上詮 3363
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
上詮可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 12% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.4%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 100 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 98 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.5%（賣超）。
估值
偏弱殖利率落後，本益比昂貴。
品質
偏弱ROE普通，營業利益率落後。
成長
中性月營收年增率普通。
動能
強勢2 項指標都頂尖。
籌碼
偏弱外資 20 日買超強度普通。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-24，與前一交易日 2026-09-23 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
上詮（3363）合理價估算與歷史估值定位
現價比上詮過去五年的股價淨值比慣常評價高出約 11%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 4.8 倍換算約 241 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，上詮的應得價約 155 元；加上上詮自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 577 至 759 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，上詮目前比全市場約 98% 的股票貴（同業中約比 95% 貴）昂貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
上詮（3363）EPS 與獲利能力
上詮 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）-0.22 元，近四季合計 -1.21 元，2025 年全年 EPS 0.16 元。
2026 年第 2 季毛利率 0.2%、營業利益率 -21.4%、稅後淨利率 -5.8%、單季 ROE -0.4%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | -0.22 | 0.2% | -21.4% | -5.8% | -0.4% |
| 2026 年第 1 季 | -0.98 | 1.9% | -40.9% | -28.0% | -2.6% |
| 2025 年第 4 季 | -0.21 | 12.4% | -9.2% | -5.7% | -0.9% |
| 2025 年第 3 季 | 0.20 | 23.8% | 2.2% | 4.1% | 0.8% |
| 2025 年第 2 季 | 0.16 | 19.7% | 5.5% | 2.9% | 0.7% |
| 2025 年第 1 季 | 0.01 | 17.2% | -1.7% | 0.3% | 0.0% |
| 2024 年第 4 季 | -0.31 | 9.3% | -11.2% | -8.6% | -1.2% |
| 2024 年第 3 季 | -0.14 | 14.2% | -4.4% | -3.9% | -0.6% |
歷年全年 EPS
- 2025 年0.16 元
- 2024 年-0.48 元
- 2023 年0.12 元
- 2022 年0.53 元
- 2021 年2.31 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
上詮 2026 年 8 月營收 2.04 億元，較去年同月成長 13.2%；近 12 個月中有 6 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 2.04 | +13.2% |
| 2026 年 7 月 | 1.71 | +12.1% |
| 2026 年 6 月 | 1.57 | -15.7% |
| 2026 年 5 月 | 1.44 | -24.8% |
| 2026 年 4 月 | 1.28 | -37.3% |
| 2026 年 3 月 | 1.17 | -25.7% |
| 2026 年 2 月 | 1.28 | +27.7% |
| 2026 年 1 月 | 1.37 | -10.8% |
| 2025 年 12 月 | 1.31 | +21.8% |
| 2025 年 11 月 | 1.25 | -16.5% |
| 2025 年 10 月 | 1.34 | +31.6% |
| 2025 年 9 月 | 1.75 | +42.8% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
上詮（3363）股利政策與殖利率
上詮近 12 個月沒有除息紀錄，交易所以 2026-09-24 收盤價計算的殖利率為 0.00%，2024 年已除息 1 次、現金股利合計 0.5 元。
近五年中有 3 年配發現金股利，最近一次除息日為 2024-03-11（112年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2024 年 | 0.5 | 1 |
| 2023 年 | 0.5 | 1 |
| 2022 年 | 1.6 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2024-03-11 | 112年 | 0.5 |
| 2023-06-28 | 111年 | 0.5 |
| 2022-06-24 | 110年 | 1.6 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
上詮（3363）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計賣超上詮 700 張（外資 -718、投信 0、自營商 +18），近 20 個交易日合計賣超 2,872 張。
融資餘額 7,250 張，近 20 日增加 912 張，融券餘額 318 張（近 20 日減少 65 張），融資使用率 26.7%（截至 2026-09-24）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-24 | +99 | 0 | -3 | +96 | 7,250 | 318 |
| 09-23 | -82 | 0 | +4 | -78 | 7,246 | 285 |
| 09-22 | -220 | 0 | 0 | -219 | 7,480 | 240 |
| 09-21 | -725 | 0 | +7 | -718 | 7,584 | 250 |
