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Help me set up FinLab and analyze 4406 新昕纖. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4406
4406
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 新昕纖 a buy? Fundamentals and valuation first
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 10% 的個股。最新一季 ROE 約 -2.7%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 94 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 79 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.1%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -84.6%，較去年同月下滑。
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +0% · branches to 2026-06-16· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-館前 has accumulated 1,476 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 32 lots, has sold 44%, 18 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.80pp, mid holders -1, retail -1.64pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -3 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-館前 +1,476
- 合庫-台中 +172
- 富邦-板橋 +150
- 凱基-桃園 +120
- 元大-員林 +99
- 元大-長庚 +58
Distributing
- 凱基-台北 18 left
- 台新證券 16 left
- 元大-天母 2 left
- 新加坡商瑞銀 1 left
- 元大-八德 1 left
- 國票-南港 1 left
Desks
- (牛牛牛)亞-網路 -1,140
- 大昌-新店 -143
- 陽信 -120
- 富邦-陽明 -95
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 124 | -2.2% | -3.3% | 22.6% | -20.6% |
| 40-60 | 121 | -3.3% | -1.9% | 34.7% | +5.9% |
| 60-80 You are here | 80 | +17% | +14.4% | 100% | -91.1% |
| 80-100 | 156 | +13.2% | +10.2% | 100% | -48.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 98.6，落在自身歷史第 79.0 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
Currently in “昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下”: across 130 historical days, 120-day forward avg gained 7.9%, win rate 65.4%, lagged the market by 36.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
15 times historically; 60-day forward avg -3.19%, win rate 33.3%, beating the market by -4.46 pts on average.
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
Pending單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
62 times historically; 60-day forward avg +1.77%, win rate 44.6%, beating the market by -0.02 pts on average.
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
5 times historically; 60-day forward avg +1.39%, win rate 60%, beating the market by +2.07 pts on average.
What does 新昕纖 do? Company profile
Overview
新昕纖維股份有限公司為台灣上櫃普通股，代號4406，產業別為紡織纖維，主要經營業務為特多龍加工絲。公司成立於1980/04/29，公開發行日為1996/07/04，上櫃掛牌日為1999/01/14；總部/通訊地址為台北市大同區長安西路289號10樓之4，龜山工廠位於桃園市龜山區。董事長為莊育霖，總經理兼發言人為莊晉嘉；實收資本額519,120,000元，已發行普通股51,912,000股，無特別股。公司品牌為「玉山龍」。股東結構方面，公開資料顯示前十大持股約26%至27%；主要個人持股包括莊王垂貞約542.1萬股、董事長莊育霖約469.1萬股、總經理莊晉嘉約181.1萬股、莊凱名約109.1萬股、莊泓諺約52.6萬股等。員工總人數未在可查網頁中完整確認；但公司於2025/12董事會決議業務緊縮及組織調整，並辦理龜山廠大量解僱，新聞報導提及約89名生產相關員工，顯示2026年起人力規模將大幅縮減。
