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幫我設定 FinLab，分析 1338 廣華-KY，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1338
廣華-KY
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
廣華-KY可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 20% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.4%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 73 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 96 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -4.5%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -3.2%，較去年同月下滑。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -17% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者國票-九鼎 自起點累積 1074 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 372 張、已倒 59%，剩 153 張，依近期速度約 45 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -3.27pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +1.38pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -114 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 國票-九鼎 +1,074
- 台新-中原 +933
- 華南永昌-台南 +495
- 合庫-台中 +429
- 國泰證券 +315
- 台灣摩根士丹利 +227
派發
- 凱基-台北 剩 153
- 凱基 剩 94
- (牛牛牛)亞-鑫豐 剩 73
- 統一-新竹 剩 48
- 富邦-頭份 剩 42
- 富邦-板橋 剩 41
交易台
- 兆豐-南京 -1,577
- 中國信託 -462
- 臺銀 -409
- 華南永昌 -359
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 526 | -1.4% | -7.3% | 37.5% | -12.8% |
| 20-40 | 414 | -12.5% | -12% | 18.1% | -20% |
| 40-60 | 254 | -11.5% | -11.4% | 10.6% | -22.8% |
| 60-80 | 120 | -1.7% | -6.6% | 20.8% | -27.8% |
| 80-100 現在在這裡 | 230 | -1.7% | -5.6% | 29.1% | -31.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 26.6，落在自身歷史第 96.1 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 107 天樣本中，120 日後平均上漲 2.5%、勝率 56.1%，落後大盤 13.3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 -0.68%，勝率 44.4%，平均贏大盤 -2.99 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 34 次，觸發後 60 日平均 +1.32%，勝率 46.2%，平均贏大盤 -0.81 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 52 次，觸發後 60 日平均 -0.67%，勝率 47.1%，平均贏大盤 -3.47 個百分點。
廣華-KY是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
廣華-KY（股票代號1338，英文名Hiroca Holdings Ltd.）為註冊於開曼群島的KY（境外）控股公司，2009年12月8日為辦理股票公開發行重組而設立控股架構，旗下核心營運主體（傲成集團／廣澤系，東莞汽車內飾件廠）經營已逾25年（約1999年起）。2012年12月19日在台灣證交所掛牌上市，歸類於汽車工業類股。主要生產與營運據點位於中國廣東省東莞市厚街鎮。董事長為余澤民，總經理為黃建中。實收資本額約新台幣8.38億元，已發行股數約8,384萬股；股東人數約5.6萬人，外資持股約7%，前十大股東合計約21.68%（資料以鉅亨網／Goodinfo等公開資訊彙整，員工人數未取得確切數字）。財務面：2025年全年合併營收約新台幣52.86億元、全年EPS約-2.24元；2026年第1季EPS約-1.15元，近年處於虧損、毛利率約20~25%的調整期。