| 09-18 | +211 | 0 | +9 | +220 | 7,555 | 278 |
| 09-17 | -1,091 | +89 | +3 | -998 | 7,456 | 257 |
| 09-16 | +350 | 0 | +8 | +358 | 7,285 | 301 |
| 09-15 | -446 | 0 | 0 | -447 | 7,241 | 271 |
| 09-14 | +338 | 0 | -3 | +335 | 7,203 | 341 |
| 09-11 | -496 | 0 | -4 | -500 | 7,339 | 315 |
| 09-10 | +540 | +300 | -5 | +834 | 7,372 | 362 |
| 09-09 | -866 | 0 | +9 | -857 | 7,497 | 340 |
| 09-08 | -80 | -65 | -15 | -160 | 7,422 | 381 |
| 09-07 | +47 | -65 | +5 | -13 | 7,357 | 387 |
| 09-04 | -1,251 | 0 | -15 | -1,266 | 7,332 | 371 |
| 09-03 | +891 | 0 | -3 | +888 | 7,406 | 429 |
| 09-02 | -277 | 0 | +21 | -256 | 7,149 | 397 |
| 09-01 | +352 | 0 | +11 | +363 | 7,158 | 398 |
| 08-31 | -506 | 0 | -9 | -515 | 6,775 | 397 |
| 08-28 | +70 | 0 | -7 | +63 | 6,338 | 383 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-04-24 起 · 股價 -21% · 分點至 2026-09-24· 集保至 2026-09-24
- 最大持有者新加坡商瑞銀 自起點累積 1866 張（已賣 11%），近期略減
- 主要派發者永豐金證券 峰值囤過 1638 張、已倒 49%，剩 836 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -7.73pp、中實戶人數 -8 戶、散戶佔比 +9.47pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -4949 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 新加坡商瑞銀 +1,866
- 中國信託 +465
- 國泰-敦南 +418
- 華南永昌-忠孝 +307
- 元大-龍潭 +238
- 新光 +237
派發
- 永豐金證券 剩 836
- 凱基-台北 剩 161
- 台新 剩 91
- 土銀 剩 17
- 富邦-仁愛 剩 104
- 凱基-城中 剩 54
交易台
- 摩根大通 -3,539
- 美商高盛 -1,883
- 元大-忠孝鼎富 -1,551
- 美林 -1,336
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 361 | +47% | +6% | 57.9% | +29.1% |
| 20-40 | 113 | -17.9% | -20.5% | 13.3% | -54.1% |
| 40-60 | 387 | -0.1% | -5.6% | 45.7% | -8.1% |
| 60-80 | 355 | +59.5% | +15.5% | 77.7% | +41% |
| 80-100 現在在這裡 | 815 | +143.9% | +9% | 59.3% | +118% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 5331.25，落在自身歷史第 97.6 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 777 天樣本中，120 日後平均上漲 86.8%、勝率 61.9%，超越大盤 69.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +20.58%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +10.61 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 69 次，觸發後 60 日平均 +12.7%，勝率 59.7%，平均贏大盤 +7.43 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 57 次，觸發後 60 日平均 +11.12%，勝率 61.4%，平均贏大盤 +6.23 個百分點。
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上詮是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3363 對應證券為上詮，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1995 年 6 月 14 日，總部位於新竹市科學工業園區展業二路十八號，統一編號 84149462；上櫃日期為 2011 年 2 月 25 日。董事長為林松福，總經理為胡頂達。公開資料顯示 2026 年前後實收資本額約新台幣 11.36 億元、已發行普通股約 113,640,567 股；公司 2024 年報刊印日 2025 年 3 月 25 日員工數為 863 人，2024 年底為 648 人。公司關係企業包含 FIOPTEC INC.、上海上詮電信科技有限公司、江西上詮通信科技有限公司、中山上詮通信科技有限公司等，主要涵蓋投資控股與光通訊業務。年報揭露董事法人股東美好實業股份有限公司，其主要股東包含尚鏵股份有限公司、台灣苯乙烯工業股份有限公司等；完整前十大股東需以公開資訊觀測站/公司最新股東專欄為準。
主要業務
上詮主要從事光纖通信相關產品之研發、設計、製造與銷售，為國內早期投入光纖熔燒 FBT 與平面光波導 PLC 相關產品研製的廠商之一。主要產品包括光纖被動元件、光纖跳接線、光纖連接器、光纖耦合器、光分歧器、波長多工器、光隔離器、光循環器、準直器、固定/可調式衰減器、光收發模組、AOC 主動式光纜、光纖陣列 FA/FAU、矽光封裝 SiPh package 與 Co-Packaged Optics 相關模組。2024 年營收結構為：光纖跳接線約新台幣 10.502 億元、占 77.00%；光纖耦合產品約 0.688 億元、占 5.05%；光纖連結器約 0.569 億元、占 4.17%；其他光纖被動元件約 0.882 億元、占 6.47%；微光學光纖元件約 0.444 億元、占 3.26%；其他約 0.447 億元、占 3.28%；租賃收入約 0.105 億元、占 0.77%。地區別方面，2024 年外銷美洲約占 77.77%，內銷約 12.16%，中國大陸約 3.06%，其他地區約 7.01%。