Business
新昕纖原為專業假撚廠，主要產品與服務包括特多龍加工絲、褲料及女裝用特殊紗、特多龍段染紗、特多龍與尼龍氣撚紗、機能特殊紗、環保回收紗、彈性複合紗等製造加工與買賣。產業鏈位置為聚酯長纖/聚酯絲下游的加工絲廠：以聚酯絲為主要原料，經假撚、段染、氣撚等加工後，供應代理商、針織/平織織布廠、布商及服飾供應鏈，終端應用以服飾布、褲料、女裝用布、運動服飾及部分工業用布為主。MoneyDJ資料指出2024年產品營收比重為特多龍加工絲100%；公開重大訊息顯示特多龍加工絲在112、113、114年度分別占公司營收約94.20%、98.55%、98.90%，可見營收高度集中於單一產品線。商業模式原以台灣龜山工廠自製加工絲銷售為主；2026/03/06董事會決議停止龜山工廠特多龍加工絲生產後，營運模式轉向買賣、向同業採購或委外代工，並評估資產活化與轉型。財務與營運狀況方面，2024年營收約4.479億元，2025年營收約4.793億元、年增約7%，但2025年全年虧損約5,532萬元、EPS -1.07元；2026年5月單月營收9,909千元、年減79.26%，2026年1至5月累計營收99,133千元、年減56.98%，反映停產與結構調整後營收基礎明顯下移。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以轉型與縮編為核心，而非傳統擴產。2025年公司營收年增但仍虧損，主要壓力來自全球經濟變化、原料成本上漲、台灣電價與生產成本提高、下游客戶因地緣政治風險將訂單轉往他國，以及中國、越南紗線低價競爭。2025/12公司董事會決議業務緊縮、組織調整與大量解僱，該停工/縮減項目占113年營收約98.54%。2026/03進一步決議停止龜山工廠特多龍加工絲生產；公司揭露112、113、114年度產能分別為7,847、6,965、8,488公噸，產量分別為6,695、6,306、7,500公噸，停產項目年產能8,488公噸、114年實際產量7,500公噸，對營收影響重大。2026至2028年的可能成長動能包括：由自製轉為買賣/代工後降低固定製造成本、用同業採購提高接單彈性、保留既有客戶與「玉山龍」品牌、開發機能特殊紗與環保回收紗、龜山廠土地/廠房/設備資產活化或轉型。主要風險包括：停產後營收規模大幅縮小、供應來源與代工品質/交期控制風險、既有客戶流失、低價進口紗競爭持續、台灣紡織上游成本與電價壓力、公司連年虧損導致財務彈性下降、轉型計畫未明且需時間落地。2027至2028尚無公司公開量化財測或明確新事業時程，因此相關展望屬基於已公告策略的推估，能見度偏低。
Supply Chain
- 新光合成纖維 1409 台股上市化纖與聚酯材料公司，生產聚酯絲、聚酯粒等，屬新昕纖所需聚酯絲/聚酯長纖原料的上游產業參考對象；未查得其為新昕纖直接供應商的明確揭露。
- 遠東新世紀 1402 台股上市聚酯、紡織與化纖大廠，產業鏈涵蓋聚酯原料、纖維與紡織，屬聚酯加工絲上游/同業供應鏈參考企業；未確認為直接交易對象。
- 台灣化學纖維 1326 台股上市石化與化纖大廠，PTA、PIA、塑化與纖維材料為聚酯產業鏈上游重要材料來源；屬產業鏈上游參考，非已確認直接供應商。
- 力麗企業 1444 台股上市聚酯加工絲、聚酯粒與紡織相關公司，可能同時是上游同業供應、代工或競爭參考對象；2026年後新昕纖改採同業採購/代工模式，類似廠商重要性提高，但未確認直接合作。
- 集盛實業 1455 台股上市尼龍與聚酯加工絲相關公司，屬化纖加工絲供應鏈上游/同業參考企業；未確認為直接供應商。
- 聚酯絲、尼龍絲、POY/FDY供應商 公司主要原料為聚酯絲，另涉尼龍氣撚紗等產品；公開資料未完整揭露個別供應商名稱，因此以原料類別描述。
- 國內外代理商及織布廠 MoneyDJ資料指出新昕纖聚酯加工絲直接供應國內外代理商及織布廠；多數客戶未公開具名，stock_id設為null。
- 針織與平織布廠 聚酯加工絲用於針織、平織服飾用布及其他工業用布；未查得新昕纖具名客戶清單。
- 運動服飾供應鏈 公司近年開發運動服飾用特殊紗，透過策略聯盟方式與布廠結合爭取訂單；終端品牌或直接客戶未公開具名。
- 得力實業 1464 台股上市布料與紡織供應鏈公司，屬可能下游布料/成衣供應鏈參考企業；未確認為新昕纖直接客戶。
- 儒鴻企業 1476 台股上市成衣與機能布料大廠，屬運動服飾終端供應鏈參考企業；未確認為新昕纖直接客戶。
- 聚陽實業 1477 台股上市成衣代工大廠，屬服飾終端供應鏈參考企業；未確認為新昕纖直接客戶。
Competitors
- 力麗企業 1444 台股上市紡織纖維公司，聚酯加工絲、聚酯粒與紡織相關產品與新昕纖具同業競爭及供應鏈替代關係。
- 集盛實業 1455 台股上市化纖與加工絲公司，產品涵蓋尼龍絲、加工絲等，屬化纖加工絲競爭對手。
- 新光合成纖維 1409 台股上市化纖大廠，產品涵蓋聚酯纖維、聚酯絲與塑化產品，規模遠大於新昕纖，兼具上游供應鏈與同業競爭參考。
- 遠東新世紀 1402 台股上市大型聚酯與紡織垂直整合公司，在聚酯纖維、機能紡織與回收材料上具競爭優勢。
- 南紡 1440 台股上市紡織公司，產品涵蓋紗線、布料及相關紡織業務，屬廣義紡織纖維同業。
- 台富 1454 台灣富綢纖維為台股上市紡織纖維公司，公開年報同業比較資料曾與新昕纖並列比較，屬紡織纖維同業。
- 光明絲織廠 4420 上櫃紡織公司，年報同業比較曾列新昕纖為可比公司；與新昕纖在紡織纖維/布料供應鏈有部分競爭或比較關係。
- 中國及越南低價紗線供應商 非台股掛牌或未具名。公司公告與新聞均指出中國、越南紗線低價傾銷台灣及市場競爭加劇，是新昕纖虧損與停產的重要外部競爭因素。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。