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Help me set up FinLab and analyze 6165 浪凡. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6165
6165
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 浪凡 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 67th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 5.6%.
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Valuation is low.PE is in the 12th market percentile; within its own history, PE is around the 31th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.4% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +9% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基 has accumulated 1,636 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 玉山-景美 peaked at 313 lots, has sold 67%, 103 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -2.37pp, mid holders -4, retail +3.34pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -196 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基 +1,636
- 國泰證券 +1,517
- 群益金鼎 +1,429
- 台新-台北 +1,262
- 富邦證券 +994
- 元大證券 +979
Distributing
- 玉山-景美 103 left
- 玉山-數位 72 left
- 德信 85 left
- 凱基-中壢 55 left
- 群益金鼎-永和 16 left
- 永豐金證券 57 left
Desks
- 富邦-新店 -3,009
- 玉山-新莊 -1,468
- 台灣摩根士丹利 -1,273
- 兆豐-城中 -1,093
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 46 | -12.1% | -11.7% | 8.7% | -3.3% |
| 20-40 You are here | 74 | -28.3% | -28.8% | 4.1% | -21% |
| 40-60 | 303 | +29% | +39% | 84.5% | -2.3% |
| 60-80 | 182 | +29.2% | +37% | 81.3% | -20.9% |
| 80-100 | 85 | +53.2% | +46.3% | 100% | -9.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 11.7, at the 30.6th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum up”: across 36 historical days, 120-day forward avg declined 27.3%, win rate 0%, lagged the market by 27.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
30 times historically; 60-day forward avg +19.78%, win rate 60%, beating the market by +14.29 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
52 times historically; 60-day forward avg +3.51%, win rate 44.9%, beating the market by +0.05 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
43 times historically; 60-day forward avg +9.06%, win rate 64.3%, beating the market by +4.47 pts on average.
What does 浪凡 do? Company profile
Overview
6165 對應證券為浪凡網路科技股份有限公司，英文簡稱 Lang Inc.，為臺灣上市普通股，非 ETF/ETN/權證等非營運證券。公司成立於 1973 年 4 月 18 日，原名捷泰精密工業股份有限公司，早期以 3C 電子產品、通訊用連接器、連接線零組件及遙控器等製造業務為主；2002 年 3 月 26 日上櫃，2003 年 8 月 4 日轉上市。2020 年收購旭瑞文化傳媒股份有限公司 100% 股權，納入浪LIVE直播平台，並於 2020 年 12 月更名為浪凡網路科技股份有限公司，營運重心轉為線上直播、數位內容與文創娛樂。總部位於臺北市士林區中山北路五段 506 號 4 樓。公開股市資料顯示截至 2026 年 6 月附近，實收資本額約新台幣 7.78 億元、發行股數約 77,752,623 股；員工規模依 2024 年股東會年報揭露，2023 年底合併職員 240 人，2024 年第 1 季末 239 人。公開基本資料與公司新聞於 2026 年揭露董事長及總經理為王亦衡；但 2024 年股東會年報仍列董事長／總經理為王冠中，推測為後續姓名或治理資料更新，需以最新公開資訊觀測站公告為準。主要股東方面，2024 年年報揭露法人股東含展曄投資有限公司、永美投資有限公司，其中展曄投資主要股東為王冠中 100%，永美投資主要股東為李婉瑜 100%；董事代表與經理人持股亦以王冠中／王亦衡及相關法人為核心。2025 年公司公告 2024 年合併營收新台幣 2,848,163 仟元、EPS 1.04 元，董事會決議每股配發現金股利 0.6 元；公司 2026 年新聞稱 2025 年 EPS 達 4 元並決議配發 5 元現金股利，但該部分仍需交叉查核正式年報與公開資訊觀測站財報。
