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幫我設定 FinLab，分析 3047 訊舟，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3047
訊舟
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
訊舟可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 14% 的個股。最新一季 ROE 約 -2.0%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 95 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 91 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.3%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -18.1%，較去年同月下滑。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -24% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者美林 自起點累積 1381 張（已賣 6%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-站前 峰值囤過 3247 張、已倒 89%，剩 341 張，依近期速度約 70 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.13pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 -0.46pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -1753 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 美林 +1,381
- 港商野村 +1,236
- 大展 +540
- 台新-中原 +464
- 凱基-宜蘭 +341
- 中國信託 +324
派發
- 凱基-站前 剩 341
- 美商高盛 剩 1,149
- 國泰-松江 剩 246
- 富邦-花蓮 剩 137
- 華南永昌-鶯歌 剩 101
- 統一 剩 81
交易台
- 富邦-永和 -928
- 摩根大通 -926
- 台灣摩根士丹利 -669
- 凱基-台北 -480
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 363 | +19.4% | +10.2% | 83.2% | -12.8% |
| 20-40 | 446 | +24.5% | +12.2% | 73.3% | -3.3% |
| 40-60 | 367 | +7.1% | +2.1% | 54.2% | +2.4% |
| 60-80 | 308 | +3.5% | +0.2% | 51.3% | -18.2% |
| 80-100 現在在這裡 | 269 | +22% | +27.8% | 73.6% | +1.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 130.0，落在自身歷史第 91.2 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 280 天樣本中，120 日後平均上漲 11.7%、勝率 59.3%，落後大盤 1.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +4.84%，勝率 36.8%，平均贏大盤 +2.52 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 68 次，觸發後 60 日平均 +5.24%，勝率 50%，平均贏大盤 +1.63 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 73 次，觸發後 60 日平均 +5.94%，勝率 52.1%，平均贏大盤 +2.23 個百分點。
訊舟是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
訊舟科技股份有限公司成立於1986年6月28日，2002年8月26日於台灣證券交易所上市，總部位於台北市內湖區新湖一路278號。公開資訊觀測站/證交所開放資料顯示，出表日115年6月16日之董事長為潘良榮、總經理為任冠生、發言人為廖若穎，實收資本額為新台幣2,247,616,080元，已發行普通股224,761,608股。公司官網公司簡介揭露，訊舟集團為全方位網路集團，產品涵蓋網通零售端、企業端與工控市場，並透過投資康全電訊跨足電信端市場；集團於中國大陸東莞建構網通產品生產基地，承接國際大廠OEM/ODM，也以EDIMAX、COMTREND自有品牌行銷世界各國，全球員工達1,108人以上，通路遍及70餘國。主要股東方面，官網股權結構114年4月21日資料列示前十大包含中國信託商銀受訊舟科技員工持股會信託財產專戶4.80%、花旗台灣商銀受託保管瑞銀歐洲SE投資專戶3.52%、任冠生2.06%、兆軒國際1.91%、康全電訊1.84%、李翰紳1.40%、丁健興0.81%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶0.72%、潘良榮0.69%、渣打受託保管日本證券金融株式會社投資專戶0.62%。
主要業務
訊舟的商業模式同時包含自有品牌、通路銷售、OEM/ODM代工與電信專案。公司官網與年報將產品分為商用及消費性通訊設備、電信商通訊設備、通訊服務等三大類。商用及消費性通訊設備包含Wi-Fi 6/6E/7無線網卡、Mesh中繼器、路由器、企業級AP、AP控制器、LTE/5G路由器、10G/100G交換器、PoE交換器、網路攝影機、空氣與PM2.5監測、AI智慧棒、車牌辨識與雲端管理系統。電信商設備包含G.hn/PLC家庭網路、GPON/10G EPON/XGS-PON閘道器、VDSL2/G.fast寬頻路由器、RMDU、DPU/MDU、PoE power injector、FTTdp與ACS電信管理方案。2024年合併營收為新台幣6,815,330千元、營業淨利353,758千元、歸母淨利112,888千元、EPS 0.51元，成長主因為子公司康全電訊新市場業務拓展與新產品出貨順利。2024年銷售地區高度集中亞洲及其他地區，年報抽取資料顯示歐洲約285,424千元、占4.19%，美洲約469,230千元、占6.88%，亞洲及其他地區約6,060,676千元、占88.93%。2025年第二季產品線比重依MoneyDJ法說報導為商用及消費性通訊設備70.1%、電信商通訊設備23.8%、通訊服務3.6%、其他產品2.6%；區域面零售事業群以日本51%為主，其他地區33.7%、北美與歐洲15.4%，電信事業群以亞太71.3%為主，北美17.7%、歐洲11.0%。公司下游客戶除ODM/OEM品牌客戶外，包含終端消費者、消費電子通路與零售業者、國外大型電信服務業者與電信設備供應商；年報另揭露A、B公司為子公司康全電訊印度加工廠相關交易對象，C公司為委託訊舟設計代工Wi-Fi無線網路等產品之客戶，112、113年均占銷貨總額10%以上，但公開年報以代號匿名，未揭露實名。
