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Help me set up FinLab and analyze 6109 亞元. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6109
6109
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 亞元 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 16th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -2.7%.
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Valuation is high.PE is in the 94th market percentile; within its own history, PE is around the 90th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -3.7% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -11% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 兆豐-三民 has accumulated 1,084 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 488 lots, has sold 41%, 290 left, ~19 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +6.57pp, mid holders +9, retail -6.80pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -27 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 兆豐-三民 +1,084
- 群益金鼎-海山 +581
- 陽信 +396
- 富邦證券 +311
- 富邦-員林 +200
- 華南永昌-台南 +143
Distributing
- 凱基-台北 290 left
- 永豐金-敦南 199 left
- 國泰-敦南 149 left
- 台灣摩根士丹利 134 left
- 新加坡商瑞銀 25 left
- 永豐金-高雄 50 left
Desks
- 宏遠證券 -689
- 富邦-陽明 -568
- 台灣企銀-桃園 -522
- 第一金-路竹 -385
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 321 | +6.1% | +6.1% | 82.2% | -10.6% |
| 20-40 | 315 | -6.5% | -7.3% | 25.4% | -24.2% |
| 40-60 | 168 | -3.6% | -12.6% | 18.5% | -17.1% |
| 60-80 | 179 | +42.2% | +46.3% | 95.5% | +13.9% |
| 80-100 You are here | 397 | +3.9% | -5.2% | 36% | -26.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 123.0, at the 90.4th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 300 historical days, 120-day forward avg gained 9.5%, win rate 48%, lagged the market by 1.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
21 times historically; 60-day forward avg +2.83%, win rate 38.1%, beating the market by +3.04 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
63 times historically; 60-day forward avg +0.17%, win rate 47.9%, beating the market by -6.42 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg +0.95%, win rate 55.6%, beating the market by -5.5 pts on average.
What does 亞元 do? Company profile
Overview
亞元科技股份有限公司為台灣上櫃普通股，股票代號6109。公司成立於1990/04/06，1999年公開發行，2001/07/26於櫃買中心掛牌上櫃。公司英文簡稱AtechOEM，總部／辦公室地址為台北市大安區基隆路四段43號研揚大樓7樓，主要生產據點依MoneyDJ整理包含中國廣東東莞、湖北宜昌、江蘇丹陽等地，銷售據點包含台北、丹陽、蘇州、深圳等。董事長為莊永順，總經理兼發言人為游偉煌，代理發言人為黃秋芬。Goodinfo於2026年資料顯示，現金增資後資本額約新台幣8.78億元，已發行普通股87,825,414股；公司官網企業概況仍列資本675,744仟元，應為較舊資料。公司於2026/04/15公告114年度現金增資發行普通股20,000,000股，每股10.3元，實收股款新台幣206,000,000元已全數收足，增資資金用途先前公告為償還銀行借款及充實營運資金。員工規模方面，公司IR頁揭露100+員工，nStock引用財報揭露113年度及112年度合併平均從業員工數分別為461名及501名，Investing公司檔案列員工446名，口徑不同，較完整分析宜以年報／財報口徑為準。主要股東方面，公司IR揭露114/03/28前十大股東為瑞海投資5,210,430股、持股7.68%；永賀投資2,091,317股、3.08%；鈞寶電子工業1,723,903股、2.54%；莊永順1,723,903股、2.54%；嚴維群1,605,386股、2.37%；王韋斌1,599,000股、2.36%；黃湘婉1,590,741股、2.35%；蕭博仁1,135,000股、1.67%；許興中1,030,660股、1.52%；研鑫投資1,030,000股、1.52%。
Business