主要業務
公司專注於汽車內飾件之表面加飾與塑膠零組件製造銷售，核心工藝包含水轉印（曲面印刷）、噴漆塗裝、EPF加膜轉印、射出成型、模具製造，以及近年主推的高單價『電裝發光（發光飾件）』與獨家『真木』天然木飾技術。產品結構上，塗裝件與轉印件長年合計佔比逾60%，其餘為模具、成型件、電裝發光件等。客戶結構由日系主導轉向多元化：日系客戶佔比由2020年約75%降至2024年約46%（以日產Nissan、豐田Toyota為代表，如漢蘭達門飾板）；歐美系約25%（含上汽大眾、一汽大眾、Volvo、Chrysler、GM）；中國自主品牌由2020年約7.6%提升至2024年約28%（比亞迪約10%、長城約8%為主，另有賽力斯／華為問界M9、本田S7/P7發光件等）。商業模式正由汽車廠的二階（Tier 2）代工，轉型為具自主設計能力、可參與車廠開發的一階（Tier 1）供應商，以提升議價力並避開純代工殺價競爭。生產採全球多據點佈局：中國（東莞為核心，並拓展華中、華東）、北美（墨西哥生產廠＋美國服務據點）、台灣、韓國（設廠）、日本（服務／前端設計）。
2025–2028 展望
成長動能：1) 2024年接單量創近年新高，預期自2025年起逐步貢獻營收，並於2026~2027年達到營運高峰，目標逐步轉虧為盈；2) 高單價、高附加價值的『電裝發光』產品（結合miniLED、皮革透光、光學／熱流／電路／驅動軟體跨領域技術）與獨家『真木』內飾為獲利成長重點——2026年真木技術切入廣汽豐田純電旗艦轎跑鉑智7（bZ7），成為全球豐田體系首個真木產品一階供應商，並有望複製至更多日系與自主品牌車款；3) 中國自主品牌（比亞迪、長城、賽力斯／問界等）電動車滲透帶動高單價發光件、機構件訂單。擴產／佈局：墨西哥廠因北美訂單能見度強勁且已穩定獲利，2024年取得約6萬平方米土地，新建廠房與塗裝線，規劃2025年第三季末至第四季投產，作為因應北美關稅與地緣風險之關鍵據點。產業趨勢：汽車內飾朝智慧化、發光化、輕量化、環保化與高質感（木紋、真木、氛圍燈）發展。風險與挑戰：中國車市『內卷』式價格競爭激烈、日系品牌在華市佔下滑；中美關稅（中國輸美關稅一度高達約104%，公司稱即便+54%毛利幾近歸零）需與客戶協商分攤或移轉產地；公司目前仍處虧損、股價淨值比偏低，轉盈時點與訂單放量節奏為主要觀察點。（2027~2028年屬公司展望延伸推估，具不確定性。）
產業上下游
- 工程塑膠／樹脂原料（ABS、PP、PC等）供應商 射出成型與飾件之主要塑膠基材；公司未具名披露特定供應商，墨西哥廠原料多來自美國以符合北美價值成分規定
- 塗料／油墨／水轉印膜供應商 噴漆塗裝、曲面（水轉印）印刷與EPF加膜轉印所需塗料與轉印材料；具體廠商未公開
- LED／miniLED 及電子零組件供應商 電裝發光件所需光源、電路與驅動元件；具體廠商未公開
- 天然木皮／木飾材料供應商 『真木』內飾所需天然木材與表面處理材料；具體廠商未公開
- 皮革／表皮材料供應商 發光件皮革透光等高階飾件用表皮材料；具體廠商未公開
- 日產 Nissan 日系主要客戶（日本上市，TYO:7201）；內飾飾件供應
- 豐田 Toyota／廣汽豐田 日系客戶（日本上市，TYO:7203）；漢蘭達門飾板，並於純電鉑智7(bZ7)導入真木內飾，為全球豐田體系首個真木一階供應商
- 比亞迪 BYD 中國自主品牌最大客戶之一（港股／深圳A股上市）；唐／漢車系電飾條、車載冰箱機構件、發光件
- 長城汽車 Great Wall 中國自主品牌客戶（港股／上海A股上市）；發光車標等
- 賽力斯／華為 問界（AITO M9） 中國新能源車客戶（賽力斯上海A股上市）；內飾／發光件
- 本田 Honda（S7／P7） 日系客戶（日本上市）；主副駕發光件（miniLED、皮革透光）
- 歐美車廠（Volvo、Chrysler、GM、上汽大眾、一汽大眾） 歐美系客戶群（多為海外上市或合資車廠）；內飾飾件供應
競爭對手
- 寧波華翔 中國深圳A股上市（SZ:002048），汽車內外飾件與木飾件大廠，直接同業
- 常熟汽飾 中國上海A股上市（SH:603035），汽車內飾件同業
- 新泉股份 中國上海A股上市（SH:603179），汽車內飾件（儀表板、門板）同業
- 豐田紡織 Toyota Boshoku 日本上市（TYO:3116），汽車內裝系統大廠，日系體系競爭者
- 佛吉亞 Forvia/Faurecia、安通林 Antolin 歐洲未在台掛牌之國際內飾巨頭，於高階內飾與表面加飾市場競爭
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於廣華-KY（1338）的常見問題
- 廣華-KY(1338)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 廣華-KY股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 15.4 元，本益比 26.6、股價淨值比 0.2。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 96 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 廣華-KY的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 15.4 元與本益比 26.6 回推，廣華-KY近四季合計 EPS 約 0.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。