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Help me set up FinLab and analyze 6291 沛亨. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6291
6291
strong quality, premium valuation, no active signal today.
Is 沛亨 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~87% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 8.8%.
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Valuation is high.PE is in the 80th market percentile; within its own history, PE is around the 85th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.1% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +195% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder (牛牛牛)亞證券 has accumulated 587 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 兆豐-竹北 peaked at 557 lots, has sold 64%, 203 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -5.85pp, mid holders -1, retail +5.36pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -229 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- (牛牛牛)亞證券 +587
- 元大證券 +552
- 富邦-仁愛 +199
- 中國信託 +184
- 華南永昌 +159
- 大昌-樹林 +150
Distributing
- 兆豐-竹北 203 left
- 統一 169 left
- 新加坡商瑞銀 140 left
- 摩根大通 153 left
- 凱基-站前 74 left
- 國票-敦北法人 97 left
Desks
- 永豐金證券 -544
- 台灣企銀-竹北 -505
- 群益金鼎-東大 -480
- 宏遠證券 -363
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 292 | +60.2% | +31% | 57.2% | +33% |
| 20-40 | 44 | +447.5% | +496.9% | 100% | +359.8% |
| 40-60 | 0 | Insufficient data | |||
| 60-80 | 0 | Insufficient data | |||
| 80-100 You are here | 0 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 60.16, at the 85.0th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(28d)
(16d)
(4d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 49 historical days, 120-day forward avg gained 125.6%, win rate 100%, beat the market by 90%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
18 times historically; 60-day forward avg +19.4%, win rate 58.8%, beating the market by +12.99 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
77 times historically; 60-day forward avg +12.34%, win rate 58%, beating the market by +8.54 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
10 times historically; 60-day forward avg +10.82%, win rate 44.4%, beating the market by +2.56 pts on average.
What does 沛亨 do? Company profile
Overview
沛亨半導體成立於1992年1月20日，英文名稱為Analog Integrations Corporation，股票於2004年1月28日於櫃買中心掛牌上櫃，屬營運公司普通股。公司地址為新竹縣竹北市博愛街945號，主要經營類比積體電路、混成式類比積體電路、工業用電子產品、通訊器材、消費性電子產品、電子書與電腦網路周邊產品等。2026年第一季法說資料揭露資本額約新台幣4.2億元、年營收約新台幣21億元、員工人數約400人；董事長為黃子瑋，總經理為陳銘俊。2018年加入振曜集團後，透過取得東荃、西伯、超昱及邑鋒等子公司，從原本類比IC設計公司擴展至POS/廣告機、電聲元件、光纖線材與AI資料中心相關應用。主要股東方面，官方主要股東名單顯示停止過戶日2025年4月7日時，振曜科技持有17,110,132股、持股40.74%，為最大股東；呂俊德持有4,644,532股、持股11.06%；劉宏洋持有2,593,666股、持股6.18%；劉芳君持有2,330,588股、持股5.55%。
Business
