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Help me set up FinLab and analyze 4138 曜亞. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4138
4138
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 曜亞 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 62th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.9%.
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Valuation is low.PE is in the 23th market percentile; within its own history, PE is around the 41th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.4% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -14% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-台北 has accumulated 97 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 富邦-嘉義 peaked at 30 lots, has sold 33%, 20 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +0, retail +0.01pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -47 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-台北 +97
- 玉山-士林 +86
- 合庫證券 +42
- 富邦-北港 +39
- 宏遠證券 +30
- 群益金鼎-三重 +25
Distributing
- 富邦-嘉義 20 left
- 統一-新竹 13 left
- 國泰-板橋 9 left
- 台新-左楠 7 left
- 永豐金-南京 12 left
- 群益金鼎-永和 6 left
Desks
- 永豐金-松山 -130
- 富邦-竹科 -120
- 宏遠-中和 -61
- 富邦-南屯 -54
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1171 | +16.5% | +7.8% | 73.4% | -2.3% |
| 20-40 | 680 | +13.7% | +5.5% | 62.6% | +8.2% |
| 40-60 You are here | 323 | -3.8% | -12.4% | 30% | -25.3% |
| 60-80 | 442 | -0.2% | -7.9% | 40.7% | -24.4% |
| 80-100 | 168 | +0.4% | +4.5% | 61.9% | -16.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 14.39, at the 41.1th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 366 historical days, 120-day forward avg declined 3.4%, win rate 28.7%, lagged the market by 15.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg +6.22%, win rate 57.9%, beating the market by +5.45 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
38 times historically; 60-day forward avg +5.83%, win rate 57.9%, beating the market by +3.69 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
33 times historically; 60-day forward avg -0.81%, win rate 48.5%, beating the market by -4.6 pts on average.
What does 曜亞 do? Company profile
Overview
4138 對應證券為曜亞國際股份有限公司普通股，股票簡稱曜亞，英文簡稱 DMT。公司於 2003 年 10 月 9 日成立，2010 年 12 月 29 日上櫃，總部位於新北市中和區中正路 880 號 14 樓；公開資訊觀測站 115/06/16 基本資料列示董事長為傅輝東、總經理為陳柏源、發言人為江志浩、實收資本額新台幣 399,300,000 元、已發行普通股 39,930,000 股、簽證會計師事務所為安侯建業聯合會計師事務所。公司為佳醫集團成員，2025 年合併財報揭露佳醫健康事業股份有限公司為母公司及最終控制者，持有流通在外普通股 33.97%；113 年股東會年報股東會後修訂本列示截至 114/04/22 前十大股東包含佳醫健康事業 12,328,785 股、33.96%，芙蓉坊 3,603,000 股、9.93%，集康國際 1,650,000 股、4.55%，中天生技 1,084,160 股、2.99%，以及昕昕投資、佳赫投資與數名自然人股東。年報列示截至 114/05/09 合併從業員工 461 人，113 年底 437 人。合併範圍主要子公司包括曜亞國際(香港)有限公司、佳醫美人股份有限公司、曜胜生技股份有限公司，以及廣州市曜亞貿易有限公司；關聯企業包括台灣美德妥股份有限公司與透策生技股份有限公司。
Business