亞元為電源與通訊零組件OEM／ODM製造商，業務核心為通訊零組件、電源轉換器與充電器（含車用電源）、WiFi與Bluetooth產品。公司官網說明其主要從事專業通訊零組件、電源轉換器與充電器、Wifi與Bluetooth產品製造；產品包含電源供應器、藍芽無線產品、通訊用變壓器、行動通訊充電器及其他電子零件。智慧產業資料庫列示主要產品與服務包括：插牆式／桌上型電源、AC-DC模組、各式電池充電器、儲能相關、大瓦特數電源供應器、電源相關代工；車用、工業用、醫療用、通訊及電源用變壓器與磁性元件；藍芽模組4.0 BLE／4.2 BLE／5.0 BLE w/WiFi。公司官網解決方案聚焦通訊、工業、醫療等應用，並強調產品符合IEC 62368-1等安規。營收結構方面，玉山證券資料列2025年營收比重為電源供應器97.79%、藍芽無線產品1.89%、勞務0.28%、其他0.04%；MoneyDJ資料列2024年產品營收比重為可攜式電子產品電源供應器59%、各式通訊用變壓器40%、藍芽無線產品1%，兩者可能因年度與分類口徑差異而不同。銷售地區依MoneyDJ 2024年資料為亞洲47%、美洲18%、歐洲20%、內銷15%。上游重要原物料包括鎳鋼片、銅線、主晶片、記憶體、電路板。主要客戶／合作對象方面，MoneyDJ列電源供應器主要客戶為凱碩；2022年鉅亨報導提及充電器供應捷安特電動自行車、藍牙感測／電子變速系統與杜卡迪合作、變壓器供應西門子工業電腦；MoneyDJ亦提到公司與Conexant、Harris、Thomson、亞旭、合勤、正文等通訊廠商合作導入技術。商業模式以接單製造、客製化電源與通訊零組件解決方案、海外生產基地與區域銷售為主。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望可分為成長動能與修復壓力兩面。成長動能包括：一、電源供應器與充電器仍為主力，應用延伸至通訊、工業、醫療、車用／電動二輪車、儲能與大瓦特數電源，若客戶新品導入或歐美電動自行車／工業設備需求回溫，可帶動稼動率與毛利率修復。二、通訊變壓器與磁性元件可受惠網通、5G／IoT、工業通訊設備更新需求，公司既有安規認證與OEM／ODM經驗有助承接客製案。三、WiFi與Bluetooth模組、戶外AP、藍牙感測等無線產品雖占比小，但若能在工業、醫療或高階自行車等利基應用擴大出貨，可提高產品組合彈性。四、2026年完成現金增資2.06億元，用於償還銀行借款與充實營運資金，有助短期財務流動性與營運周轉。五、公司2026年1月營收依媒體報導年增78.24%，顯示低基期下接單可能有改善，但單月資料不可外推全年。主要風險與挑戰包括：一、公司2024年EPS為-1.65元、2025年EPS為-0.94元，且現增公開說明資料指出最近期財報呈現累積虧損、每股淨值低於面額，營運修復仍需觀察毛利率、費用率與現金流。二、電源供應器市場競爭激烈，台達電、光寶科、飛宏、康舒、群電、全漢等同業規模、研發與客戶深度較強，亞元需以客製化、利基應用與成本控管突圍。三、客戶集中與訂單波動風險，若主要客戶拉貨延後、終端庫存調整或歐美需求放緩，營收波動可能放大。四、上游IC、銅線、鋼片、PCB等材料價格與供應穩定度、人民幣／美元／新台幣匯率、關稅與地緣政治均會影響毛利。五、若新產品開發、安規認證、醫療／工業客戶驗證週期拉長，2025至2028年成長時點可能遞延。整體判斷：2025至2028年亞元屬於小型電源與通訊零組件廠的營運修復題材，具利基應用機會，但財務體質、規模劣勢與競爭壓力使能見度僅屬中等偏低。
Supply Chain
- 鎳鋼片、銅線供應商（未揭露具名公司） MoneyDJ整理亞元重要原物料包含鎳鋼片與銅線，為變壓器與磁性元件上游材料；公開資料未揭露具體供應商名稱。
- 主晶片、記憶體、電路板供應商（未揭露具名公司） MoneyDJ整理亞元重要原物料包含主晶片、記憶體與電路板，屬電源、無線與通訊產品零組件；公開資料未揭露具體供應商名稱。
- Conexant MoneyDJ稱亞元曾與國外通訊廠商合作導入技術；Conexant為海外通訊晶片／技術相關公司，非台股掛牌。
- Harris MoneyDJ稱亞元曾與國外通訊廠商合作導入技術；Harris為海外公司，非台股掛牌。
- Thomson MoneyDJ稱亞元曾與國外通訊廠商合作導入技術；Thomson為海外公司，非台股掛牌。
- 凱碩科技 8059 MoneyDJ列電源供應器主要客戶為凱碩；凱碩為台股上櫃通信網路公司，主要產品含寬頻CPE、Mesh Wi-Fi、ONT等。
- 捷安特 9921 2022年鉅亨報導提及亞元充電器供應捷安特電動自行車，屬電動自行車終端品牌／整車客戶；該資訊較舊，後續訂單規模需再以公司最新公告確認。
- 西門子 2022年鉅亨報導提及亞元變壓器供應西門子工業電腦並為第二大供應商；西門子為德國上市公司，非台股掛牌。
- Ducati 2022年鉅亨報導提及亞元藍牙感測／電子變速系統與杜卡迪高價電動自行車合作；Ducati為海外品牌，非台股掛牌。
- 亞旭電腦 6134 MoneyDJ稱亞元與亞旭等通訊廠商合作導入技術；較偏技術／客戶合作關係，非明確供應合約揭露。
- 合勤控 3704 MoneyDJ稱亞元與合勤等通訊廠商合作導入技術；合勤控為台股上市網通集團，關係屬合作資料，非明確客戶金額揭露。
- 正文科技 4906 MoneyDJ稱亞元與正文等通訊廠商合作導入技術；正文為台股上市網通公司，關係屬合作資料，非明確客戶金額揭露。
Competitors
- 首利 1471 MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 光寶科 2301 大型電源供應器與電子零組件廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 台達電 2308 全球電源與電源管理龍頭，MoneyDJ列為電源供應器與變壓器競爭同業之一。
- 環科 2413 通訊與電源相關產品廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 新巨 2420 電源供應器廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 聯昌 2431 MoneyDJ列為電源供應器與變壓器競爭同業之一。
- 飛宏 2457 電源供應器、充電器與電動車充電相關廠商，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 全漢 3015 電源供應器廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 偉訓 3032 電源供應器與機殼相關廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 僑威 3078 電源供應器廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 勝德 3296 電源相關廠商，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 聯德 3308 電源與電子零組件相關廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 康舒 6282 電源供應器大廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 群電 6412 電源供應器與電源產品廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 博大 8109 電源轉換器／電源模組廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 盛達 3027 MoneyDJ列為變壓器競爭同業之一。
Sources（20）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.