2025–2028 展望
2025至2028年展望偏向結構轉型與產品升級。成長動能包括：1. Wi-Fi 6/6E/7升級帶動路由器、Mesh、企業AP、無線網卡與家用閘道器換機；2. 企業端2.5G/10G與高階交換器、PoE、IP監控、雲端遠端管理需求提升；3. AIoT、智慧影像、車牌辨識、空氣品質監測、Cloud for IoT、ESL、IP CAM AP等軟硬整合方案毛利率較一般硬體佳，若占比提升有助改善獲利結構；4. 電信端持續研發Broadband CPE、DPU、MDU、RMDU、10GPON、4G/5G CPE、Carrier Grade Cloud Management System，並拓展印度、日本、新興市場；5. 美國去中化與供應鏈分散趨勢，使台灣網通ODM/OEM業者有機會擴大歐洲、日本、東南亞與澳洲市場。公司2025年股東報告書明確表示將深耕Switch、Wi-Fi、AIoT三大主軸，投入Time Sensitive Network、工控網通、3H高單價高附加值高毛利率與4S Software/Solution/Service/Security策略。主要風險包括：2025年上半年電信事業群大幅衰退造成營收與獲利承壓；全球總經不確定、通膨、匯率、地緣政治、中美貿易衝突與俄烏戰爭；產品價格競爭與品牌競爭激烈；資安、資料隱私與碳排法規成本上升；供應鏈斷鏈與客戶集中風險；2026年4月公告總經理任冠生接獲臺北地檢署起訴書，治理與聲譽風險需持續追蹤。
產業上下游
- 瑞昱半導體 2379 網通與Wi-Fi晶片供應鏈代表廠商；公開產品與使用者資料可見部分Edimax無線網卡採Realtek晶片，但是否為訊舟現行直接供應商未由公司逐筆揭露，屬產業鏈推估。
- 聯發科技 2454 Wi-Fi、寬頻網通與5G晶片平台供應鏈代表廠商；與訊舟之直接採購關係未由公司公開逐筆揭露，列為網通上游可能關聯。
- 評智科技 年報揭露為訊舟轉投資30%之Crystal轉投資公司，東莞廠以高階、高毛利無線產品為主，部分有線產品轉由該公司生產；未查得台股上市櫃代號。
- F公司（年報匿名） 年報揭露最近兩年度有兩家進貨占比逾10%廠商，其中F公司係子公司康全因應113年度印度市場出貨備料所致；公開年報以代號匿名，未揭露實名。
- 電子零組件、PCB、塑膠、金屬、線纜與電源供應器供應商 年報產業鏈說明指出上游由半導體、電子零組件、金屬材料、塑膠材料、電線電纜等組成；多數具體供應商未公開揭露。
- A公司、B公司（年報匿名印度加工廠） 年報揭露為子公司康全電訊印度加工廠相關交易對象；因印度製造政策與客戶交易對象要求，印度終端客戶下成品訂單給印度加工廠後再轉下單給康全，113年度銷售金額上升；公開年報未揭露實名。
- C公司（年報匿名Wi-Fi ODM客戶） 年報揭露C公司委託訊舟設計代工Wi-Fi無線網路等產品，112、113年對其銷貨均占銷貨總額10%以上；公開年報未揭露實名。
- 國外大型電信服務業者與電信設備供應商 訊舟/康全以COMTREND品牌與ODM/OEM模式供應Broadband CPE、PON閘道器、DPU/MDU/RMDU、G.fast、ACS等電信端設備；多為海外電信商或設備商，公開資料未逐一具名。
- 全球消費電子通路、零售業者與終端消費者 EDIMAX自有品牌透過全球70餘國通路銷售無線網卡、路由器、Mesh、AP、交換器、IP攝影機與空氣品質監測等產品。
- 企業、工控、智慧城市與系統整合客戶 下游應用包含企業網路、工業控制、智慧家庭、智慧城市、安防監控、空氣品質監測與雲端管理系統；具體客戶多未公開揭露。
競爭對手
- 友訊科技 2332 台股上市網通品牌與設備廠，於消費/中小企業路由器、交換器、網通產品與通路品牌面向與EDIMAX競爭。
- 智邦科技 2345 台股上市網通設備與交換器大廠，資料中心與企業交換器ODM競爭力強，與訊舟高階交換器/ODM方向部分重疊。
- 中磊電子 5388 台股上櫃電信寬頻與網通CPE大廠，於電信商CPE、寬頻接取與ODM/OEM市場與康全/訊舟競爭。
- 正文科技 4906 台股上市網通設備廠，產品涵蓋寬頻、無線、物聯網與電信設備，與訊舟電信端與無線網通產品部分重疊。
- 明泰科技 3380 台股上市網通設備與寬頻通訊廠，於企業網通、寬頻設備、無線與ODM市場構成競爭。
- 建漢科技 3062 台股上市網通設備廠，於寬頻CPE、無線網通、物聯網與通訊設備代工市場競爭。
- 啟碁科技 6285 台股上市通訊與網通設備大廠，在無線通訊、車用、寬頻與企業網通供應鏈具規模優勢。
- 智易科技 3596 台股上市寬頻接取與電信CPE大廠，與訊舟/康全在電信商閘道器、PON、Wi-Fi CPE等市場競爭。
- Cisco 美國上市企業網路設備龍頭，於企業AP、交換器、路由器與網路安全管理市場為全球主要競爭者。
- TP-Link、ASUS、NETGEAR、Ubiquiti、HPE Aruba、Juniper、Arista 年報競爭分析列舉之消費、企業無線與交換器主要國際競爭品牌；其中部分為非台股掛牌或集團品牌，未填台股代號。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於訊舟（3047）的常見問題
- 訊舟(3047)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 訊舟股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 13.6 元，本益比 130.0、股價淨值比 1.2。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 91 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 訊舟的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 13.6 元與本益比 130.0 回推，訊舟近四季合計 EPS 約 0.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。