley Industrial Co., Ltd.，為普通股上市公司而非 ETF、ETN、權證或特別股。公司於 2015/01/16 設立於英屬開曼群島，2015 年透過換股取得長春英利汽車工業股份有限公司 100% 股權，2015 年 12 月獲台灣證券交易所核准上市，2016/01/27 正式掛牌。董事長林上煒，總經理林上琦，發言人白秉諺。2024 年永續報告書揭露集團總部位於中國長春；台灣登記地址為彰化縣彰化市中山路二段349號8樓，長春英利主要營運地址為長春市高新區卓越大街2379號。資本額資料依時間點不同略有差異：2025 年報截至 2025/04/28 揭露已發行普通股 120,346,593 股、股本新台幣 12.0346593 億元；TWSE 2026/06/17 產生之英文個股資料則列示資本額新台幣 1,177,125,930 元。員工規模方面，2025 年報揭露 2024 年合併員工 3,525 人、截至 2025/05/09 為 3,523 人；2024 年永續報告書另以永續報告邊界揭露員工 905 人，兩者統計範圍不同。2025 年報前十大主要股東包含 Honghan Industrial Co., Ltd. 26,100,000 股、21.68%，BroadLight Consultants Ltd. 10,000,000 股、8.30%，Top-Gain Enterprises Ltd. 10,000,000 股、8.30%，Bright Success Inc. 9,000,000 股、7.47%，Able Well International Limited 9,000,000 股、7.47%，Able Gain Investment Limited 7,995,252 股、6.64%，Double Luck Investment Limited 5,120,000 股、4.25%，Superb Goal Ventures Limited 5,120,000 股、4.25%，Jade Profit Company Limited 5,120,000 股、4.25%，以及台灣上市公司健和興端子股份有限公司 K. S. TERMINALS INC. 1,137,000 股、0.94%。2024 年合併營收新台幣 214.85452 億元，年減 11.47%，稅後淨損新台幣 1,069 萬元，EPS -0.09 元。
Business
英利-KY 是汽車零組件中游供應商，主要為整車廠提供金屬與非金屬汽車零部件、模組與模具之研發、製造與銷售。核心產品包含金屬汽車零組件、非金屬汽車零組件、模具，以及大型焊接總成。公司官網與報告列示產品包括儀表板橫梁／ cockpit carrier、保險桿骨架、門檻、車門、副車架總成、熱成型 A 柱總成、前端框架、車底護板、輪罩、備胎倉、門基板、電池包上殼體與電池盒等。製程涵蓋高強度鋼板、鋁合金、金屬沖壓、翻邊滾壓、焊接、熱壓成型、非金屬注塑與長玻纖熱塑複材等，商業模式以通過整車廠認證後承接特定車型零件專案、量產供貨並隨車型生命週期出貨為主，具客戶驗證期長、單一零件供應商穩定、客戶集中度高等特性。2024 年產品銷售分布為金屬件 69.34%、非金屬件 21.88%、模具及其他 8.78%；市場分布為中國 95.61%、其他國家 4.39%。2024 年主要客戶銷售集中於一汽大眾 83.43288 億元、占 38.83%，北京奔馳 45.37337 億元、占 21.12%，Volvo 6.36518 億元、占 2.96%，其他 37.09%；永續報告書另列主要客戶包含一汽大眾、沃爾沃、北京奔馳、奧迪一汽、華晨寶馬、比亞迪、吉利、蔚來、小鵬、理想、小米及北美知名新能源車企。終端應用以中國乘用車為主，並自 2018 年起跨足新能源車零件，如電動車引擎蓋、電池盒、橫樑與鋁製品。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為成長動能、技術產品、產能布局與風險四部分。第一，產業面：中國新能源車滲透率快速提高，2024 年中國新能源乘用車零售 1,089.9 萬輛、年增 40.7%，滲透率 47.6%；公司年報認為新能源車因電池重量與續航限制，對車身輕量化零組件需求更高，帶動高強度鋼、鋁合金、複合材料、熱壓與模組化零件需求。第二，客戶與訂單：公司已取得 Volvo、一汽大眾、Audi、北京奔馳等新能源車專案，並規劃拓展其他品牌；2025 年法說相關報導指出，2025 年前三季受一汽大眾、北京奔馳銷售下滑、歐系新品價格較差、鋼鋁成本上漲與匯損／利息費用影響，營收與毛利率承壓，但自主品牌貢獻增加，公司看 2026 年新能源車占比超過 30%，並切入電動二輪車領域，預期電動二輪車訂單可貢獻 2026 年營收 3% 至 5%。第三，產品與研發：公司短期計畫導入新產線設備以提高產能與效率、尋找潛在客戶、推廣既有產品的輕量化方案，並透過產學合作與人才招募提升研發；長期計畫聚焦自動化倉儲、機械手臂、連續模沖壓、高端汽車模具智慧製造、高性能擠壓型材與零部件生產基地。