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Help me set up FinLab and analyze 3047 訊舟. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3047
3047
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 訊舟 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 14th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -2.0%.
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Valuation is high.PE is in the 95th market percentile; within its own history, PE is around the 91th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.3% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -15% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-站前 has accumulated 3,247 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 1,416 lots, has sold 64%, 509 left, ~1272 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.23pp, mid holders +4, retail -0.69pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -682 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-站前 +3,247
- 美林 +2,207
- 美商高盛 +1,076
- 大展 +440
- 中國信託 +384
- 富邦-嘉義 +351
Distributing
- 凱基-台北 509 left
- 港商野村 679 left
- 國泰-松江 216 left
- 富邦-高雄 141 left
- 凱基-三重 152 left
- 華南永昌-鶯歌 132 left
Desks
- 富邦-永和 -831
- 新加坡商瑞銀 -347
- 國泰-台中 -288
- 宏遠-光隆 -279
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 363 | +19.4% | +10.2% | 83.2% | -12.8% |
| 20-40 | 446 | +24.5% | +12.2% | 73.3% | -3.3% |
| 40-60 | 367 | +7.1% | +2.1% | 54.2% | +2.4% |
| 60-80 | 308 | +3.5% | +0.2% | 51.3% | -18.2% |
| 80-100 You are here | 269 | +22% | +27.8% | 73.6% | +1.3% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 130.0, at the 91.2th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 280 historical days, 120-day forward avg gained 11.7%, win rate 59.3%, lagged the market by 1.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg +4.84%, win rate 36.8%, beating the market by +2.52 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
68 times historically; 60-day forward avg +5.24%, win rate 50%, beating the market by +1.63 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
73 times historically; 60-day forward avg +5.94%, win rate 52.1%, beating the market by +2.23 pts on average.
What does 訊舟 do? Company profile
Overview
訊舟科技股份有限公司成立於1986年6月28日，2002年8月26日於台灣證券交易所上市，總部位於台北市內湖區新湖一路278號。公開資訊觀測站/證交所開放資料顯示，出表日115年6月16日之董事長為潘良榮、總經理為任冠生、發言人為廖若穎，實收資本額為新台幣2,247,616,080元，已發行普通股224,761,608股。公司官網公司簡介揭露，訊舟集團為全方位網路集團，產品涵蓋網通零售端、企業端與工控市場，並透過投資康全電訊跨足電信端市場；集團於中國大陸東莞建構網通產品生產基地，承接國際大廠OEM/ODM，也以EDIMAX、COMTREND自有品牌行銷世界各國，全球員工達1,108人以上，通路遍及70餘國。主要股東方面，官網股權結構114年4月21日資料列示前十大包含中國信託商銀受訊舟科技員工持股會信託財產專戶4.80%、花旗台灣商銀受託保管瑞銀歐洲SE投資專戶3.52%、任冠生2.06%、兆軒國際1.91%、康全電訊1.84%、李翰紳1.40%、丁健興0.81%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶0.72%、潘良榮0.69%、渣打受託保管日本證券金融株式會社投資專戶0.62%。
Business
