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幫我設定 FinLab，分析 3438 類比科，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3438
類比科
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
類比科可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 26% 的個股。最新一季 ROE 約 0.5%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 82 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 82 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -4.5%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -6.4%，較去年同月下滑。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +3% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者群益金鼎-開元 自起點累積 236 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者港商野村 峰值囤過 165 張、已倒 34%，剩 109 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.01pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -158 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 群益金鼎-開元 +236
- 富邦證券 +130
- 元大-台中 +98
- 康和-永和 +68
- 中國信託 +49
- 元大-松山 +45
派發
- 港商野村 剩 109
- 永豐金-內湖 剩 23
- 凱基-站前 剩 24
- 華南永昌 剩 14
- 美商高盛 剩 32
- 兆豐-高雄 剩 33
交易台
- 元大證券 -134
- 美林 -92
- 元大-大雅 -76
- 群益金鼎-屏東 -75
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 277 | +46.1% | +48.8% | 92.1% | -1.1% |
| 20-40 | 233 | +12.5% | +8% | 60.5% | -8.9% |
| 40-60 | 193 | -8.4% | -1.6% | 49.2% | -17.9% |
| 60-80 | 369 | +1% | -14.5% | 31.7% | -23.3% |
| 80-100 現在在這裡 | 836 | +27.4% | -6% | 44.3% | -9.6% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 53.72，落在自身歷史第 81.5 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 508 天樣本中，120 日後平均上漲 9.4%、勝率 46.1%，落後大盤 10.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 -1.09%，勝率 38.9%，平均贏大盤 -5.84 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 85 次，觸發後 60 日平均 +1.33%，勝率 52.2%，平均贏大盤 -1.8 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 45 次，觸發後 60 日平均 +7.07%，勝率 48.9%，平均贏大盤 +0.64 個百分點。
類比科是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3438 對應台灣類比科技股份有限公司，股票簡稱類比科，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1999/03/25，股票於 2006/07/19 上櫃，總部位於新竹縣竹北市台元科技園區台元二街1號7樓之1，台北內湖亦有據點。董事長為吳錦川，總經理兼發言人為林登財。依 Yahoo 股市與櫃買中心資料，實收資本額約新台幣 471,658,150 元，已發行普通股 47,165,815 股，主要經營業務為積體電路之設計；公開徵才資料顯示員工數約 130 人。主要股東方面，致新科技及其子公司致強投資合計持股約 43.53% 至 43.54%，致新科技取得董事會過半席次，為單一最大股東及最終母公司；114 年股東會董事候選名單亦顯示致新科技持有 20,535,212 股並提名多席董事。公司曾於 2016 年以股份轉換取得遠翔科技 100% 股權，2018 年與遠翔科技合併，由類比科為存續公司。
主要業務