沛亨現行業務以四大事業部為主：一、電源管理IC，產品包括直流對直流轉換IC、線性穩壓IC、LED驅動IC、電池管理IC、電流功率開關IC及其他類比IC，應用涵蓋工控、消費電子、工控顯示器、人機介面顯示面板、智慧儀表與電競電腦周邊裝置。二、POS/廣告機，透過東荃與邑鋒/Pioneer POS Solution等資源，深耕北美POS、廣告機與智慧醫療應用，強調美國據點在地製造以降低關稅與供應鏈風險。三、電聲元件，透過西伯布局高階商務筆電、電競筆電、智慧裝置及電子紙/電子書相關聲學解決方案，越南新廠量產後可就近服務全球筆電供應鏈。四、光纖產品，透過超昱光電布局光纖線材、光纖通訊纜線及AI資料中心高速傳輸應用。營收結構方面，2024年資料顯示網路產品約33%、電腦及周邊設備約67%；2025年第三季法說揭露電腦周邊約75%、網通產品約25%；2026年第一季法說揭露電腦周邊約70%、網通產品約30%。2026年第一季合併營收約6.6億元、年增49%、季增10%，毛利率38%，合併營業利益約1.48億元，單季EPS 3.00元，均創同期新高。銷售模式方面，MoneyDJ資料指出2024年產品銷售區域以中國大陸37%、台灣24%、美國15%、荷蘭9%、日本5%為主，且公司產品逾八成透過代理商銷售；客戶與終端應用包含工控、消費電子、筆電、POS、廣告機、智慧醫療、AI資料中心與雲端服務供應商相關供應鏈。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以AI資料中心光通訊需求、筆電/AI PC換機、北美POS與智慧醫療應用、以及集團垂直整合為核心。成長動能一：AI資料中心從100G、400G、800G往1.6T以上升級，機櫃內、叢集內與資料中心跨區互連對AOC、光纖線材與高密度光連接需求增加；公司法說與媒體報導指出光纖事業部產能供不應求，2026年產能目標由較前一年增加3倍調升至朝5倍方向推進，訂單能見度被報導已延伸至2026年底或2027年初。成長動能二：電聲元件受惠高階商務NB、電競NB與AI PC換機潮，越南新廠量產有助靠近筆電供應鏈並分散地緣風險。成長動能三：POS/廣告機因美國據點可在地製造，有助服務北美市場與智慧醫療導覽、病房監控等場景，並降低關稅衝擊。成長動能四：電源管理IC在DDR5、工控、消費電子與顯示應用維持基礎需求。主要風險包括光纖絲與關鍵原材料交期拉長、上游材料供給不足、擴產速度與良率不如預期、AI資料中心資本支出波動、客戶集中與急單轉長單的不確定性、匯率波動、北美關稅政策變化、光通訊技術路線由銅纜/AEC、AOC至CPO/矽光子之替代與規格轉換風險，以及多角化併購後整合成效。2027至2028年的具體營收、EPS與產能數字公司未完整公開，本段長期展望屬根據公司法說揭露、公開報導與產業趨勢的推估。
Supply Chain
- 美系光纖絲與光纖材料供應商 光纖產品上游原材料來源之一；公司公開說明光纖絲長期以美系及日系供應商為主，且未採購中國光纖材料。實際公司名稱未公開揭露。
- 日系光纖絲與光纖材料供應商 光纖產品上游原材料來源之一；公司強調日系與美系來源符合品質與供應鏈規範。實際供應商名稱未公開揭露。
- 晶圓代工與封測服務商 電源管理IC與類比IC上游；MoneyDJ資料指出主要原物料為晶圓，但公開資料未確認特定台股掛牌晶圓代工或封測供應商。
- 振曜科技股份有限公司 6143 母集團與最大股東，提供集團資源、資金調度與垂直整合支持；公開報導指出沛亨加入振曜集團後取得東荃、西伯、超昱與邑鋒等資源。
- 美國一線雲端服務供應商 光纖線材與AI資料中心應用的終端需求來源；公開報導稱沛亨已打入美國一線CSP供應鏈，但未揭露具名客戶，且多為美國上市或大型非台股終端客戶。
- 光通訊連接器與資料中心系統供應鏈客戶 光纖產品直接或間接下游客戶，終端應用為AI資料中心高速傳輸；具名企業未公開確認。
- 國際筆電品牌與筆電供應鏈 電聲元件下游應用於高階商務NB與電競NB；公司法說提及越南基地就近服務全球主流筆電品牌供應鏈，但未公開確認具名客戶。
- 北美POS、廣告機與智慧醫療通路客戶 POS/廣告機事業下游，應用於POS機、廣告機、醫院導覽與病房監控；具名客戶未公開揭露。
- 代理商通路 MoneyDJ資料指出公司產品逾八成透過代理商銷售；實際代理商名單未完整公開。
Competitors
- 矽力杰-KY 6415 台股上市IC設計公司，電源管理IC與類比IC同業競爭者。
- 致新科技 8081 台股上櫃IC設計公司，電源管理IC與類比IC同業競爭者。
- 茂達電子 6138 台股上市IC設計公司，電源管理IC、風扇馬達驅動及類比IC同業競爭者。
- 通嘉科技 3588 台股上市IC設計公司，電源管理IC同業競爭者。
- 類比科 3438 台股上櫃類比IC設計公司，為電源管理與類比IC競爭者。
- 尼克森微電子 3317 台股上櫃功率半導體與電源相關元件公司，與沛亨部分電源管理應用具競爭或替代關係。
- 光聖科技 6442 台股上市光通訊元件公司，AI資料中心光通訊供應鏈同業。
- 上詮光纖通信 3363 台股上櫃光纖通訊被動元件與光纖連接相關公司，與光纖/光通訊應用具競爭或可比關係。
- 波若威科技 3163 台股上櫃光通訊與光纖連接元件公司，AI資料中心光纖需求受惠同業。
- 華星光通科技 4979 台股上櫃光通訊模組公司，與AI資料中心光通訊供應鏈具可比性。
- 聯亞光電 3081 台股上櫃光通訊磊晶與元件公司，屬光通訊供應鏈同業。
- 前鼎光電 4908 台股上櫃光通訊模組公司，屬光通訊供應鏈同業。
- 美律實業 2439 台股上市電聲元件公司，與沛亨電聲元件事業在筆電與消費電子聲學應用具可比性。
- 飛捷科技 6206 台股上市POS與工業電腦公司，與沛亨POS/廣告機事業具部分競爭或可比關係。
- 振樺電子 8114 台股上市POS系統公司，與沛亨POS/廣告機事業具部分競爭或可比關係。
- Texas Instruments 美國上市類比IC與電源管理IC大廠，為國際競爭者。
- STMicroelectronics 歐洲上市半導體公司，類比與電源管理IC國際競爭者。
- Infineon Technologies 德國上市功率半導體與電源管理IC大廠，國際競爭者。
- Analog Devices 美國上市類比IC大廠，國際競爭者。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.