Business
浪凡目前核心商業模式已由傳統連接器製造轉為數位內容平台。主要業務包括：1. 浪LIVE直播平台：提供直播主表演、歌唱與觀眾即時互動，營收主要來自終端用戶儲值與虛擬禮物／平台流水分潤；年報指出直播平台為合併營收主要來源，2023 年線上直播平台內銷約新台幣 25.14 億元、外銷中國約 1.96 億元，合計約 27.10 億元，傳統連接器、連接線與遙控器銷售占比已極低。2. PLAYONE／暴龍陪玩平台：遊戲陪玩、語音互動、即時語音聊天室與多人送禮等功能，定位為直播互動與遊戲娛樂延伸服務。3. POPO筆記：社交平台與網路購物結合的分享／生活娛樂平台，嘗試切入社群電商與內容導購。4. 文創與娛樂投資：公司設有文創投資部，投資國內影視娛樂、藝人培訓、文創設計與文化藝術科技產業；近年亦透過《角頭》系列 IP、韓流 K-POP 策展、年度盛典與球團／藝人活動提高平台流量與付費轉換。年報揭露浪LIVE擁有超過 11,000 名簽約主播、月活躍用戶近 20 萬、全台下載量近 550 萬；2025 年公司與媒體報導則提到浪LIVE MAU 約 40 至 50 萬、付費人數約 11%、平台對流水分潤約 60%，但這些較新營運指標來自媒體訪談與法人報導，非完整查核財報。2023 年主要銷貨客戶以第三方支付或代收通路代號 AA、KK 為主，AA 占銷貨淨額 58.28%、KK 占 16.47%；因終端用戶儲值分散，但仍需經由第三方支付等代收機制。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望重點在於直播主業穩定變現、AI 與互動技術降低成本、遊戲陪玩與海外市場擴張、IP／策展／影視投資放大粉絲經濟。公司年報引用 2024-2028 年直播全球市場報告，指出 2023 至 2028 年直播市場預估複合年成長率 13.47%，推動因素包括智慧型手機與網路普及、直播日益普及、電子競技與先進串流技術整合。浪凡短期計畫為持續尋找與線上直播互補業務，長期策略為立足台灣、布局全球，先規劃拓展東南亞或東北亞直播市場。技術面，公司已投入直播串流引擎優化、降低雲端費用、AI 人臉特效、AI 語音禮物、虛擬偶像直播技術、生成圖片與模組自研，以提升互動體驗與降低外購成本；2023 年研發費用新台幣 128,497 仟元，約占營收 4.74%。2025 年新動能包括 PLAYONE 啟動日韓市場擴張計畫、取得 G-DRAGON 亞洲策展主辦權並計畫於澳門及亞洲市場延伸、年度盛典單日儲值逼近新台幣 3,000 萬元、公司提出直播×策展×影視三軸布局。風險包括：直播平台競爭激烈、優質主播挖角與分潤成本上升；用戶時間與儲值意願受景氣、娛樂替代品、短影音平台與大型國際平台影響；第三方支付與 App Store／Google Play 抽成、個資與內容審查法規、詐騙與不當內容管理風險；文創、影視、K-POP 策展與海外展演具專案型收入特性，票房、授權、執行成本與合作方風險較高；舊有電子零組件業務占比小但仍有供應鏈與低毛利競爭壓力。2026-2028 的具體財務目標未見公司正式財測，因此營收與 EPS 成長率不宜自行推估。
Supply Chain
- 直播主、內容創作者與經紀公會 核心內容供給者，多為個人、工作室或未上市經紀單位；提供才藝、歌唱、互動直播內容，平台以分潤與活動獎勵吸引並留存。
- 第三方支付與代收通路 AA、KK、EE 年報以代號揭露，因終端用戶儲值須經第三方支付等代收，2023 年 AA、KK 分別占銷貨淨額 58.28%、16.47%；實際公司名稱未公開。
- 綠界科技 6763 台灣上櫃第三方支付公司；未確認為浪凡特定供應商，列為台灣數位內容平台常見支付生態系參與者，需以公司合約或年報明細確認。
- Apple App Store／Google Play 美國大型科技平台，非台股掛牌；直播與互動 App 若透過行動商店上架與內購，通常受其上架規範與抽成政策影響，是否為浪凡主要通路未在年報逐名揭露。
- 雲端、CDN、串流與資安服務商 支撐直播串流、即時互動、資料儲存與內容監控；年報提及系統架構優化以降低雲端費用，但未揭露主要雲端供應商。
- 中華電信 2412 台灣上市電信與雲端網路服務商；未確認為浪凡特定供應商，列為直播平台可能依賴的網路／IDC／雲端基礎設施生態系公司。
- 致瑋、宇唯、昌億、甫峰、高正 年報揭露為傳統連接器五金零件與塑膠零件供應商，未見台股掛牌代號；由於浪凡已轉型，該業務對整體營收重要性已明顯降低。
- 終端直播觀眾與儲值用戶 主要收入來源，透過購買點數、虛擬禮物、會員活動與直播互動形成平台流水。
- 直播主粉絲社群 消費者與社群擴散節點，年度盛典、競賽與藝人合作可推升單日儲值與用戶黏著。
- 廣告主、品牌與活動合作方 透過直播活動、球團主題日、藝人合作、商品導流與社群內容曝光取得行銷價值；多為未上市或未逐名揭露客戶。
- 樂天桃猿／樂天集團相關活動合作方 公司新聞揭露浪直播曾與樂天球團合作主題日；樂天集團非台股掛牌，樂天桃猿亦非上市櫃公司。
- 影視、音樂與 K-POP IP 授權／策展觀眾 下游包含電影觀眾、展覽觀眾、粉絲經濟消費者與周邊商品買家；收入具專案與授權性質。
- POPO筆記社群電商用戶與商家 社交內容與網路購物結合的潛在下游，包含內容分享者、消費者與商品供應商；目前貢獻占比未見正式拆分。
Competitors
- 17LIVE 非台股上市櫃公司；台灣與亞洲直播平台主要競爭者，直接競爭主播、用戶時長與儲值預算。
- TikTok／TikTok LIVE 字節跳動旗下，非台股掛牌；以短影音、直播與演算法流量競爭用戶時間與創作者。
- YouTube／YouTube Live Alphabet 旗下美國上市公司，非台股；以影音平台、直播、會員與廣告分潤競爭內容創作者與觀眾。
- Twitch Amazon 旗下美國上市公司，非台股；在遊戲直播、實況主經濟與訂閱打賞方面具全球競爭力。
- BIGO LIVE 歡聚集團相關海外直播平台，非台股；在亞洲直播與社交娛樂市場具競爭性。
- 橘子 6180 台灣上櫃數位娛樂與遊戲平台公司，雖非純直播平台，但在遊戲、社群娛樂、支付與用戶時間上具競爭或替代關係。
- 智冠 5478 台灣上櫃遊戲通路與數位娛樂公司；在遊戲點數、通路與數位娛樂消費預算上與浪凡部分業務有替代競爭。
- 鈊象 3293 台灣上櫃遊戲研發與營運公司；與浪凡 PLAYONE、遊戲陪玩及泛娛樂用戶時長競爭。
- 大宇資 6111 台灣上櫃遊戲與 IP 內容公司；在文創 IP、遊戲娛樂與粉絲經濟領域具部分競合。
- 網龍 3083 台灣上櫃遊戲公司；與浪凡泛娛樂、遊戲社群及陪玩業務在使用者時間與付費娛樂預算上有間接競爭。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.