訊舟的商業模式同時包含自有品牌、通路銷售、OEM/ODM代工與電信專案。公司官網與年報將產品分為商用及消費性通訊設備、電信商通訊設備、通訊服務等三大類。商用及消費性通訊設備包含Wi-Fi 6/6E/7無線網卡、Mesh中繼器、路由器、企業級AP、AP控制器、LTE/5G路由器、10G/100G交換器、PoE交換器、網路攝影機、空氣與PM2.5監測、AI智慧棒、車牌辨識與雲端管理系統。電信商設備包含G.hn/PLC家庭網路、GPON/10G EPON/XGS-PON閘道器、VDSL2/G.fast寬頻路由器、RMDU、DPU/MDU、PoE power injector、FTTdp與ACS電信管理方案。2024年合併營收為新台幣6,815,330千元、營業淨利353,758千元、歸母淨利112,888千元、EPS 0.51元，成長主因為子公司康全電訊新市場業務拓展與新產品出貨順利。2024年銷售地區高度集中亞洲及其他地區，年報抽取資料顯示歐洲約285,424千元、占4.19%，美洲約469,230千元、占6.88%，亞洲及其他地區約6,060,676千元、占88.93%。2025年第二季產品線比重依MoneyDJ法說報導為商用及消費性通訊設備70.1%、電信商通訊設備23.8%、通訊服務3.6%、其他產品2.6%；區域面零售事業群以日本51%為主，其他地區33.7%、北美與歐洲15.4%，電信事業群以亞太71.3%為主，北美17.7%、歐洲11.0%。公司下游客戶除ODM/OEM品牌客戶外，包含終端消費者、消費電子通路與零售業者、國外大型電信服務業者與電信設備供應商；年報另揭露A、B公司為子公司康全電訊印度加工廠相關交易對象，C公司為委託訊舟設計代工Wi-Fi無線網路等產品之客戶，112、113年均占銷貨總額10%以上，但公開年報以代號匿名，未揭露實名。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望偏向結構轉型與產品升級。成長動能包括：1. Wi-Fi 6/6E/7升級帶動路由器、Mesh、企業AP、無線網卡與家用閘道器換機；2. 企業端2.5G/10G與高階交換器、PoE、IP監控、雲端遠端管理需求提升；3. AIoT、智慧影像、車牌辨識、空氣品質監測、Cloud for IoT、ESL、IP CAM AP等軟硬整合方案毛利率較一般硬體佳，若占比提升有助改善獲利結構；4. 電信端持續研發Broadband CPE、DPU、MDU、RMDU、10GPON、4G/5G CPE、Carrier Grade Cloud Management System，並拓展印度、日本、新興市場；5. 美國去中化與供應鏈分散趨勢，使台灣網通ODM/OEM業者有機會擴大歐洲、日本、東南亞與澳洲市場。公司2025年股東報告書明確表示將深耕Switch、Wi-Fi、AIoT三大主軸，投入Time Sensitive Network、工控網通、3H高單價高附加值高毛利率與4S Software/Solution/Service/Security策略。主要風險包括：2025年上半年電信事業群大幅衰退造成營收與獲利承壓；全球總經不確定、通膨、匯率、地緣政治、中美貿易衝突與俄烏戰爭；產品價格競爭與品牌競爭激烈；資安、資料隱私與碳排法規成本上升；供應鏈斷鏈與客戶集中風險；2026年4月公告總經理任冠生接獲臺北地檢署起訴書，治理與聲譽風險需持續追蹤。
Supply Chain
- 瑞昱半導體 2379 網通與Wi-Fi晶片供應鏈代表廠商；公開產品與使用者資料可見部分Edimax無線網卡採Realtek晶片，但是否為訊舟現行直接供應商未由公司逐筆揭露，屬產業鏈推估。
- 聯發科技 2454 Wi-Fi、寬頻網通與5G晶片平台供應鏈代表廠商；與訊舟之直接採購關係未由公司公開逐筆揭露，列為網通上游可能關聯。
- 評智科技 年報揭露為訊舟轉投資30%之Crystal轉投資公司，東莞廠以高階、高毛利無線產品為主，部分有線產品轉由該公司生產；未查得台股上市櫃代號。
- F公司（年報匿名） 年報揭露最近兩年度有兩家進貨占比逾10%廠商，其中F公司係子公司康全因應113年度印度市場出貨備料所致；公開年報以代號匿名，未揭露實名。
- 電子零組件、PCB、塑膠、金屬、線纜與電源供應器供應商 年報產業鏈說明指出上游由半導體、電子零組件、金屬材料、塑膠材料、電線電纜等組成；多數具體供應商未公開揭露。
- A公司、B公司（年報匿名印度加工廠） 年報揭露為子公司康全電訊印度加工廠相關交易對象；因印度製造政策與客戶交易對象要求，印度終端客戶下成品訂單給印度加工廠後再轉下單給康全，113年度銷售金額上升；公開年報未揭露實名。
- C公司（年報匿名Wi-Fi ODM客戶） 年報揭露C公司委託訊舟設計代工Wi-Fi無線網路等產品，112、113年對其銷貨均占銷貨總額10%以上；公開年報未揭露實名。
- 國外大型電信服務業者與電信設備供應商 訊舟/康全以COMTREND品牌與ODM/OEM模式供應Broadband CPE、PON閘道器、DPU/MDU/RMDU、G.fast、ACS等電信端設備；多為海外電信商或設備商，公開資料未逐一具名。
- 全球消費電子通路、零售業者與終端消費者 EDIMAX自有品牌透過全球70餘國通路銷售無線網卡、路由器、Mesh、AP、交換器、IP攝影機與空氣品質監測等產品。
- 企業、工控、智慧城市與系統整合客戶 下游應用包含企業網路、工業控制、智慧家庭、智慧城市、安防監控、空氣品質監測與雲端管理系統；具體客戶多未公開揭露。
Competitors
- 友訊科技 2332 台股上市網通品牌與設備廠，於消費/中小企業路由器、交換器、網通產品與通路品牌面向與EDIMAX競爭。
- 智邦科技 2345 台股上市網通設備與交換器大廠，資料中心與企業交換器ODM競爭力強，與訊舟高階交換器/ODM方向部分重疊。
- 中磊電子 5388 台股上櫃電信寬頻與網通CPE大廠，於電信商CPE、寬頻接取與ODM/OEM市場與康全/訊舟競爭。
- 正文科技 4906 台股上市網通設備廠，產品涵蓋寬頻、無線、物聯網與電信設備，與訊舟電信端與無線網通產品部分重疊。
- 明泰科技 3380 台股上市網通設備與寬頻通訊廠，於企業網通、寬頻設備、無線與ODM市場構成競爭。
- 建漢科技 3062 台股上市網通設備廠，於寬頻CPE、無線網通、物聯網與通訊設備代工市場競爭。
- 啟碁科技 6285 台股上市通訊與網通設備大廠，在無線通訊、車用、寬頻與企業網通供應鏈具規模優勢。
- 智易科技 3596 台股上市寬頻接取與電信CPE大廠，與訊舟/康全在電信商閘道器、PON、Wi-Fi CPE等市場競爭。
- Cisco 美國上市企業網路設備龍頭，於企業AP、交換器、路由器與網路安全管理市場為全球主要競爭者。
- TP-Link、ASUS、NETGEAR、Ubiquiti、HPE Aruba、Juniper、Arista 年報競爭分析列舉之消費、企業無線與交換器主要國際競爭品牌；其中部分為非台股掛牌或集團品牌，未填台股代號。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.