預計研發費用約占 2025 年營收 2% 至 5%。重點研發方向包含鋁合金複合式沖壓件、CAE 模擬分析、CFRP 碳纖維複合材料、集成式新能源汽車電池包殼、輕量化防撞樑、熱壓件與自動檢測。第四，2026 至 2028 年：公司未提供明確量化財測；可確認的中期方向是持續提高新能源車與自主品牌客戶比重、拓展海外與北美新能源車客戶、強化自動化降本、降低對一汽大眾與北京奔馳等歐系／合資客戶依賴，並依永續資訊於 2026 年完成母公司溫室氣體盤查、2027 年完成子公司盤查、2028 年完成母公司溫室氣體查證。主要風險包括中國車市價格競爭與景氣循環、主力客戶銷量波動與客戶集中度、鋼材與鋁材價格波動、勞動成本上升、人民幣與新台幣匯率換算損益、利息費用、國際大型零組件廠競爭、車廠認證與新車型量產時程不確定性。
Supply Chain
- 廣東豪美新材股份有限公司 鋁材供應商；2025 年報列為 2024 年主要供應商 Guangdong Haomei Precision，年採購新台幣 4.73332 億元、占 3.26%。該公司為中國 A 股上市公司 002988.SZ，非台股上市櫃。
- Jilin Liyuan Precision Manufacturing Co., Ltd. 鋁材供應商；2025 年報列為 2023 年主要供應商 Jilin Liyuan，非台股上市櫃。
- DALIAN JINTIAN GMT／玻纖熱塑或複合材料相關供應商，2025 年報列入主要原料供應商，未確認為台股上市櫃。
- Nexeo Plaschem 塑料供應商，2025 年報列入主要原料供應商，未確認為台股上市櫃。
- 上海金發科技／SHANGHAI KINGFA 塑料供應商；母體金發科技為中國 A 股上市公司 600143.SH，非台股上市櫃。
- SABIC 塑料供應商；沙烏地基礎工業公司，非台股上市櫃。
- 吉林省三合源 鋼板供應商，2025 年報列入 steel sheet 供應商，未確認為台股上市櫃。
- 上海澤川 鋼板供應商，2025 年報列入 steel sheet 供應商，未確認為台股上市櫃。
- Kam Kiu Light Alloy 鋁材供應商，非台股上市櫃。
- 一汽大眾汽車有限公司 最大客戶；2024 年銷售額新台幣 83.43288 億元、占 38.83%。中國合資整車廠，未上市。
- 北京奔馳汽車有限公司 主要客戶；2024 年銷售額新台幣 45.37337 億元、占 21.12%。中國合資整車廠，未上市。
- Volvo／沃爾沃汽車 主要客戶與新能源車專案客戶；2024 年銷售額新台幣 6.36518 億元、占 2.96%。Volvo Cars 非台股上市櫃。
- 奧迪一汽新能源汽車有限公司 新能源車與高階品牌客戶，未上市合資公司。
- 華晨寶馬汽車有限公司 高階品牌客戶，未上市合資公司。
- 比亞迪股份有限公司 新能源車客戶；中國 A 股 002594.SZ、港股 1211.HK，非台股上市櫃。
- 吉利汽車控股有限公司 自主品牌客戶；港股 0175.HK，非台股上市櫃。
- 蔚來集團 新創新能源車客戶；美國／香港／新加坡上市，非台股上市櫃。
- 小鵬汽車 新創新能源車客戶；美國／香港上市，非台股上市櫃。
- 小米集團 新能源車相關客戶；港股 1810.HK，非台股上市櫃。
Competitors
- 廣華-KY 1338 台股上市汽車內外飾與塑膠零組件廠，與英利-KY 在中國車廠供應鏈、塑膠／非金屬零件及車用零組件領域具部分競爭關係。
- 東陽 1319 台股上市汽車零組件廠，主要產品含保險桿、鈑金、塑膠件與 AM/OEM 零件，屬台灣汽車零組件主要同業。
- 堤維西 1522 台股上市車燈與汽車零組件廠，同屬汽車零組件供應鏈但產品線與英利不同，屬廣義同業。
- 帝寶 6605 台股上市車燈與汽車零組件廠，同屬汽車零組件供應鏈但產品線與英利不同，屬廣義同業。
- 和勤 1586 台股上櫃金屬沖壓與汽車零組件廠，與英利部分金屬件／沖壓製程領域具可比性。
- 同致 3552 台股上市汽車電子與感測零組件廠，同屬汽車零組件產業但產品差異大，屬廣義同業。
- 胡連 6279 台股上市車用端子與連接器廠，同屬車用供應鏈但產品不同，屬廣義同業。
- 健和興 3003 台股上市端子與車用零件供應商，同屬車用零組件供應鏈；亦為英利-KY 2025 年報列示前十大股東之一。
- Magna International 全球大型汽車零組件一階供應商，加拿大／美國上市，非台股上市櫃；在車身結構、模組化與輕量化零件領域具全球競爭力。
- Gestamp Automoción 西班牙上市汽車金屬零組件與熱成型件供應商，非台股上市櫃；在車身結構件與熱沖壓領域為國際競爭者。
- Benteler Automotive 德國未上市汽車零組件供應商，非台股上市櫃；在底盤、結構件與模組產品領域為國際競爭者。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.