商業模式以 OEM/ODM、客製化光纖被動元件與整合模組供應為主，客戶多為國內外光纖通訊模組製造商、光纖通訊設備製造商、經銷商與高階資料中心/半導體封裝相關客戶。2024 年最大客戶以匿名 C 公司揭露，銷售占比約 71.56%，顯示客戶集中度高。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年的核心展望在於 AI 資料中心頻寬升級、3.2T 以上高階資料傳輸、矽光子與 CPO 共同封裝光學的商業化。公司年報指出，光通訊應用正由可插拔式光模組逐步往系統端與 CPO 發展，CPO 可降低功耗、提升熱效率並縮小尺寸；公司已推出符合半導體封裝環境需求的光纖陣列連接器產品，2024 年成功試產，並與國際級客戶討論量產時程。2025 年公開報導指出，公司預期矽光產品於 2025 年完成驗證後小量出貨，2026 年起放量生產；公司也規劃擴建無塵室、增加設備投資、導入產線數位化與智能化，並依客戶需求評估第三地生產基地。2026 至 2028 年產業面若 AI 光學互連與 CPO 採用率提高，上詮的 FA/FAU、ReLFACon、保偏光纖陣列與矽光封裝能力可能成為主要成長動能；外部券商與媒體亦將 2026 年視為 CPO 起飛關鍵年，並看好 2027 至 2028 年 AI 光學互連需求擴大。主要風險包括：CPO 量產時程延後、客戶驗證不如預期、最大客戶集中度過高、產品良率與自動化進度、台灣人力成本與人才競爭、廠房與無塵室投資壓力、匯率變動、地緣政治造成供應鏈遷移，以及中國大陸生產環境與美中科技管制變化。
產業上下游
- US Conec 年報列為光纖被動元件主要供應商，非台股掛牌公司。
- Senko 年報列為光纖被動元件與 SiPh 元件供應商，非台股掛牌公司。
- Corning 年報列為光纖、光纜與光學元件供應商，美國上市公司，非台股掛牌。
- 統新光訊 6426 年報列為光學元件供應商，為台股上櫃公司。
- 鴻海精密 2317 年報列為金屬車件、彈片、陶瓷套頭等其他零組件供應商之一，為台股上市公司。
- Broadcom 年報列為光主動產品元件供應商，美國上市公司，非台股掛牌。
- Coherent / II-VI 年報列為光主動產品元件供應商，美國上市公司，非台股掛牌。
- MACOM 年報列為光主動產品元件供應商，美國上市公司，非台股掛牌。
- 奇景光電 年報列為 SiPh 元件供應商；奇景光電為美國掛牌公司，非台股掛牌。
- 匿名 C 公司 2024 年報揭露為最大銷貨客戶但未公布名稱，2024 年銷售占比約 71.56%；無法確認是否為台股公司。
- 國內外光纖通訊模組製造商 年報描述之主要銷售對象類型，含非上市與海外公司，未逐一揭露名稱。
- 國內外光纖通訊設備製造商 年報描述之主要銷售對象類型，產品用於通訊設備、資料中心與高速傳輸。
- Verizon 年報指出部分產品通過 Telcordia GR-326 認證，成為北美電信營運商 Verizon 佈建通訊設備所需光纖通訊被動元件的少數合格供應商之一；Verizon 為美國上市公司，非台股掛牌。
- 台積電 2330 媒體與法人報導將其列為矽光子/CPO 生態系重要關聯公司；公司年報僅稱深化與半導體大廠及國際級客戶合作，未直接官方揭露台積電為客戶。
- NVIDIA 媒體與法人報導將其列為 AI/CPO 終端需求與潛在生態系關聯公司；NVIDIA 為美國上市公司，非台股掛牌，且非公司年報直接揭露客戶。
競爭對手
- 波若威 3163 台股上櫃光通訊與網通零組件廠，於光纖連接、資料中心高速傳輸供應鏈具競爭/比較關係。
- 光聖 6442 台股上市光通訊元件與資料中心光通訊供應鏈公司，屬高階光通訊/CPO 題材同業比較標的。
- 華星光 4979 台股上櫃光通訊模組與收發器相關廠商，終端應用與資料中心需求具重疊。
- 聯亞 3081 台股上櫃光通訊磊晶/雷射相關公司，位於光通訊上游但常被列為矽光子與高速光通訊同業比較。
- 眾達-KY 4977 台股上市光通訊收發模組廠，於高速資料中心光模組市場具同業比較關係。
- 前鼎 4908 台股上櫃光通訊設備與光模組相關公司，屬光通訊產業同業。
- 訊芯-KY 6451 台股上市半導體封裝與光通訊封裝相關公司，於矽光子/光通訊封裝議題具部分競爭或供應鏈比較關係。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於上詮（3363）的常見問題
- 上詮(3363)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-24 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 上詮股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-24 收盤 652 元，本益比 5331.3、股價淨值比 13.0。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 98 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 上詮的每股盈餘（EPS）是多少？
- 上詮 2026 年第 2 季單季 EPS -0.22 元，近四季合計 -1.21 元，2025 年全年 0.16 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 上詮最新月營收表現如何？
- 上詮 2026 年 8 月營收 2.04 億元，較去年同月成長 13.2%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 上詮配息多少？殖利率多少？
- 上詮近 12 個月沒有除息紀錄，交易所公告殖利率 0.00%（截至 2026-09-24）；2024 年現金股利合計 0.50 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 上詮外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計賣超上詮 700 張（外資 -718、投信 0、自營商 +18 張），近 20 日合計賣超 2,872 張；融資餘額 7,250 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 上詮合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 4.8 倍，對應股價約 241 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 76 至 586 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-24）。
- 上詮目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：上詮若回到五年中位評價，約對應 241 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-24）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。