曜亞的核心商業模式是醫學美容產品貿易代理、經銷、租賃、維修與教育行銷服務，並透過轉投資公司經營生活美容產品與療程通路。2025 年合併財報說明主要營業項目為醫學及生活美容儀器代理經銷、醫學及生活美容耗材代理經銷、醫學及生活美容設備維修、生活美容療程服務。2025 年合併收入新台幣 1,386,760 千元，其中產品銷貨收入 986,098 千元、約 71.1%，勞務收入 385,141 千元、約 27.8%，其他營業收入 15,521 千元、約 1.1%；2024 年收入為 1,572,704 千元，其中產品銷貨 72.94%、勞務 22.83%、其他 4.23%。部門別方面，2025 年醫療器材貿易部門外部收入 662,202 千元，美容通路部門外部收入 724,558 千元。產品與服務涵蓋雷射醫學美容設備、脈衝光設備、皮膚緊緻設備、身體雕塑設備、皮下植入式填充劑、肉毒桿菌素注射、醫學及生活美容設備維修、生活美容產品與療程服務。公司官網產品頁列示代理/合作品牌與產品包括 Candela、Clarteis、Fotona、LPG、Novasonix、ShenB、Sinclair 等，產品例包括皮秒雷射、雷射系統、電磁刺激儀、準分子治療儀、按摩儀、冷卻塑身系統、電波除皺系統、電漿系統等。下游客戶以醫美診所、皮膚科/整形外科診所、各級醫院、美容通路與終端消費者為主；113 年報指出最近兩年度銷售客戶分散，無單一客戶銷售占比達 10% 以上。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 展望以醫美需求長期成長、耗材比重提升、生活美容通路擴展及亞洲市場策略聯盟為主要動能，但短期營收與獲利承壓。公司 2026/03/26 法說會揭露 2025 年營收 1,386,760 千元，低於 2024 年 1,572,704 千元；合併營業淨利 189,990 千元，低於 2024 年 245,088 千元；EPS 3.81 元，低於 2024 年 5.14 元，但毛利率由 2024 年 40.01% 提升至 2025 年 44.09%，顯示產品組合改善與服務/耗材比重提升有助於毛利率。公司短期計畫包括通路擴展、擴展東南亞醫美市場、提升耗材產品銷售比重、明星產品市場深耕、新產品品牌推廣；中期計畫包括預防醫學、生活美容產品開發、整外/耗材產品開發、趨勢醫美產品開發；長期計畫包括醫美產品市場定位者、品牌多元化、亞洲醫美市場策略聯盟。113 年報揭露 2024 下半年推出 Focus Dual 閃電微針 X 閃電音波，並透過曜胜生技與 Caregen 合資之 DR CYJ 髮胜肽及新品牌伊啵擴展頭皮、臉部美容與生活美容通路；法說會顯示 2025 年底 CYJ 門市 32 家、伊啵 2 家。產業趨勢方面，公司引用外部研究指出全球非侵入式醫美治療市場 2025 至 2032 年 CAGR 13.1%，亞太醫美市場 2024 至 2032 年 CAGR 13.8%；需求來自非侵入式/微侵入式療程、社群媒體帶動醫美日常化、熟齡緊緻拉提、25 歲以上亮顏膠原蛋白與輪廓塑型需求。主要風險包括韓國中低價設備與耗材競爭、醫美診所或連鎖體系議價力提高與上下游整合、代理權穩定性、匯率波動、消費景氣影響醫美支出、醫材/藥品法規與廣告規範、產品安全與原廠供貨風險。2026 至 2028 尚未見公司公開量化財測，因此僅能以公司策略與產業趨勢作定性推估。
Supply Chain
- Candela 公司官網列為代理品牌之一，提供醫學美容雷射/光電設備；非台股掛牌或未確認台股掛牌。
- Fotona 公司官網列為代理品牌之一，產品包含星皮秒雷射系統、星雷射系統、婦科/私密雷射等；非台股掛牌或未確認台股掛牌。
- LPG 公司官網列為代理品牌之一，產品包含臉部按摩儀、全功能按摩儀與 Infinity 無限按摩儀；非台股掛牌或未確認台股掛牌。
- Clarteis 公司官網列為代理品牌之一，產品包含準分子治療儀；非台股掛牌或未確認台股掛牌。
- ShenB 公司官網列為代理品牌之一，產品包含電波除皺系統與電漿系統；非台股掛牌或未確認台股掛牌。
- Sinclair 公司官網列為代理品牌之一，產品包含冷卻塑身系統；非台股掛牌或未確認台股掛牌。
- Novasonix 公司官網列為代理品牌之一，產品包含 HERA 熱導按摩儀；非台股掛牌或未確認台股掛牌。
- Caregen Co., Ltd. 韓國 KOSDAQ 上市公司，與曜亞轉投資曜胜生技合作 DR CYJ 髮胜肽等產品；非台股掛牌。
- 科妍生物科技股份有限公司 1786 台股上市醫藥級透明質酸/皮下填補劑廠商，屬醫美填充劑上游/相鄰供應端；公開資料曾提及其產品透過曜亞等通路行銷，實際合作範圍需以合約與公司公告為準。
- 醫美診所、皮膚科與整形外科診所 年報產業鏈列示進口代理商/經銷下游為醫美診所；多數為未上市櫃醫療機構，是曜亞設備、耗材、租賃、維修與教育服務主要客戶群。
- 各級醫院 年報產業鏈列示下游包含各級醫院；多數非台股掛牌法人或醫療機構。
- 佳醫美人股份有限公司 曜亞持股 53.89% 子公司，從事生活美容產品及療程銷售、醫學美容產品銷售，屬集團美容通路端；未上市櫃。
- 曜胜生技股份有限公司 曜亞持股 55.41% 子公司，從事生活美容產品及療程銷售、醫學美容產品銷售，經營 DR CYJ 與伊啵等通路品牌；未上市櫃。
- 終端消費者 透過醫美診所、醫院及生活美容通路接受雷射、電音波、塑身、注射、頭皮與臉部美容等療程；非公司。
Competitors
- 科妍生物科技股份有限公司 1786 台股上市醫藥級透明質酸與皮下填補劑廠商，屬醫美耗材上游/相鄰競合者；與曜亞的設備代理定位不同，但在醫美填充劑與耗材市場同受醫美療程需求影響。
- 雙美生物科技股份有限公司 4728 台股上櫃膠原蛋白植入劑與醫美材料公司，屬醫美注射/填充材料相鄰競爭者；與曜亞代理及通路模式不同。
- 佐登妮絲國際股份有限公司 4190 台股上市美容與 SPA 通路品牌，較接近曜亞生活美容通路與消費端服務的相鄰競爭者；非醫美設備代理同業。
- 承業生醫投資控股股份有限公司 4164 台股上市醫療設備代理與醫療服務相關公司，屬醫療設備代理/服務相鄰業者；產品線與曜亞醫美設備代理不同，僅作廣義醫療器材代理競爭參考。
- 韓國中低價醫美設備與耗材品牌 年報與法說會均指出韓國業者以較低價格進入台灣醫美設備與注射/耗材市場，造成價格競爭與市場結構變化；多數非台股掛牌或未確認台股掛牌。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.