類比科為專業類比 IC 設計公司，採 IC 設計／Fabless 模式，主要自行研發與銷售電源管理 IC、磁場感測及馬達驅動 IC、微控制器 MCU IC 等，晶圓製造與封裝測試委外。2024 年產品營收比重約為電源管理 IC 73%、磁場感測及馬達驅動 IC 24%、微控制器 IC 3%；2024 年銷售區域約台灣 25%、外銷 75%。電源管理 IC 包含 DC-DC 控制器與轉換器、LED 驅動 IC、面板電源控制 IC，應用於中小尺寸 TFT/OLED/AMOLED 顯示器、筆電面板、LCD 顯示器／電視背光、網通設備、機上盒、智慧穿戴、行動電源與照明。磁場感測及馬達驅動 IC 包含 Hall IC、無刷直流馬達控制與驅動 IC、整合 Hall 感測與馬達驅動的 All-in-One IC，主要用於筆電、桌機、伺服器與家電散熱風扇、汽車空調循環系統與影音設備散熱。MCU 產品以 8 位元微控制器為核心，應用於小型消費電子、PC 週邊與 3C 週邊，例如遙控器、玩具、電子菸、加濕器、無線耳機充電、手機充電線與 USB 充電標準控制。主要客戶未逐名揭露，公開資料描述為國內面板廠、中國大陸面板廠、LCM 客戶、NB 品牌廠及相關通路。2025 年全年營收約 10.11 億元；2026 年 1 至 5 月累計營收約 3.62 億元，年減約 19.66%，5 月單月營收約 7,813.3 萬元，月減 8.69%、年減 15.47%。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望需分成已揭露與推估兩部分。已揭露部分：公司 2025 年上半年營收約 5.42 億元、年增約 14%，營業利益約 2,700 萬元、年增約 22.6%，但毛利率由去年同期約 40% 降至約 33%，稅後淨利受 2025Q2 匯兌損失影響降至約 671 萬元；公司 2025 年法說會未提供未來季度或年度明確財測。公司年度營業計畫指出，將持續取得面板廠開發資格，投入高亮度穿戴式與消費型產品電源管理 IC、馬達驅動 IC、整合型 MCU IC，深化既有客戶與代理商合作，並與晶圓代工及封裝測試廠維持緊密關係。研發方向包含中小尺寸電競面板電源管理 IC、AMOLED 高亮度高壓穿戴式產品電源管理 IC、新型全正壓高驅動力穿戴式面板電源管理 IC、中大尺寸面板電源管理 IC、LED 照明電源控制 IC、三相直流無刷馬達磁感測／控制／驅動 IC、閉迴路轉速控制馬達驅動 IC、通用 MCU、多埠 USB-PD 控制器加降壓電源控制 IC、CMOS 磁場感測 IC。推估部分：2025 至 2028 年成長動能主要來自智慧穿戴 OLED/AMOLED 滲透、顯示器與電競面板規格升級、AI 伺服器與高階 PC 散熱風扇對馬達驅動與感測 IC 的需求、網通與消費性電源應用復甦，以及 MCU 與電源管理整合帶來的客戶黏著度提升。主要風險包括面板與消費電子景氣循環、客戶庫存調整、產品週期性降價、產品組合變動造成毛利率波動、匯率波動、晶圓代工及封測成本與產能供給、國內外類比 IC 廠價格競爭，以及未揭露長期財測造成能見度有限。2026 年前 5 月營收年減顯示短期需求仍有壓力，故 2026 至 2028 年展望應以產品導入與終端需求復甦程度作為觀察重點，而非假設線性高成長。
產業上下游
- 國內面板廠（未揭露個別公司） 電源管理 IC 主要提供 TFT-LCD 顯示器及筆電面板使用，公開資料僅描述客戶類型，未確認具體公司。
- 中國大陸面板廠（未揭露個別公司） 電源管理 IC 下游客戶之一，公開資料僅描述為中國大陸面板廠，未揭露具體公司；非台股掛牌或未確認台股代號。
- LCM 模組客戶（未揭露個別公司） 面板模組相關下游客戶，採用顯示器與面板電源管理 IC，未揭露具體公司。
- NB 品牌廠與 PC／伺服器散熱供應鏈（未揭露個別公司） 筆電面板與散熱風扇相關終端／系統客戶，馬達驅動 IC 應用於筆電、桌機及伺服器散熱，未揭露具體公司。
- 智慧穿戴與小型消費電子客戶（未揭露個別公司） AMOLED／OLED 穿戴式裝置電源管理 IC、MCU 與消費電子控制 IC 的終端應用客戶，未揭露具體公司。
競爭對手
- 致新 8081 國內類比 IC 與電源管理 IC 競爭者，同時也是類比科最大股東與最終母公司。
- 尼克森 3317 國內功率半導體與類比／電源相關 IC 競爭者。
- 茂達 6138 國內電源管理 IC、風扇馬達驅動 IC 等類比 IC 競爭者。
- 點晶 3288 國內 IC 設計公司，公開資料列為類比 IC 競爭者。
- 沛亨 6291 國內電源管理與類比 IC 相關競爭者。
- 通嘉 3588 國內電源管理與類比 IC 相關競爭者。
- 安茂微電子 公開資料列為國內類比 IC 競爭者；其上市櫃。
- Texas Instruments 美國上市類比 IC 大廠，為國際競爭者。
- STMicroelectronics 歐洲上市半導體公司，為國際類比與功率半導體競爭者。
- Infineon 德國上市半導體公司，為國際功率與類比 IC 競爭者。
- Analog Devices 美國上市類比與混合訊號 IC 大廠，為國際競爭者。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於類比科（3438）的常見問題
- 類比科(3438)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 類比科股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 48.35 元，本益比 53.7、股價淨值比 0.9。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 82 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 類比科的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 48.35 元與本益比 53.7 回推，類比科近四季合計 EPS 約 0.9 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。